Dịch chuyển thị trường
Giá cổ phiếu và trái phiếu giảm vào thứ Năm khi dự báo tăng lãi suất mạnh mẽ hơn của Fed đã giảm. Sự giảm kỳ vọng này của Fed được thúc đẩy bởi một số yếu tố, đáng chú ý nhất là quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào đầu ngày thứ Năm.
ECB để lại lãi suất không thay đổi, như dự kiến rộng rãi, và cũng chỉ ra tiềm năng giảm lãi suất một thời gian trong năm nay. Tuy nhiên, Chủ tịch ECB Mario Draghi đã hạ thấp nhu cầu về các biện pháp nới lỏng quyết liệt hơn bằng cách nói rằng nguy cơ suy thoái ở châu Âu là "khá thấp". Ngôn ngữ này có phần gây ngạc nhiên cho các nhà phân tích và nhà kinh tế, những người đang mong đợi một cách tiếp cận ôn hòa hơn. Kết quả đầu cơ rằng Fed cũng có thể ít ôn hòa hơn dự kiến tại cuộc họp FOMC tuần tới gây áp lực cho cổ phiếu và trái phiếu.
Đóng góp vào áp lực này vào thứ Năm là một bản phát hành dữ liệu của Hoa Kỳ về các đơn đặt hàng lâu bền cho tháng Sáu, tốt hơn đáng kể so với dự kiến. Mặc dù bản phát hành này không phải là điểm dữ liệu kinh tế được theo dõi rộng rãi nhất, nhưng nó bổ sung vào nhóm dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ khỏe mạnh hơn so với suy nghĩ trước đây.
Đổi lại, điều này đặt ra nghi ngờ về việc liệu Fed có thực sự hợp lý trong việc cắt giảm lãi suất hay không. Một trong những yếu tố chính thúc đẩy cổ phiếu và trái phiếu lên mức cao mới gần đây đã làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm mạnh mẽ hơn của Fed. Không có động lực đó, cuộc biểu tình có ít lý do để tiếp tục.
Một lần nữa, chúng tôi chuyển sang công cụ FedWatch của CME Group, cho thấy kỳ vọng dựa trên thị trường về thay đổi lãi suất của Fed. Mặc dù vẫn có xác suất 100% cho bất kỳ sự cắt giảm lãi suất nào của Fed, nhưng cơ hội cắt giảm 25 điểm cơ bản nhỏ hơn đã tăng lên, trong khi kỳ vọng về việc cắt giảm 50 điểm cơ bản lớn hơn đã giảm rõ rệt.
Tác động thị trường của sự thay đổi này trong kỳ vọng của Fed là rõ ràng. Các chỉ số chứng khoán chính đều có màu đỏ đáng kể vào thứ Năm và giá trái phiếu cũng giảm khi lợi suất trái phiếu tăng do triển vọng cắt giảm lãi suất có thể ít tích cực hơn từ Fed (lợi suất và giá trái phiếu có tương quan nghịch).
Dưới đây, chúng tôi có một biểu đồ của quỹ ETF trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares (TLT), cho thấy thứ năm giảm xuống để chạm vào đường trung bình động 50 ngày chính. Điều này đặt ETF ở một thời điểm quan trọng về giá. TLT vẫn đang cố thủ trong một xu hướng tăng mạnh, nhưng nếu Fed thực sự trở nên ít ôn hòa hơn trong việc cắt giảm lãi suất, chúng ta có thể thấy sự phá vỡ có thể xảy ra dưới mức trung bình động và sự suy giảm tiềm năng đối với trái phiếu.
Xe tăng Tesla
Đó là một ngày tồi tệ đối với thị trường nói chung, nhưng điều này đặc biệt tồi tệ đối với Tesla, Inc. (TSLA), công ty đã lỗ một khoản lỗ tồi tệ hơn dự kiến và tỷ suất lợi nhuận gộp ô tô yếu hơn dự kiến một ngày trước đó. Cổ phiếu của Tesla đã giảm 14, 30% vào thứ Năm, khiến nó trở thành một trong những người thua lỗ lớn nhất trong ngày.
Công ty gặp khó khăn đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm đáng kể kể từ cuối năm ngoái, ngay cả khi thị trường nói chung đã tăng mạnh. Kể từ đầu tháng 6, cổ phiếu đã trên đà hồi phục, leo lên trên cả mức trung bình động 50 ngày và mức hỗ trợ / kháng cự quan trọng khoảng $ 250, 00. Tuy nhiên, sự sụt giảm hôm thứ Năm, đưa cổ phiếu xuống dưới mức đó và tiếp cận mức trung bình 50 ngày của nó một lần nữa. Với bất kỳ sự theo dõi nào về sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu, một mục tiêu giảm giá quan trọng là vào khoảng đầu tháng 6, mức thấp 177, 00 đô la.
