ĐỊNH NGH ofA Đạo luật cải cách chứng khoán Penny
Đạo luật cải cách chứng khoán bằng đồng xu là một phần của luật pháp chứng khoán Hoa Kỳ ban hành năm 1990, nhằm tìm cách ngăn chặn gian lận trong các cổ phiếu không được niêm yết có giá dưới 5 đô la, thường giao dịch trên thị trường không kê đơn (OTC), thường được gọi là penny cổ phiếu do giá cổ phiếu thấp. Đạo luật cải cách chứng khoán Penny - là một phần của Đạo luật cải cách chứng khoán chứng khoán và Đạo luật cải cách chứng khoán Penny năm 1990 - đã được tổng thống George HW Bush ký vào luật ngày 15 tháng 10 năm 1990, để đối phó với tỷ lệ lừa đảo cổ phiếu ngày càng tăng trong những năm 1970 và 1980. Luật đã cố gắng áp đặt các quy định nghiêm ngặt hơn đối với nhà môi giới / đại lý đã khuyến nghị cổ phiếu penny cho khách hàng, và cũng thúc đẩy thiết lập một thị trường điện tử có cấu trúc để trích dẫn các chứng khoán đó.
Cổ phiếu Penny
Đạo luật cải cách chứng khoán xu hướng
Đạo luật cải cách chứng khoán Penny đã sử dụng cách tiếp cận hai hướng với nhiều quy định hơn và công bố tốt hơn để đạt được mục tiêu giảm gian lận cổ phiếu penny. Đầu tiên, nó trao quyền hành chính cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với các công ty phát hành, môi giới và đại lý penny. Thứ hai, hành động yêu cầu các nhà môi giới và đại lý chứng khoán penny tiết lộ cho khách hàng tiềm năng thông tin chung về thị trường chứng khoán penny và thông tin cụ thể về các cổ phiếu penny mà khách hàng đề xuất mua.
Cổ phiếu penny thường được phát hành bởi các công ty rất nhỏ với mức tài sản hữu hình ròng và doanh thu hàng năm tối thiểu - và thấp hơn các yêu cầu niêm yết cần thiết để giao dịch trên các sàn giao dịch quốc gia. Các giao dịch chứng khoán Penny và các hoạt động lạm dụng liên quan đến chúng - chẳng hạn như các chương trình bơm và đổ rác và tài khoản của Chiên - đã tăng trưởng đáng kể ở Mỹ từ giữa những năm 1980 trở đi. Những tiến bộ trong công nghệ và viễn thông đã góp phần vào sự gia tăng mạnh mẽ trong các hoạt động của phòng nồi hơi giữa các tiểu bang, nơi các nhà quảng bá đã sử dụng các chiến thuật bán hàng áp lực cao để thuyết phục các nhà đầu tư không nghi ngờ đầu tư vào các cổ phiếu đáng ngờ.
Trong báo cáo về đạo luật năm 1990, Ủy ban Nhà về Năng lượng và Thương mại đã xác định hai yếu tố chính đã thúc đẩy sự tăng trưởng của gian lận cổ phiếu penny:
1) Thiếu thông tin công khai về các cổ phiếu này, tạo điều kiện cho thao túng giá; và
2) Sự hiện diện của một số lượng lớn các nhà quảng bá và những người khác liên quan đến các công ty phát hành cổ phiếu penny và các đại lý môi giới đã tái phạm theo luật chứng khoán, kết án tội phạm hoặc có liên quan đến tội phạm có tổ chức.
Thông thường những người quảng bá như vậy của các cổ phiếu penny sẽ tham gia vào các chương trình bơm và đổ, thường liên quan đến các diễn đàn trò chuyện trên internet để truyền bá thông tin và điều phối máy bơm và bãi chứa. Bởi vì các cổ phiếu penny, đặc biệt là ở các thị trường OTC hoặc các bảng màu hồng, có giá cổ phiếu thấp và thanh khoản hạn chế, các giao dịch mua lớn phối hợp có thể khiến giá tăng cao hơn đáng kể, trong một khoảng thời gian ngắn - khiến các nhà đầu tư không nghi ngờ khi họ giảm giá một cách giả tạo tăng giá cho họ.
