Phá vỡ rào cản 1 nghìn tỷ đô la vốn hóa thị trường đã giành được các tiêu đề cho Apple Inc. (AAPL), nhưng Goldman Sachs nói rằng một con số đáng kể hơn cho các nhà đầu tư là mua lại cổ phiếu trị giá 1 nghìn tỷ đô la, còn gọi là mua lại cổ phiếu, mà các tập đoàn Mỹ có thể sẽ công bố Năm nay. Đây sẽ là mức tăng 46% so với năm 2017. Các công ty trong lĩnh vực công nghệ đã dẫn đầu, chiếm 40% chi tiêu được ủy quyền cho các khoản mua lại cho đến năm 2018, theo báo cáo Kickstart hàng tuần gần đây nhất của Goldman. Sáu cổ phiếu công nghệ có lợi suất mua lại lớn nhất, hoặc tỷ lệ mua lại vượt quá giới hạn thị trường, là Juniper Networks Inc. (JNPR), Citrix Systems Inc. (CTXS), Corning Inc. (GLW), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), eBay Inc. (EBAY) và Lam Research Corp (LRCX).
Tầm quan trọng của chi tiêu cho việc mua lại cổ phần là nó thúc đẩy giá cổ phiếu bằng cách đồng thời tăng nhu cầu và giảm nguồn cung. Hơn nữa, như Goldman lưu ý, trong một số năm mua lại là nguồn cung cấp nhu cầu cổ phiếu hàng đầu. Họ nói thêm rằng tháng 8 trong lịch sử là tháng tích cực nhất cho việc mua lại, chiếm 13% số tiền chi trả trong năm trung bình. (Để biết thêm, xem thêm: 3 cổ phiếu công nghệ gần đột phá .)
| cổ phần | Lợi nhuận mua lại |
| Cây bách xù | 12, 7% |
| Citrix | 12, 6% |
| Lõi | 11, 5% |
| Doanh nghiệp Hewlett Packard | 9, 4% |
| eBay | 9, 2% |
| Nghiên cứu Lam | 8, 9% |
| NetApp Inc. (NTAP) | 7, 4% |
| VeriSign Inc. (VRSN) | 6, 8% |
| F5 Networks Inc. (FFIV) | 6, 6% |
| HP Inc. (HPQ) | 6, 5% |
Lợi suất mua lại trung bình trong rổ Mua lại của Goldman gồm 50 cổ phiếu là 7, 8%, trong khi tỷ lệ trung bình cho toàn bộ Chỉ số S & P 500 (SPX) là 1, 9%. Đối với các công ty công nghệ, trong khi họ chiếm tới 40% ủy quyền mua lại hàng năm (YTD), họ chỉ đại diện cho 21% các vụ hành quyết của YTD, hoặc chi tiêu thực tế. Goldman nhận thấy sự tích cực trong dữ liệu này: "Bằng cách mở rộng, nhu cầu tiềm năng đáng kể vẫn dành cho cổ phiếu Tech khi các công ty tìm cách hoàn thành các chương trình hiện có của họ."
Không quá nguy hiểm
Dựa trên phân tích của họ về danh mục đầu tư quỹ tương hỗ vốn hóa lớn trị giá khoảng 2 nghìn tỷ đô la, Goldman nhận thấy rằng "Công nghệ không phải là một 'giao dịch đông đúc' hơn nhiều nhà đầu tư tin tưởng." Mặc dù các quỹ này có khoảng 217 điểm cơ bản (bp) đối với các cổ phiếu công nghệ so với điểm chuẩn tương ứng của họ và đây là độ nghiêng thừa cân lớn nhất trong tất cả 11 lĩnh vực S & P 500, đây là độ nghiêng quá mức thấp nhất đối với công nghệ trong hai năm qua.
Tương tự, phân tích của Goldman về danh mục đầu tư của quỹ phòng hộ trị giá 2, 3 tỷ USD cho thấy tỷ lệ tiếp xúc ròng với công nghệ là 25%, cao hơn 84 điểm so với tỷ lệ công nghệ của Russell 3000 Index, nhưng cũng có độ nghiêng quá thấp so với năm 2016 và 2017. Cuối cùng, Goldman nhận thấy rằng khách hàng của quỹ đầu cơ của họ có tỷ lệ tiếp xúc ròng 26% với cổ phiếu công nghệ. Lĩnh vực công nghệ thông tin chiếm 26% vốn hóa thị trường của S & P 500 tính đến ngày 3 tháng 8, trên mỗi khoản đầu tư Fidelity.
Bullish trên Tech
Trên thực tế, Goldman đang tăng giá cổ phiếu công nghệ, dựa trên hai yếu tố cơ bản. Trong ấn bản trước đây của báo cáo Kickstart hàng tuần của Mỹ, họ đã viết rằng "Mặc dù định giá của ngành công nghệ đứng gần mức cao của chu kỳ, chúng vẫn thấp so với lịch sử lâu dài." Họ nói thêm rằng tăng trưởng thu nhập vẫn mạnh trong công nghệ. Họ cũng quan sát thấy rằng, trong khi một số ít các cổ phiếu công nghệ lớn đã thúc đẩy phần lớn lợi nhuận của S & P 500 cho đến năm 2018, thì độ rộng thị trường không ở mức cực kỳ hẹp "mà trong lịch sử là những dấu hiệu cảnh báo." (Để biết thêm, xem thêm: Trường hợp Bullish cho cổ phiếu công nghệ: Goldman .)
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Phân tích ngành & công nghiệp
3 quỹ ETF chăm sóc sức khỏe hàng đầu năm 2020
Các quỹ ETF hàng đầu
ETFs công nghệ tốt nhất cho đến nay trong năm nay
Quỹ đầu tư
10 cổ phiếu được yêu thích nhất trong các quỹ phòng hộ: Danh sách VIP của Goldman
Cổ phiếu hàng đầu
Top 5 cổ phiếu chăm sóc sức khỏe năm 2020
Tinh chất ETF
Top 5 quỹ năng lượng thay thế hàng đầu năm 2020
Các quỹ tương hỗ hàng đầu
Top 5 quỹ thận trọng cho đa dạng hóa hưu trí
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Định nghĩa cổ phiếu FANG FANG là từ viết tắt của bốn cổ phiếu công nghệ hiệu suất cao: Facebook, Amazon, Netflix và Google (nay là Alphabet, Inc.). thêm Quỹ giao dịch trao đổi - ETF Một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một rổ chứng khoán theo dõi một chỉ số cơ bản. Các quỹ ETF có thể chứa các khoản đầu tư khác nhau bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu. thêm Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. thêm Chỉ số biến động CBOE (VIX) Định nghĩa Chỉ số biến động CBOE, hay VIX, là một chỉ số được tạo bởi Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE), cho thấy sự kỳ vọng của thị trường về biến động 3 ngày. Nhiều định nghĩa về bán khống Bán ngắn xảy ra khi một nhà đầu tư mượn chứng khoán, bán nó trên thị trường mở và dự kiến sẽ mua lại sau đó với ít tiền hơn. Định nghĩa đầu tư nhiều hơn Đầu tư là hành động phân bổ vốn vào một tài sản hoặc cam kết vốn cho một nỗ lực với kỳ vọng tạo ra thu nhập hoặc lợi nhuận. hơn