Các nhà đầu tư thường rơi vào bẫy giá trị khi họ đi săn một món hời. Những cổ phiếu "mặc cả" này có thể có triển vọng, nhưng vào cuối ngày, chúng là một sự thất vọng lớn đối với các nhà đầu tư và họ không đi đâu cả., chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách săn lùng một cổ phiếu có giá trị mà không bị mắc kẹt trong một cái bẫy giá trị.
Bẫy nhiều giá trị thấp
Các công ty đã giao dịch với bội số thu nhập thấp, dòng tiền hoặc giá trị sổ sách trong một thời gian dài đôi khi làm như vậy vì lý do chính đáng vì họ không có nhiều hứa hẹn và có thể không có tương lai.
Một ví dụ tuyệt vời của loại bẫy giá trị này đã được tìm thấy trong Rag Stores Inc., một công ty không còn tồn tại chuyên bán vải và đồ thủ công. Trong nhiều năm, công ty giao dịch dưới hoặc theo giá trị sổ sách và trông rẻ tiền bằng nhiều biện pháp. Cổ phiếu của nó hầu như không bao giờ nhúc nhích, gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư.
Những lý do cho sự bế tắc cổ phiếu này là:
- Công ty gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận có ý nghĩa và nhất quán và không có khả năng tạo ra lợi ích bán lẻ đáng kể về thể chế hoặc đáng kể. Quản lý không muốn ra đường và kể câu chuyện của công ty cho các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức. Moore, cực kỳ cứng nhắc, và công ty không thể tự phân biệt được.
Cuối cùng các cửa hàng Rag đã nộp đơn xin phá sản và các nhà đầu tư bị dụ dỗ bởi nhiều lần đặt giá thấp để đặt trước kết thúc mà không có gì hơn là mất thuế.
Thiếu chất xúc tác
Các công ty và cổ phiếu cần chất xúc tác để tiến lên. Nếu một công ty không có sản phẩm mới trên đường chân trời hoặc mong muốn hiển thị tăng trưởng thu nhập hoặc động lực của một số loại, hãy xem xét tránh nó.
Lịch sử của một công ty không bao giờ được bỏ qua và nó nên được so sánh với báo cáo tài chính hiện tại của công ty. Nếu công ty không thể cải thiện vị trí của mình một cách hoạt động, nó có thể gặp khó khăn khi cạnh tranh với các công ty có thể. Cuối cùng, công ty có thể cũng sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút sự quan tâm từ cộng đồng đầu tư.
Nhiều nhà đầu tư dày dạn và các nhà phân tích bên bán chờ đợi cho đến khi một chất xúc tác sẵn sàng tung ra thị trường và mua hoặc giới thiệu cổ phiếu sau đó. Một khi các chất xúc tác bay hơi hoặc thoát ra, chúng sẽ vứt bỏ cổ phiếu.
Nhiều loại cổ phần
Một số công ty, như Berkshire Hathaway, có cổ phiếu loại A và cổ phiếu loại B. Sự khác biệt giữa hai loại chứng khoán phụ thuộc vào tình huống. Cổ phiếu loại B có thể chứa quyền biểu quyết siêu (hoặc, nâng cao). Ví dụ: một phiếu bầu của cổ phiếu loại B có thể tương đương với phiếu bầu của năm cổ phiếu loại A. Cổ phiếu loại B cũng có thể chứa cổ tức đặc biệt hoặc quyền đặc biệt khác không được cấp cho cổ đông phổ thông trung bình.
Nhà đầu tư trung bình nên cảnh giác khi đầu tư vào một công ty có hai loại cổ phiếu. Lý do cho điều này là vì chủ sở hữu của cổ phiếu loại B nói chung là người trong cuộc hoặc nhà đầu tư lớn và công ty có xu hướng tập trung vào việc giữ cho các nhà đầu tư đó hạnh phúc hơn là chú ý đến cổ đông phổ thông.
Phao nhỏ
Có nhiều thông số mà một công ty hoặc cổ phiếu phải đáp ứng để các tổ chức trung bình có một vị trí trong đó. Nhiều quỹ sẽ không có vị trí trong một công ty trừ khi cổ phiếu của nó giao dịch với giá $ 10 một cổ phiếu trở lên. Các nhà quản lý và phân tích quỹ cũng có thể bị cấm tham gia vào các công ty có tổng doanh thu hàng năm dưới 1 tỷ đô la hoặc không có lợi nhuận. Tất nhiên, thường có các điều kiện tiên quyết và thông số khác (đối với sự tham gia của tổ chức) và chúng thường xoay quanh sự nổi của một công ty.
Các công ty có số lượng cổ phiếu nhỏ hoặc có ít cổ phiếu giao dịch trong phạm vi công cộng khó có thể thu hút sự chú ý của tổ chức vì những nhà đầu tư này sẽ gặp khó khăn trong việc mua lại và cuối cùng xử lý số lượng lớn cổ phiếu. Khi các tổ chức không thể tham gia vào một cổ phiếu, cổ phiếu có xu hướng suy yếu; bằng cách mở rộng, chúng có thể trở thành một "bẫy giá trị".
Tổ chức chặt chẽ
Nó thường là một dấu hiệu tích cực khi những người trong cuộc tại một công ty sở hữu khối lượng lớn cổ phiếu của công ty họ, vì nó thường mang lại cho những người trong cuộc nhiều động lực để tìm cách nâng cao giá trị của cổ đông.
Nhiều tổ chức và tổ chức có thể di chuyển cổ phiếu (ví dụ, quỹ tương hỗ và quỹ phòng hộ) thường sẽ không tham gia vào một công ty nếu công ty có tỷ lệ sở hữu nội bộ cao. Nếu người trong cuộc sở hữu tỷ lệ cổ phần cao, tổ chức đầu tư có thể không ảnh hưởng đến ban giám đốc hoặc có tiếng nói về các vấn đề quản trị doanh nghiệp. Sự thiếu quan tâm về thể chế này có thể khiến một cổ phiếu suy yếu nghiêm trọng.
Điểm mấu chốt
Mặc dù một công ty có vẻ như là một ứng cử viên đầu tư hấp dẫn vì tỷ lệ thấp, trừ khi nó có chất xúc tác, các nhà đầu tư tổ chức quan tâm, khuyến khích nội bộ và thả nổi, cổ phiếu có thể khiến bạn rơi vào bẫy giá trị.
