Nhiều nhà giao dịch mắc sai lầm khi mua các lựa chọn giá rẻ mà không hiểu đầy đủ về rủi ro. Một lựa chọn giá rẻ có thể được định nghĩa là rẻ tiền trên mạng - giá tuyệt đối thấp - tuy nhiên, giá trị thực thường bị bỏ qua.
Những người giao dịch đang nhầm lẫn giữa một lựa chọn giá rẻ với một lựa chọn giá thấp. Tùy chọn giá thấp là một trong đó giá trị của tùy chọn đang giao dịch ở mức giá thấp hơn so với các nguyên tắc cơ bản của nó và do đó được coi là bị định giá thấp, vì không đồng nghĩa với giá trị thực của cổ phiếu cơ sở đang được mô tả.
Đầu tư vào các lựa chọn giá rẻ không giống như đầu tư vào cổ phiếu giá rẻ. Các cựu có xu hướng mang nhiều rủi ro.
Yếu tố tham lam
Như Gordon Gecko đã nói một cách nổi tiếng trong bộ phim "Phố Wall", vì không có từ nào hay hơn, là tốt. Greed Greed có thể là một động lực tuyệt vời cho lợi nhuận. Tuy nhiên, khi nói đến các lựa chọn giá rẻ, lòng tham có thể cám dỗ ngay cả các nhà giao dịch có kinh nghiệm chấp nhận rủi ro không khôn ngoan. Rốt cuộc, ai không thích một khoản lợi nhuận lớn với đầu tư tối thiểu?
Các lựa chọn hết tiền kết hợp với thời gian hết hạn ngắn có thể trông giống như một khoản đầu tư tốt. Chi phí ban đầu thường thấp hơn, điều này làm cho lợi nhuận có thể lớn hơn nếu tùy chọn được thực hiện. Tuy nhiên, trước khi giao dịch trong các tùy chọn giá rẻ, hãy cẩn thận với 10 lỗi phổ biến này.
Những sai lầm hàng đầu khi giao dịch quyền chọn giá rẻ
1. Bỏ qua hoặc không hiểu các thông số của biến động ngụ ý so với biến động lịch sử có thể dẫn đến tổn thất lớn: Biến động tiềm ẩn được sử dụng bởi các nhà giao dịch quyền chọn để đánh giá liệu một lựa chọn là đắt hay rẻ. Biến động trong tương lai (phạm vi giao dịch có khả năng) được hiển thị bằng cách sử dụng các điểm dữ liệu.
Một biến động ngụ ý cao thường biểu thị một thị trường giảm giá. Khi có sự sợ hãi trên thị trường, rủi ro nhận thấy đôi khi đẩy giá cao hơn. Điều này tương quan với một lựa chọn đắt tiền. Một biến động ngụ ý thấp thường tương quan với một thị trường tăng.
Biến động lịch sử, có thể được vẽ trên biểu đồ, cũng cần được nghiên cứu chặt chẽ để so sánh với các biện pháp biến động ngụ ý hiện tại đang được tính toán.
2. Bỏ qua các tỷ lệ cược và xác suất liên quan đến giao dịch quyền chọn có thể là một công thức thua lỗ: Thị trường sẽ không luôn luôn thực hiện theo các xu hướng được hiển thị theo lịch sử của chứng khoán cơ sở. Một niềm tin rằng tận dụng vốn, bằng cách mua các lựa chọn giá rẻ, giúp giảm bớt tổn thất do một động thái lớn dự kiến của một cổ phiếu, chắc chắn có thể được đánh giá cao bởi các nhà giao dịch không tuân thủ các quy tắc về tỷ lệ cược và xác suất. Cách tiếp cận như vậy, cuối cùng, có thể gây ra một mất mát lớn.
Các tỷ lệ đơn giản là mô tả khả năng một sự kiện sẽ hoặc không xảy ra. Trong khi đó, xác suất là một tỷ lệ dựa trên khả năng một sự kiện hoặc kết quả sẽ, hoặc sẽ không xảy ra.
Các nhà đầu tư nên nhớ rằng các lựa chọn giá rẻ thường rẻ vì một lý do. Tùy chọn này được định giá theo kỳ vọng thống kê về tiềm năng của cổ phiếu cơ sở. Do đó, giao dịch ngoài giá đình công tùy chọn này, dựa trên khung thời gian, đòi hỏi phải cân nhắc thận trọng.
3. Bỏ qua đồng bằng của tùy chọn giá rẻ bằng cách bỏ qua giá trị nội tại của nó khi hết hạn không phải là một bước đi thông minh: Đồng bằng đề cập đến tỷ lệ so sánh sự thay đổi giá của tài sản cơ bản với thay đổi tương ứng về giá của chứng khoán phái sinh. Nếu đồng bằng gần 1, 00, tùy chọn cuộc gọi sẽ phù hợp. Nếu đồng bằng gần với 1, 00 âm, thì tùy chọn đặt là phát. Sẽ là cơ hội hơn để chọn các tùy chọn đồng bằng cao hơn vì chúng phù hợp hơn với (có hành vi tương tự với) cổ phiếu cơ sở. Điều này, đến lượt nó, có nghĩa là có khả năng tăng giá trị nhanh hơn khi cổ phiếu bắt đầu di chuyển.
4. Không chọn khung thời gian thích hợp hoặc ngày hết hạn có thể là một vấn đề: Tùy chọn có khung thời gian dài hơn sẽ có giá cao hơn khung thời gian ngắn hơn - do thực tế là có nhiều thời gian hơn cho phép cổ phiếu di chuyển vào hướng dự đoán. Sự hấp dẫn của một hợp đồng tháng trước giá rẻ đôi khi có thể không thể cưỡng lại được, nhưng đồng thời, nó có thể là thảm họa nếu sự chuyển động của cổ phiếu không đáp ứng được kỳ vọng cho lựa chọn mua. Một cân nhắc khác là một số nhà giao dịch quyền chọn cũng khó có thể xử lý tâm lý chuyển động cổ phiếu trong một khoảng thời gian dài hơn - vì một phong trào chứng khoán sẽ trải qua một loạt các thăng trầm, thời kỳ hợp nhất, v.v. - gây ra giá trị của tùy chọn để thay đổi cho phù hợp.
5. Phân tích tình cảm (một lĩnh vực bị bỏ qua khác) giúp xác định xem xu hướng hiện tại của cổ phiếu có tiếp tục hay không: Quan sát lãi suất ngắn, xếp hạng phân tích và đưa hoạt động là một bước xác định đúng hướng để có thể đánh giá tốt hơn sự dịch chuyển của cổ phiếu trong tương lai.
6. Dựa vào phỏng đoán liên quan đến biến động cổ phiếu có thể là một sai lầm: Cho dù cổ phiếu tăng, giảm hay đi ngang, khi mua quyền chọn, bỏ qua phân tích chứng khoán cơ bản và các chỉ số kỹ thuật là một lỗi lớn của phán đoán. Lợi nhuận dễ dàng thường được tính bởi thị trường; do đó, cần phải sử dụng các chỉ số kỹ thuật và phân tích các cổ phiếu cơ bản, vì vậy thời điểm của giao dịch quyền chọn là phù hợp với tình huống.
7. Một lĩnh vực khác thường bị bỏ qua là giá trị bên ngoài và giá trị nội tại của một quyền chọn: Giá trị bên ngoài, thay vì giá trị nội tại, là yếu tố quyết định thực sự của chi phí của hợp đồng quyền chọn. Khi hết hạn của tùy chọn tiếp cận, giá trị bên ngoài sẽ giảm dần và cuối cùng đạt đến không.
số 8. Hoa hồng có thể vượt ra khỏi tầm tay: Các nhà môi giới rất muốn có những khách hàng muốn mua các lựa chọn giá rẻ - càng nhiều lựa chọn càng rẻ, nhà môi giới sẽ càng kiếm được nhiều hoa hồng.
9. Không sử dụng dừng lỗ bảo vệ có thể gây bất lợi cho việc bảo toàn vốn: Nhiều người giao dịch các lựa chọn giá rẻ đã từ bỏ cơ sở này và thay vào đó thích giữ quyền chọn cho đến khi nó thành hiện thực hoặc để cho đến khi nó về không. Thông thường, kiểu mẫu này liên quan đến sự lười biếng hoặc nỗi sợ rủi ro cấp tính - và với suy nghĩ này, người giao dịch thực sự không nên lựa chọn giao dịch, chứ đừng nói đến các lựa chọn giá rẻ.
Các thương nhân thực hiện phương pháp này là những người tránh giao dịch chủ động, và thay vào đó, cho phép thị trường luôn đưa ra quyết định cho họ bằng cách đưa họ ra khỏi giao dịch tại thời điểm hết hạn. Mô hình hành vi này thường dẫn đến một vòng xoáy giảm lỗ, mà nhà giao dịch có thể tìm cách bỏ qua bằng cách né tránh các cuộc gọi điện thoại và loại bỏ các báo cáo chưa đọc. Tất cả điều này rõ ràng tương đương với một quan điểm rất bất lợi về các tùy chọn giao dịch.
10. Chiến lược âm thanh thường bị các nhà giao dịch quyền chọn mới bỏ qua: Các nhà giao dịch quyền chọn mới có xu hướng bắt đầu giao dịch sai về mặt phổ, do thiếu kiến thức và hiểu biết sâu sắc, vì họ nhắm đến lợi nhuận trên trời mà không hiểu rõ của thực tế giao dịch.
11. Chịu đựng sự hấp dẫn của các lựa chọn hết tiền giá rẻ thực sự rất dễ thực hiện: Tuy nhiên, những gì có vẻ rẻ không phải lúc nào cũng là một thỏa thuận tuyệt vời. Mặc dù mua hết các lựa chọn tiền có thể là một chiến lược có lợi nhuận, xác suất kiếm tiền nên được đánh giá theo các chiến lược khác, chẳng hạn như mua cổ phiếu cơ bản, hoặc mua bằng tiền hoặc gần hơn với các tùy chọn tiền.
Điểm mấu chốt
Cả người giao dịch quyền chọn và người mới có kinh nghiệm đều có thể mắc sai lầm tốn kém khi giao dịch trong quyền chọn giá rẻ. Đừng cho rằng các tùy chọn giá rẻ cung cấp cùng giá trị như các tùy chọn bị định giá thấp hoặc giá thấp. Trong tất cả các lựa chọn, các tùy chọn giá rẻ có thể có rủi ro mất 100% lớn nhất vì tùy chọn này càng rẻ, khả năng càng cao là nó sẽ hết hạn tiền. Trước khi chấp nhận rủi ro cho các lựa chọn giá rẻ, hãy thực hiện nghiên cứu của bạn và tránh trả quá nhiều nơi bạn không nên đến. Để bắt đầu, hãy xem danh sách các nhà môi giới quyền chọn tốt nhất của Investopedia để bạn có thể tự tin hơn khi đầu tư tiền của mình.
