Đầu tư vào chứng khoán nước ngoài, trong khi một điều tốt cho danh mục đầu tư dài hạn của bạn, tiếp tục đặt ra những mối đe dọa mới cho các nhà đầu tư. Khi nhiều người mở rộng vũ trụ đầu tư của họ bằng cách mở rộng thành cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu, họ cũng phải chịu rủi ro liên quan đến sự biến động của tỷ giá hối đoái.
Biến động trong các giá trị tiền tệ này, cho dù là tiền tệ gia đình hoặc ngoại tệ, có thể tăng cường hoặc giảm lợi nhuận liên quan đến đầu tư nước ngoài. Tiền tệ đóng một vai trò quan trọng trong đầu tư; đọc để khám phá các chiến lược tiềm năng có thể làm giảm tác dụng của nó.
Ưu điểm của đa dạng hóa nước ngoài
Đơn giản là không có nghi ngờ gì về lợi ích của việc sở hữu chứng khoán nước ngoài trong danh mục đầu tư của bạn. Xét cho cùng, lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) đã xác định rằng thị trường thế giới không đi theo hướng khóa và bằng cách trộn các loại tài sản có tương quan thấp với nhau theo tỷ lệ thích hợp, rủi ro có thể giảm ở cấp danh mục đầu tư, mặc dù có sự hiện diện chứng khoán cơ sở dễ bay hơi.
Là một bồi dưỡng, các hệ số tương quan nằm trong phạm vi -1 và +1. Bất cứ điều gì ít hơn tương quan tích cực hoàn hảo (+1) được coi là một đa dạng hóa tốt. Ma trận tương quan được mô tả dưới đây cho thấy mối tương quan thấp của chứng khoán nước ngoài với các vị trí trong nước.
Tương quan hàng tháng 1988 đến 2006
| Loại bảo mật | Chỉ số S & P 500 | Chỉ số Russell 2000 | Giá trị Russell 2000 | EAI EAFE | Mũ quốc tế nhỏ | Giá trị vốn hóa nhỏ quốc tế | Các thị trường mới nổi của MSCI |
| S & P 500 | 1 | - | - | - | - | - | - |
| Russell 2000 | 0, 731 | 1 | - | - | - | - | - |
| Giá trị Russell 2000 | 0, 694 | 0, 927 | 1 | - | - | - | - |
| EAI EAFE | 0, 618 | 0, 532 | 0, 487 | 1 | - | - | - |
| Mũ quốc tế nhỏ | 0, 432 | 0, 466 | 0, 414 | 0, 857 | 1 | - | - |
| Giá trị vốn hóa nhỏ quốc tế | 0, 41 | 0, 411 | 0, 414 | 0, 831 | 0, 97 | 1 | - |
| Các thị trường mới nổi của MSCI | 0, 59 | 0, 634 | 0, 586 | 0, 582 | 0, 53 | 0, 512 | 1 |
Nguồn: Cố vấn quỹ chiều
Kết hợp các tài sản trong và ngoài nước với nhau có xu hướng có tác dụng kỳ diệu đối với lợi nhuận dài hạn và biến động danh mục đầu tư; tuy nhiên, những lợi ích này cũng đi kèm với một số rủi ro tiềm ẩn.
Rủi ro đầu tư quốc tế
Một số mức độ rủi ro đầu tư vốn có trong đầu tư nước ngoài: rủi ro chính trị, hệ lụy thuế địa phương và rủi ro tỷ giá hối đoái. Rủi ro tỷ giá đặc biệt quan trọng vì lợi nhuận liên quan đến một cổ phiếu nước ngoài cụ thể (hoặc quỹ tương hỗ với cổ phiếu nước ngoài) sau đó phải được chuyển đổi thành đô la Mỹ trước khi nhà đầu tư có thể chi tiêu lợi nhuận. Hãy phá vỡ mọi rủi ro.
- Rủi ro danh mục đầu tư
Khí hậu chính trị của nước ngoài tạo ra rủi ro danh mục đầu tư vì chính phủ và các hệ thống chính trị liên tục thay đổi. Điều này thường có tác động rất trực tiếp đến các lĩnh vực kinh tế và kinh doanh. Rủi ro chính trị được coi là một loại rủi ro phi hệ thống liên quan đến các quốc gia cụ thể, có thể được đa dạng hóa bằng cách đầu tư vào một loạt các quốc gia, được thực hiện hiệu quả với các quỹ tương hỗ nước ngoài hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETFs). Thuế
Thuế nước ngoài đặt ra một sự phức tạp khác. Giống như các nhà đầu tư nước ngoài có chứng khoán Mỹ phải chịu thuế của chính phủ Hoa Kỳ, các nhà đầu tư nước ngoài cũng bị đánh thuế đối với chứng khoán có trụ sở nước ngoài. Thuế đối với các khoản đầu tư nước ngoài thường được khấu trừ tại quốc gia nguồn trước khi nhà đầu tư có thể nhận ra bất kỳ khoản lãi nào. Lợi nhuận sau đó bị đánh thuế một lần nữa khi nhà đầu tư hồi hương tiền. Rủi ro tiền tệ
Cuối cùng, có rủi ro tiền tệ. Biến động về giá trị của các loại tiền tệ có thể tác động trực tiếp đến các khoản đầu tư nước ngoài và những biến động này ảnh hưởng đến rủi ro khi đầu tư vào các tài sản ngoài nước Mỹ. Đôi khi những rủi ro này có lợi cho bạn, những lần khác thì không. Ví dụ: giả sử danh mục đầu tư nước ngoài của bạn tạo ra tỷ lệ lợi nhuận 12% vào năm ngoái, nhưng đồng nội tệ của bạn đã mất 10% giá trị. Trong trường hợp này, lợi nhuận ròng của bạn sẽ được tăng cường khi bạn chuyển đổi lợi nhuận của mình sang đô la Mỹ vì đồng đô la giảm khiến các khoản đầu tư quốc tế hấp dẫn hơn. Nhưng điều ngược lại cũng đúng; nếu một cổ phiếu nước ngoài giảm nhưng giá trị của đồng nội tệ tăng cường đủ, nó càng làm giảm lợi nhuận của vị thế nước ngoài.
Giảm thiểu rủi ro tiền tệ
Bất chấp những nguy hiểm nhận thấy từ đầu tư nước ngoài, một nhà đầu tư có thể giảm rủi ro thua lỗ do biến động tỷ giá hối đoái bằng cách phòng ngừa rủi ro với tương lai tiền tệ. Nói một cách đơn giản, phòng ngừa rủi ro liên quan đến việc chấp nhận một rủi ro để bù đắp cho rủi ro khác. Hợp đồng tương lai là các đơn đặt hàng trước để mua hoặc bán một tài sản, trong trường hợp này là tiền tệ. Một nhà đầu tư hy vọng sẽ nhận được dòng tiền có mệnh giá bằng ngoại tệ vào một ngày nào đó trong tương lai có thể khóa tỷ giá hối đoái hiện tại bằng cách tham gia vào vị thế bù trừ tiền tệ tương lai.
Trên thị trường tiền tệ, các nhà đầu cơ mua và bán tương lai ngoại hối để tận dụng những thay đổi trong tỷ giá hối đoái. Các nhà đầu tư có thể chọn các vị trí dài hoặc ngắn bằng loại tiền tệ mà họ lựa chọn, tùy thuộc vào cách họ tin rằng tiền tệ sẽ hoạt động. Ví dụ, nếu một nhà đầu cơ tin rằng đồng euro sẽ tăng so với đồng đô la Mỹ, họ sẽ ký hợp đồng mua đồng euro vào một thời điểm xác định trước trong tương lai. Điều này được gọi là có một vị trí dài. Ngược lại, bạn có thể lập luận rằng cùng một nhà đầu cơ đã chiếm một vị trí ngắn trong đồng đô la Mỹ.
Có hai kết quả có thể xảy ra với chiến lược phòng ngừa rủi ro này. Nếu nhà đầu cơ đúng và đồng euro tăng so với đồng đô la, thì giá trị của hợp đồng cũng sẽ tăng và nhà đầu cơ sẽ kiếm được lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu đồng euro giảm so với đồng đô la, giá trị của hợp đồng sẽ giảm.
Khi bạn mua hoặc bán một hợp đồng tương lai, như trong ví dụ của chúng tôi ở trên, giá của hàng hóa (trong trường hợp này là tiền tệ) được cố định vào hôm nay, nhưng thanh toán không được thực hiện cho đến sau này. Các nhà đầu tư giao dịch tiền tệ tương lai được yêu cầu đưa ra ký quỹ dưới dạng tiền mặt và các hợp đồng được đánh dấu trên thị trường mỗi ngày, do đó, lợi nhuận và tổn thất trên các hợp đồng được tính mỗi ngày. Bảo hiểm rủi ro tiền tệ cũng có thể được thực hiện theo một cách khác. Thay vì khóa giá tiền tệ cho một ngày sau đó, bạn có thể mua tiền tệ ngay lập tức với giá giao ngay. Trong cả hai trường hợp, cuối cùng bạn sẽ mua cùng một loại tiền, nhưng trong một kịch bản bạn không trả tiền cho tài sản trả trước.
Đầu tư vào thị trường tiền tệ
Giá trị của tiền tệ dao động với cung và cầu toàn cầu đối với một loại tiền tệ cụ thể. Nhu cầu đối với cổ phiếu nước ngoài cũng là nhu cầu đối với ngoại tệ, có tác động tích cực đến giá của nó. May mắn thay, có một toàn bộ thị trường dành riêng cho giao dịch ngoại tệ được gọi là thị trường ngoại hối (gọi tắt là forex). Thị trường này không có thị trường trung tâm như Sở giao dịch chứng khoán New York; thay vào đó, tất cả các hoạt động kinh doanh được tiến hành điện tử tại nơi được coi là một trong những thị trường thanh khoản lớn nhất trên thế giới.
Có một số cách để đầu tư vào thị trường tiền tệ, nhưng một số cách rủi ro hơn những cách khác. Các nhà đầu tư có thể giao dịch tiền tệ trực tiếp bằng cách thiết lập tài khoản của riêng họ hoặc họ có thể truy cập các khoản đầu tư tiền tệ thông qua các nhà môi giới ngoại hối.
Tuy nhiên, giao dịch tiền tệ cận biên là một hình thức đầu tư cực kỳ rủi ro và chỉ phù hợp với các cá nhân và tổ chức có khả năng xử lý các khoản lỗ tiềm năng mà nó gây ra. Trên thực tế, các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với các khoản đầu tư tiền tệ có thể được phục vụ tốt nhất khi mua chúng thông qua các quỹ hoặc quỹ ETFs và có rất nhiều lựa chọn.
Một số sản phẩm này đặt cược so với đồng đô la, một số đặt cược có lợi, trong khi các quỹ khác chỉ đơn giản mua một rổ tiền tệ toàn cầu. Ví dụ: bạn có thể mua một quỹ ETF được tạo thành từ các hợp đồng tương lai tiền tệ trên một số loại tiền G10 nhất định, có thể được thiết kế để khai thác xu hướng tiền tệ liên quan đến lãi suất cao có xu hướng tăng giá trị so với các loại tiền tệ liên quan đến lãi suất thấp. Những điều cần xem xét khi kết hợp tiền tệ vào danh mục đầu tư của bạn là chi phí (cả phí giao dịch và phí quỹ), thuế (trong lịch sử, đầu tư tiền tệ rất kém hiệu quả về thuế) và tìm ra tỷ lệ phân bổ phù hợp.
Điểm mấu chốt
Đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài có một lợi ích rõ ràng trong xây dựng danh mục đầu tư. Tuy nhiên, chứng khoán nước ngoài cũng có những đặc điểm rủi ro duy nhất mà các cổ phiếu có trụ sở tại Mỹ không có. Khi các nhà đầu tư mở rộng đầu tư ra nước ngoài, họ có thể muốn thực hiện một số chiến lược phòng ngừa rủi ro để bảo vệ bản thân khỏi những biến động liên tục về giá trị tiền tệ. Ngày nay, không thiếu các sản phẩm đầu tư có sẵn để giúp bạn dễ dàng đạt được mục tiêu này.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Tìm hiểu về Giao dịch FX với Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu này về Giao dịch Forex
Khái niệm giao dịch Forex nâng cao
Rủi ro phòng ngừa rủi ro với hoán đổi tiền tệ
Đầu tư thiết yếu
Làm thế nào để tránh rủi ro tỷ giá
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Tỷ giá hối đoái quốc tế được thiết lập như thế nào?
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch Forex
Forex dân gian: Ai giao dịch tiền tệ và tại sao
Quản lý danh mục đầu tư
Quản lý tiếp xúc tiền tệ trong danh mục đầu tư của bạn
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Hiệu ứng ngoại tệ Hiệu ứng ngoại tệ là khoản lỗ của các khoản đầu tư nước ngoài do thay đổi giá trị tương đối của tài sản bằng loại tiền khác. thêm ETF tiền tệ là gì? ETF tiền tệ là các sản phẩm tài chính được xây dựng với mục tiêu cung cấp tiếp xúc đầu tư với các loại tiền tệ ngoại hối. thêm tiền tệ tương lai Định nghĩa Tương lai tiền tệ là một hợp đồng có thể chuyển nhượng chỉ định giá mà một loại tiền tệ có thể được mua hoặc bán vào một ngày trong tương lai. nhiều bảo đảm tiền tệ Định nghĩa Chứng quyền tiền tệ là một công cụ tài chính được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tiền tệ hoặc đầu cơ vào biến động tiền tệ trên thị trường ngoại hối. thêm định nghĩa đầu tư quốc tế Đầu tư quốc tế là một chiến lược đầu tư liên quan đến việc lựa chọn các công cụ đầu tư toàn cầu như là một phần của danh mục đầu tư. nhiều hơn Bên trong Tỷ giá hối đoái hiệu quả danh nghĩa (NEER) Tỷ giá hối đoái hiệu quả danh nghĩa (NEER) là giá trị trung bình không được điều chỉnh của một loại tiền so với các loại tiền tệ chính khác được giao dịch trong một chỉ số. hơn