Rủi ro dịch chuyển là gì?
Chuyển rủi ro là chuyển rủi ro cho một bên khác. Dịch chuyển rủi ro có nhiều ý nghĩa, phổ biến nhất là xu hướng của một công ty hoặc tổ chức tài chính đối mặt với khó khăn tài chính để chấp nhận rủi ro quá mức. Hành vi rủi ro cao này thường được thực hiện với mục tiêu tạo ra phần thưởng cao cho các chủ sở hữu vốn chủ sở hữu, những người phải đối mặt với rủi ro giảm giá nhỏ, nhưng có thể thu được lợi nhuận đáng kể và có thể chuyển rủi ro từ cổ đông sang chủ nợ.
Sự thay đổi rủi ro cũng xảy ra khi một công ty thay đổi từ việc cung cấp cho nhân viên một kế hoạch lợi ích xác định sang đưa ra một kế hoạch đóng góp xác định. Trong trường hợp này, rủi ro liên quan đến lương hưu đã chuyển từ công ty sang nhân viên của mình.
Chìa khóa chính
- Chuyển rủi ro chuyển rủi ro hoặc trách nhiệm từ bên này sang bên khác. Chuyển dịch nhanh là phổ biến trong thế giới tài chính, nơi một số bên nhất định sẵn sàng chấp nhận rủi ro của người khác để trả phí. Ví dụ, bảo hiểm chuyển rủi ro thua lỗ từ chủ hợp đồng cho công ty bảo hiểm.
Giải thích về rủi ro thay đổi
Rủi ro chuyển dịch cho một công ty gặp khó khăn với khoản nợ đáng kể xảy ra bởi vì, khi vốn chủ sở hữu của cổ đông giảm, cổ phần của các chủ nợ trong doanh nghiệp tăng lên. Do đó, nếu công ty chấp nhận rủi ro nhiều hơn, lợi nhuận tăng thêm tiềm năng sẽ tích lũy cho các cổ đông, trong khi rủi ro giảm xuống thuộc về các chủ nợ, điều đó có nghĩa là rủi ro đã chuyển từ trước sang sau.
Vì ban quản lý không chịu trách nhiệm về các tổn thất phát sinh, các tổ chức tài chính gặp khó khăn tiềm năng hoặc thực tế thường tham gia vào việc cho vay rủi ro, điều này có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế bằng cách thúc đẩy bong bóng tài sản và khủng hoảng ngân hàng.
Ví dụ về thay đổi rủi ro
Trong một bài viết nghiên cứu từ tháng 10 năm 2011, Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã trích dẫn New Century Financial, một nhà sáng lập nợ dưới chuẩn lớn như một ví dụ kinh điển về dịch chuyển rủi ro. Tờ báo của IMF lưu ý chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang năm 2004 đã dẫn đến một cú sốc bất lợi của Vương quốc đối với danh mục các khoản vay lớn của New Century mà họ đang nắm giữ để đầu tư. New Century đã đối phó với cú sốc này bằng cách sử dụng các khoản vay "chỉ lãi suất" quy mô lớn, rủi ro và nhạy cảm hơn với giá bất động sản so với các khoản vay tiêu chuẩn.
Hành vi thay đổi rủi ro này cũng được thể hiện rõ trong các hoạt động kinh doanh của các nhà đầu tư cho vay thế chấp dưới chuẩn khác, đã thúc đẩy bong bóng nhà ở Mỹ trong thập kỷ đầu tiên của thập niên 2000, sự sụp đổ sau đó gây ra cuộc khủng hoảng ngân hàng toàn cầu và suy thoái kinh tế nhất kể từ những năm 1930.
Giải pháp thay thế rủi ro
Quản lý rủi ro có thể thích hợp hơn để thay đổi rủi ro bởi các công ty và tổ chức đau khổ. Chiến lược quản lý rủi ro tập trung vào việc cân bằng rủi ro và lợi nhuận để tạo ra dòng tiền đủ để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính, thay vì thực hiện các cuộc tấn công chớp nhoáng ra khỏi phương pháp chuyển đổi rủi ro. Các công ty đã phải đối mặt với quy định chặt chẽ hơn kể từ cuộc Đại suy thoái để khuyến khích một cách tiếp cận khôn ngoan hơn để quản lý rủi ro.
