Thất bại của ngân hàng IndyMac vào ngày 11 tháng 7 năm 2008, khiến nhiều người bị sốc và tự hỏi làm thế nào một ngân hàng lớn và ghê gớm như vậy có thể sụp đổ. Gã khổng lồ ngân hàng tăng nhanh và thất bại nhanh như vậy, nhưng âm mưu của câu chuyện này vượt xa sự tăng giảm kịch tính của nó. Đọc để tìm hiểu thêm về một trong những thất bại lớn nhất của ngân hàng Mỹ trong lịch sử.
Sự bắt đầu
IndyMac sinh năm 1985 nhưng ban đầu nó được David Loeb và Angelo Mozilo gọi là Đầu tư thế chấp toàn quốc. Nó được xây dựng để thế chấp các khoản vay Tài chính Toàn quốc quá lớn để bán cho Fannie Mae hoặc Freddie Mac. Năm 1997, Đầu tư thế chấp toàn quốc đã được thành lập và trở thành IndyMac. Máy Mac trong IndyMac là viết tắt của Tập đoàn thế chấp. Vì vậy, trong khi "Mac" nghe có vẻ giống Freddie Mac hoặc một số tập đoàn thế chấp cho vay của chính phủ khác, IndyMac luôn là một công ty tư nhân không có mối quan hệ nào với chính phủ. (Các cơ quan chính phủ này đã phải chịu những vấn đề của riêng họ. Xem Fannie Mae, Freddi Mac và Cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2008 để có cái nhìn sâu sắc hơn.)
Năm 1999, IndyMac đã cho vay số tiền kỷ lục - 1, 6 tỷ đô la chỉ trong quý đầu tiên. Vào tháng 7 năm 2000, IndyMac trở thành Ngân hàng IndyMac khi mua lại SGV Bancorp. Tổng chi phí mua lại là 62, 5 triệu đô la và đưa Ngân hàng IndyMac trở thành ngân hàng lớn thứ chín vào thời điểm đó. IndyMac cũng là người cho vay lớn thứ 28 trong cả nước. Năm 2004, IndyMac mở rộng bằng cách mua một công ty có tên Financial Freedom, một công ty kinh doanh tạo và phục vụ các khoản vay thế chấp ngược. Hai lần mua lại cho IndyMac đến vào năm 2007; đầu tiên là Công ty thế chấp New York, một ngân hàng thế chấp ở Bờ Đông. Cuối năm đó, công ty đã mua Barrington Capital Corporation, một ngân hàng thế chấp nằm ở Bờ Tây.
Mặc dù thường khó xác định lý do tại sao một số công ty nhất định thất bại khi đến với IndyMac, có hai nghi phạm: khoản vay Alt-A và thế chấp ngược. Vì vậy, trong khi sự gia tăng thiên thạch của IndyMac rất ấn tượng, các khoản vay đáng ngờ giúp nó có được một trong những lý do lớn nhất khiến nó sụp đổ.
Nghi can số 1
IndyMac chuyên về những gì được gọi là các khoản vay Alt-A. Alt-A là viết tắt của giấy A thay thế. Các khoản vay Alt-A rơi vào giữa số nguyên tố, đó là giấy tờ và nợ dưới chuẩn. Điều này có nghĩa là các khoản vay rủi ro hơn các khoản vay chính nhưng ít rủi ro hơn các khoản cho vay dưới chuẩn. Lãi suất cho các khoản vay Alt-A cũng nằm trong khoảng giữa nợ gốc và nợ dưới chuẩn. Các khoản vay Alt-A này đã được trao cho những người mua có điểm tín dụng tốt nhưng có thể tạo ra ít hoặc không có bằng chứng về thu nhập hoặc tài sản bên cạnh ngôi nhà mà họ dự định mua. Các khoản vay Alt-A tại thời điểm đó là một đề xuất "không thể mất" đối với IndyMac.
Ví dụ: nếu ngân hàng đưa ra một khoản vay cho người mua và người mua đó bị vỡ nợ, IndyMac sẽ có được quyền sở hữu nhà. Hầu hết thời gian ngôi nhà sẽ có giá trị hơn số tiền còn nợ. Bởi vì giá trị bất động sản đã liên tục tăng trong nhiều năm, các khoản vay Alt-A dường như là một sự đặt cược chắc chắn. Điều này dường như được xác nhận khi vào năm 2003, giá nhà ở Mỹ có bước nhảy vọt lớn nhất trong một năm về giá trị trong hơn hai năm.
Để hiểu các khoản vay Alt-A này lớn đến mức nào, chúng ta cần xem xét các con số. Các khoản vay Alt-A chiếm 2% thị trường thế chấp chung của Hoa Kỳ với 55 tỷ đô la sản xuất cho vay trong năm 2001. Đến năm 2006, các khoản vay Alt-A đã nhảy vọt lên 13% thị trường thế chấp chung của Hoa Kỳ với sản lượng cho vay đáng kinh ngạc 400 tỷ đô la. Và các khoản vay Alt-A chiếm 80% hoạt động kinh doanh của IndyMac, biến IndyMac trở thành người cho vay số 1 trong các khoản thế chấp Alt-A. (Tìm hiểu thêm về các khoản thế chấp dưới chuẩn và Alt-A trong câu trả lời cho câu hỏi thường gặp của chúng tôi Thế chấp dưới chuẩn là gì? )
Double-Whammy
Nhưng các khoản vay không phải là cách duy nhất IndyMac và các ngân hàng khác kiếm được tiền. IndyMac và nhiều ngân hàng khác đã có thể tìm thấy các nhà đầu tư mong muốn mua các nhóm thế chấp đã được liên kết với nhau để tạo ra chứng khoán được hỗ trợ bởi các khoản thanh toán trong tương lai. Các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư khác đang tìm cách kiếm được nhiều tiền hơn một cách nhanh chóng. Những khoản vay Alt-A này là một cách tuyệt vời để kiếm được nhiều tiền.
Tuy nhiên, điều này không kéo dài lâu và khi thị trường bất động sản bắt đầu sụp đổ, nhà đầu tư cũng quan tâm. Các nhà đầu tư nhanh chóng rút tiền, khiến các ngân hàng phải chịu tổn thất cho vay mà không cần tài trợ của nhà đầu tư để thực hiện các khoản vay mới. (Đọc lý do tại sao thị trường nhà ở bong bóng Pop để tìm hiểu thêm về sự sụp đổ của thị trường bất động sản.)
Nghi ngờ số 2
Vấn đề khác làm giảm IndyMac là kinh doanh thế chấp ngược. Thế chấp ngược là một loại cho vay nhất định trong đó chủ nhà có thể chuyển đổi một phần vốn chủ sở hữu trong nhà thành tiền mặt. Để trả tiền mặt, IndyMac cần tiền, nhưng với thị trường nhà đất sụp đổ cũng như các nhà đầu tư chạy trốn khỏi các khoản vay, IndyMac nhận thấy rằng họ không thể tạo ra tiền mặt cần thiết. Năm 2007, các nhà đầu tư đã thấy giá cổ phiếu tuyệt vời cho IndyMac nhưng đây là khởi đầu cho sự sụp đổ của ngân hàng.
Năm đầu tiên giá bất động sản đã bị san phẳng là năm 2007. Sự sụp đổ của thị trường bất động sản đang đến, nhưng IndyMac không thấy nó đến - hầu hết những người tiêu dùng, công ty và nhà đầu tư khác cũng vậy. Năm 2008 sẽ là thảm họa đối với IndyMac. Vào tháng 4 năm 2008, cả Moody và Standard và Poor đều hạ bậc xếp hạng trái phiếu bảo đảm được thế chấp của IndyMac. Vào mùa hè năm đó, cuộc khủng hoảng tín dụng đã xuất hiện trên tất cả các tin tức, giá nhà đất đang sụp đổ và IndyMac gặp rắc rối lớn. Các doanh nghiệp thế chấp Alt-A khô cạn và gần như biến mất. (Để tìm hiểu thêm về vụ tai nạn, hãy đọc The Fall Of The Market vào mùa thu năm 2008. )
Hậu quả tàn phá
Vào tháng 5 năm 2008, IndyMac tuyên bố cắt giảm công việc theo giai điệu của 4.000 nhân viên. Vào cuối tháng 6 cùng năm, Thượng nghị sĩ Charles Schumer của New York trong một bức thư mà ông đã viết cho các nhà quản lý nói rằng "IndyMac có thể phải đối mặt với một thất bại." Bức thư đã bị rò rỉ ra công chúng và cùng với một thị trường nhà đất sụp đổ, gây ra một ngân hàng. Các ngân hàng IndyMac tràn ngập khách hàng rút tiền của họ. Cuộc chạy này sẽ chứng kiến 1, 3 tỷ USD bị rút khỏi các ngân hàng IndyMac chỉ sau 11 ngày.
Điều này là quá nhiều đối với IndyMac và vào Thứ Sáu ngày 11 tháng 7 năm 2008, với tài sản niêm yết là 32 tỷ đô la và tiền gửi là 19 tỷ đô la, ngân hàng đã bị chính phủ liên bang tịch thu. Việc điều hành ngân hàng đã gây ra một cuộc khủng hoảng thanh khoản tại ngân hàng. Giá cổ phiếu phản ánh tương lai ảm đạm của IndyMac khi vào tháng 7 năm 2008, cổ phiếu được định giá dưới một đô la một cổ phiếu. Đó là sự sụt giảm 99% giá trị kể từ khi giá cao nhất chỉ thấy ba năm trước đó. IndyMac đã mở cửa trở lại vào thứ Hai ngày 14 tháng 7 năm 2008, với tư cách là FSB của Liên bang IndyMac, một ngân hàng cầu nối. Ngân hàng cầu này được thành lập và nắm quyền kiểm soát IndyMac. Tiền được đảm bảo lên tới $ 100.000 mỗi tài khoản.
IndyMac đã nộp đơn xin phá sản Chương 7 vào ngày 1 tháng 8 năm 2008 (Đọc câu trả lời cho câu hỏi thường gặp của chúng tôi Sự khác biệt giữa phá sản chương 7 và chương 11 là gì? Để tìm hiểu thêm về thanh lý doanh nghiệp.)
Điểm mấu chốt
Sự sụp đổ của IndyMac không phải là một sự cố cô lập. Đó là một trong nhiều, vì các ngân hàng khác đã thất bại. Nền kinh tế thế giới cũng bị ảnh hưởng; các ngân hàng cả trong và ngoài nước Mỹ đã phải được cứu trợ. Sự sụp đổ của IndyMac là một trong những ngân hàng lớn nhất trong thế giới ngân hàng, nhưng là một trong những ngân hàng đầu tiên thất bại, nó chỉ cung cấp một cái nhìn thoáng qua về những khó khăn mà hệ thống ngân hàng Mỹ sẽ gặp phải trong năm 2008 và 2009.
Để đọc thêm về IndyMac và các tổ chức khác đã bị phá hủy bởi cuộc khủng hoảng dưới chuẩn, hãy chắc chắn kiểm tra Tính năng đặc biệt khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn của chúng tôi.
