Tổng nợ trên tổng số

Tổng nợ-tổng-tài sản là gì?

Tổng nợ trên tổng tài sản là tỷ lệ đòn bẩy xác định tổng số nợ liên quan đến tài sản. Số liệu này cho phép so sánh đòn bẩy được thực hiện giữa các công ty khác nhau.

Tỷ lệ này càng cao, mức độ đòn bẩy (DoL) càng cao và do đó, rủi ro tài chính. Tổng nợ trên tổng tài sản là một tỷ lệ rộng để phân tích bảng cân đối kế toán của công ty bằng cách bao gồm nợ dài hạn và nợ ngắn hạn (các khoản vay đáo hạn trong vòng một năm), cũng như tất cả các tài sản mà cả hai đều hữu hình và vô hình, như thiện chí.

Công thức tính tổng nợ trên tổng tài sản là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} TD / TA = = \frac{Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn}{Tổng tài sản} \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {TD / TA} = \ frac { text {Nợ ngắn hạn} + \ text {Nợ dài hạn}} { text {Tổng tài sản}} \ end {căn chỉnh}$ TD / TA = Tổng tài sản Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn

Tổng nợ trên tổng tài sản

Tổng các khoản nợ trên tổng tài sản cho bạn biết điều gì?

Tổng nợ trên tổng tài sản là thước đo tài sản của công ty được tài trợ bằng nợ, thay vì vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ đòn bẩy này cho thấy một công ty đã phát triển và có được tài sản của mình theo thời gian như thế nào. Các nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ này không chỉ để đánh giá liệu công ty có đủ tiền để đáp ứng các nghĩa vụ nợ hiện tại hay không mà còn để đánh giá liệu công ty có thể trả lại tiền cho khoản đầu tư của họ hay không.

Các chủ nợ sử dụng tỷ lệ này để xem công ty đã có bao nhiêu nợ và liệu công ty có khả năng trả nợ hiện tại hay không, điều này sẽ quyết định liệu các khoản vay bổ sung sẽ được gia hạn cho công ty hay không.

Chìa khóa chính

Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản cho thấy mức độ mà một công ty đã sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản của mình. Tính toán xem xét tất cả các khoản nợ của công ty, không chỉ các khoản vay và trái phiếu phải trả, và xem xét tất cả các tài sản, kể cả vô hình. Nếu một công ty có tổng tỷ lệ nợ trên tổng tài sản là 0, 4, điều này cho thấy 40% tài sản của nó được tài trợ bởi các chủ nợ, với chủ sở hữu (cổ đông) tài trợ 60% còn lại bằng vốn chủ sở hữu.

Ví dụ về Cách sử dụng Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản

Hãy xem xét tổng tỷ lệ nợ trên tổng tài sản của ba công ty. Công ty Walt Disney, Chipotle Mexican Grill, Inc. và Sears Holdings Corporation vì năm tài chính kết thúc năm 2017 (ngày 31 tháng 12 năm 2016, đối với Chipotle).

(dữ liệu tính bằng triệu)	Disney	Chipotle	Sears
Tổng nợ	$ 50, 785	$ 623, 61	$ 13, 186
Tổng tài sản	95.789 đô la	2.026, 10 đô la	9.362 đô la
Tổng nợ cho tài sản	0, 5302	0, 3078	1, 4085

Tỷ lệ lớn hơn 1 cho thấy một phần đáng kể của khoản nợ được tài trợ bởi tài sản. Nói cách khác, công ty có nhiều khoản nợ hơn tài sản. Một tỷ lệ cao cũng chỉ ra rằng một công ty có thể tự đặt mình vào nguy cơ vỡ nợ đối với các khoản vay nếu lãi suất tăng đột ngột. Tỷ lệ dưới 1 có nghĩa là phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu.

Từ ví dụ trên, Sears có mức độ đòn bẩy cao hơn nhiều so với Disney và Chipotle và do đó, mức độ linh hoạt tài chính thấp hơn. Với tổng số nợ hơn 13 tỷ đô la, thật dễ hiểu tại sao Sears buộc phải tuyên bố phá sản Chương 11 vào tháng 10 năm 2018. Các nhà đầu tư và chủ nợ coi Sears là một công ty rủi ro để đầu tư và cho vay do đòn bẩy rất cao.

Thanh toán phục vụ nợ phải được thực hiện trong mọi trường hợp. Nếu không, công ty sẽ vi phạm các giao ước nợ và có nguy cơ bị các chủ nợ buộc phải phá sản. Trong khi các khoản nợ khác như tài khoản phải trả và hợp đồng thuê dài hạn có thể được thương lượng ở một mức độ nào đó, thì có rất ít phòng uốn tóc giả với các giao ước nợ.

Do đó, một công ty có mức độ đòn bẩy cao có thể gặp khó khăn hơn trong việc duy trì hoạt động trong thời kỳ suy thoái so với một công ty có đòn bẩy thấp. Cần lưu ý rằng tổng số nợ không bao gồm các khoản nợ ngắn hạn như tài khoản phải trả và nợ dài hạn như cho thuê vốn và nghĩa vụ kế hoạch lương hưu.

Giới hạn của tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản

Một thiếu sót của tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản là nó không cung cấp bất kỳ dấu hiệu nào về chất lượng tài sản vì nó gộp tất cả các tài sản hữu hình và vô hình lại với nhau. Ví dụ, giả sử từ ví dụ trên rằng Disney đã nhận khoản nợ dài hạn 50, 8 tỷ đô la để mua lại đối thủ cạnh tranh và đặt 20 tỷ đô la làm tài sản vô hình thiện chí cho thương vụ mua lại này.

Giả sử việc mua lại không thực hiện như mong đợi và kết quả là toàn bộ tài sản thiện chí bị xóa sổ. Trong trường hợp này, tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản (hiện sẽ là 95, 8 tỷ đô la - 20 tỷ đô la = 75, 8 tỷ đô la) sẽ là 0, 67.

Giống như tất cả các tỷ lệ khác, xu hướng của tổng tỷ lệ nợ trên tổng tài sản cũng cần được đánh giá theo thời gian. Điều này sẽ giúp đánh giá xem hồ sơ rủi ro tài chính của công ty đang được cải thiện hay xấu đi. Ví dụ, một xu hướng ngày càng tăng cho thấy một doanh nghiệp không sẵn sàng hoặc không thể trả hết nợ, điều này có thể chỉ ra một sự mặc định tại một thời điểm nào đó trong tương lai.

So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tả

Điều khoản liên quan

Tỷ lệ bảo hiểm tài sản Tỷ lệ bảo hiểm tài sản xác định khả năng của công ty trong việc trang trải nghĩa vụ nợ với tài sản của mình sau khi tất cả các khoản nợ đã được thỏa mãn. hiểu thêm về tỷ lệ nợ dài hạn trên tổng tài sản Tỷ lệ nợ dài hạn trên tổng tài sản là một phép đo khả năng thanh toán cho thấy tỷ lệ phần trăm tài sản của một công ty được tài trợ bằng nợ có thời hạn trả nợ nhiều hơn một năm. tỷ lệ vốn hóa nhiều hơn Tỷ lệ vốn hóa là các chỉ số đo lường tỷ lệ nợ trong cơ cấu vốn của công ty. Tỷ lệ vốn hóa bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn hóa và tổng tỷ lệ nợ trên vốn hóa. thêm Nợ ngắn hạn Định nghĩa Nợ ngắn hạn là các khoản nợ hoặc nghĩa vụ của công ty phải trả cho các chủ nợ trong vòng một năm. thêm Nợ ngắn hạn Định nghĩa Nợ ngắn hạn là các nghĩa vụ tài chính dài hạn của doanh nghiệp không đến hạn trong vòng mười hai tháng sau. tỷ lệ nợ nhiều hơn Tỷ lệ nợ là tỷ lệ tài chính đo lường mức độ đòn bẩy của công ty. thêm Liên kết đối tác