Xác suất trung tính rủi ro là gì?
Xác suất trung lập rủi ro là xác suất của các kết quả tiềm năng trong tương lai được điều chỉnh theo rủi ro, sau đó được sử dụng để tính giá trị tài sản dự kiến. Nói cách khác, tài sản và chứng khoán được mua và bán như thể công bằng giả thuyết, xác suất duy nhất cho một kết quả là một thực tế, mặc dù thực tế đó không phải là kịch bản thực tế.
Chìa khóa chính
- Xác suất trung lập rủi ro là xác suất của các kết quả có thể xảy ra trong tương lai đã được điều chỉnh theo rủi ro. Chúng có thể được sử dụng để tính giá trị tài sản dự kiến. Những xác suất này được sử dụng để tính giá hợp lý cho một tài sản hoặc nắm giữ tài chính. Ý tưởng về xác suất trung lập rủi ro thường được sử dụng trong các công cụ phái sinh định giá. Thuật ngữ trung lập rủi ro có nghĩa là một nhà đầu tư muốn tập trung vào lợi nhuận tiềm năng của một khoản đầu tư hơn là rủi ro kèm theo.
Hiểu xác suất trung tính rủi ro
Xác suất trung lập rủi ro được sử dụng để cố gắng xác định giá hợp lý khách quan cho một tài sản hoặc công cụ tài chính. Bạn đang đánh giá xác suất với rủi ro được đưa ra khỏi phương trình, vì vậy nó không đóng vai trò trong kết quả dự đoán.
Ngược lại, nếu bạn cố gắng ước tính giá trị dự đoán của cổ phiếu cụ thể đó dựa trên khả năng nó tăng hay giảm, xem xét các yếu tố duy nhất hoặc điều kiện thị trường ảnh hưởng đến tài sản cụ thể đó, bạn sẽ đưa rủi ro vào phương trình và do đó sẽ nhìn vào xác suất thực tế hoặc vật lý.
Lợi ích của phương pháp định giá trung lập rủi ro này là một khi xác suất trung tính rủi ro được tính toán, chúng có thể được sử dụng để định giá mọi tài sản dựa trên mức chi trả dự kiến của nó. Những xác suất trung tính rủi ro lý thuyết này khác với xác suất trong thế giới thực, đôi khi còn được gọi là xác suất vật lý. Nếu xác suất trong thế giới thực được sử dụng, các giá trị dự kiến của mỗi bảo mật sẽ cần được điều chỉnh cho hồ sơ rủi ro riêng của nó.
Bạn có thể nghĩ về cách tiếp cận này như là một phương pháp có phần chính thức và có cấu trúc để đoán mức giá hợp lý và hợp lý cho chứng khoán hoặc tài sản tài chính khác nên bằng cách theo dõi xu hướng giá cho các tài sản tương tự khác và sau đó ước tính mức trung bình để đưa ra dự đoán tốt nhất của bạn. Đối với phương pháp này, bạn sẽ cố gắng san bằng các dao động cực đoan ở hai đầu của phổ, tạo ra sự cân bằng tạo ra điểm giá ổn định, ở mức. Về cơ bản, bạn sẽ giảm thiểu các kết quả thị trường cao bất thường có thể trong khi tăng mức thấp có thể.
Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân không trung lập rủi ro. Nhiều nhà đầu tư rơi vào khía cạnh không thích rủi ro hoặc tìm kiếm rủi ro, so với rủi ro - trung lập.
Cân nhắc đặc biệt
RIsk trung lập là một thuật ngữ mô tả sự khao khát rủi ro của nhà đầu tư. Nhà đầu tư trung lập rủi ro không quan tâm đến rủi ro của một khoản đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không thích rủi ro có nỗi sợ mất tiền lớn hơn, Thuật ngữ trung lập rủi ro đôi khi có thể gây hiểu nhầm bởi vì một số người có thể cho rằng điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư trung lập, không quan tâm hoặc không biết về rủi ro hoặc bản thân khoản đầu tư không có rủi ro hoặc có rủi ro có thể được loại bỏ bằng cách nào đó. Tuy nhiên, trung lập rủi ro không nhất thiết ngụ ý rằng nhà đầu tư không nhận thức được rủi ro; thay vào đó, nó ngụ ý nhà đầu tư hiểu được rủi ro nhưng hiện tại nó không đưa nó vào quyết định của họ.
Thay vào đó, nhà đầu tư thích tập trung vào lợi ích tiềm năng của khoản đầu tư. Khi phải đối mặt với hai lựa chọn đầu tư, một nhà đầu tư trung lập với rủi ro sẽ chỉ xem xét lợi nhuận của mỗi khoản đầu tư, trong khi, vì bất kỳ lý do gì, chọn bỏ qua tiềm năng rủi ro mặc dù họ có thể nhận thức được rủi ro vốn có.
Lợi ích Xác suất trung tính rủi ro
Thực hiện xác suất trung tính rủi ro trong các phương trình khi tính giá cho các công cụ tài chính có thu nhập cố định là hữu ích. Điều này là do bạn có thể định giá chứng khoán theo giá giao dịch của nó khi sử dụng biện pháp trung lập rủi ro. Một giả định quan trọng trong tính toán xác suất trung lập rủi ro là không có chênh lệch giá. Khái niệm về xác suất trung lập rủi ro được sử dụng rộng rãi trong các công cụ phái sinh định giá.
