Hệ số hoàn trả là phần tiền được trừ mỗi tháng từ tiền gốc của khoản vay chia cho số tiền gốc của khoản vay. Các yếu tố thanh toán có thể được tính hàng tháng và có thể được bao gồm trong báo cáo hàng tháng. Một yếu tố hoàn trả cũng là một số liệu quan trọng thường được quan sát thấy khi phân tích các sản phẩm có cấu trúc.
Phá vỡ yếu tố thanh toán
Yếu tố hoàn trả giúp người vay hoặc nhà đầu tư hiểu rõ về tỷ lệ hoàn trả liên quan đến các sản phẩm tín dụng khác nhau. Người vay có thể tính hệ số hoàn trả hàng tháng để phân tích tiền gốc được trả mỗi tháng. Yếu tố hoàn trả cũng là một thuộc tính thường được báo cáo khi phân tích các sản phẩm có cấu trúc và chứng khoán được thế chấp cụ thể (MBS).
Cho vay
Các khoản vay cung cấp một ví dụ cơ bản để tính hệ số hoàn trả. Một số người cho vay có thể bao gồm yếu tố hoàn trả của người vay trong báo cáo hàng tháng của họ mỗi tháng. Hệ số hoàn trả cho thấy số tiền gốc được trả trong tháng trước chia cho giá trị gốc ban đầu.
Ví dụ, một người vay với khoản vay thế chấp 100.000 đô la trả lãi suất 4% hàng năm trong mười lăm năm sẽ thực hiện thanh toán hàng tháng là 592 đô la. Các yếu tố lịch trình khấu hao trong các khoản vay giảm 20% và khấu hao 80.000 đô la trong suốt thời gian vay. Trong tháng đầu tiên, người vay sẽ trả khoảng $ 267 tiền lãi với khoản thanh toán gốc là $ 325. Hệ số hoàn trả cho khoản thanh toán đầu tiên của người vay sau đó sẽ là $ 325 / $ 100.000 hoặc 0, 33%.
Sản phẩm tín dụng có cấu trúc
Các sản phẩm tín dụng có cấu trúc thường bao gồm một danh mục các khoản vay với chất lượng tín dụng khác nhau. Thông thường, các sản phẩm này sẽ được nhóm toàn diện theo mức rủi ro mục tiêu dựa trên chất lượng tín dụng cơ bản của các khoản vay. Hệ số hoàn trả có thể là một thước đo tốt để phân tích hiệu suất của các khoản đầu tư này vì nó cung cấp một chỉ số cho mức tiền gốc được trả trong toàn danh mục đầu tư. Tính hệ số hoàn trả cho danh mục các khoản vay tổng hợp tính toán để bao gồm tổng số tiền gốc được trả hàng tháng chia cho tổng số tiền gốc được phát hành cho người vay.
Chứng khoán bảo đảm thế chấp thường báo cáo các yếu tố hoàn trả hàng tháng. Nếu bảo đảm được thế chấp báo cáo hệ số hoàn trả ổn định theo thời gian, thì đó là một dấu hiệu tốt cho thấy các khoản vay không có nguy cơ nợ cao hoặc vỡ nợ cao. Một yếu tố hoàn trả giảm đáng kể có thể là một tín hiệu của rủi ro gia tăng trên danh mục đầu tư. Nếu những người vay trong MBS liên tục báo cáo các khoản nợ chậm thanh toán, thì tổng số tiền gốc của tổng danh mục đầu tư thấp hơn sẽ được trả hết, và hệ số hoàn trả sẽ cho thấy sự sụt giảm đáng kể.
