Trong sự suy giảm của nền kinh tế, các nhà đầu tư nhanh chóng tìm kiếm sự an toàn trong nắm giữ đầu tư của họ. Thay vì gắn bó với phân bổ tài sản đại diện cho danh mục đầu tư đa dạng, các chiến lược giao dịch hợp lý được thay thế bằng việc bán tháo theo cảm xúc của các khoản đầu tư hiệu quả cao. Bất chấp các nguyên tắc đầu tư đúng đắn, các nhà đầu tư chuyển vị thế vốn bị mất sang các khoản đầu tư ổn định hơn, ít biến động hơn bao gồm thị trường tiền mặt và tiền tệ, chứng khoán nợ ngắn hạn và cổ phiếu phòng thủ. Các lựa chọn đầu tư này nắm giữ ít rủi ro nhất liên quan đến thị trường khi toàn bộ nền kinh tế rơi vào tình trạng khó khăn.
Thị trường tiền mặt
Đối với các nhà đầu tư trung bình, sự sụt giảm trong các thị trường kéo dài hơn một vài tháng là đủ chất xúc tác để chuyển ra khỏi danh mục đầu tư chứng khoán nặng. Nơi phổ biến nhất để dành tiền từ việc bán tháo đó là tài khoản thị trường tiền mặt hoặc tiền. Tài khoản tiền mặt, phổ biến nhất dưới dạng tài khoản tiết kiệm ngân hàng hoặc liên minh tín dụng, không bị ràng buộc với thị trường chứng khoán và do đó, gây ra ít rủi ro cho các nhà đầu tư. Tài khoản thị trường tiền tệ, được cung cấp thông qua ngân hàng dưới dạng tài khoản tiền gửi hoặc thông qua nền tảng môi giới dưới dạng quỹ tương hỗ, cũng là nơi giữ tiền chung cho các quỹ gần đây bị loại bỏ khỏi sự kìm kẹp của thị trường chứng khoán. Cả tài khoản tiết kiệm và tiền trên thị trường đều cung cấp cho các nhà đầu tư một phương tiện để kiếm lãi mà không có rủi ro biến động thị trường. Tiền được giữ bằng tiền mặt hoặc tài khoản thị trường tiền có thể dễ dàng được đầu tư trở lại vào thị trường một khi nhà đầu tư cảm thấy đủ thoải mái với hiệu suất.
Nợ ngắn hạn
Một động thái an toàn khác của các nhà đầu tư trong một thị trường gấu là đặt chứng khoán vốn được giao dịch gần đây vào chứng khoán nợ ngắn hạn, điều thường đạt được nhất thông qua việc mua Kho bạc Hoa Kỳ. Những trái phiếu chính phủ ngắn hạn này có mối tương quan nghịch với thị trường chứng khoán, và do đó có xu hướng tăng giá khi giá cổ phiếu giảm. Trong một thị trường gấu, các chiến lược giao dịch chuyển sang an toàn tạo ra một khối lượng lớn Kho bạc Hoa Kỳ thuộc sở hữu của các nhà đầu tư. Điều này cũng làm tăng giá tăng mà lần lượt cung cấp cho các nhà đầu tư danh mục đầu tư ổn định hơn. Không phải tất cả các trái phiếu được tạo ra bằng nhau trong một thị trường gấu; các nhà đầu tư nên tìm kiếm các khoản nợ có thời hạn ngắn hơn và tránh xa trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao khi nền kinh tế suy thoái.
Cổ phiếu phòng thủ
Ngoài tiền mặt và nợ ngắn hạn, một số nhà đầu tư có thể tìm thấy sự ổn định trong các cổ phiếu phòng thủ. Các công ty nhỏ hơn, trẻ hơn không phải lúc nào cũng có thể xử lý các hạn chế tài chính mà thị trường gấu có thể áp đặt cho các doanh nghiệp và do đó không phải là khoản đầu tư tốt nhất để nắm giữ trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, các công ty lớn hơn, được thành lập hơn với bảng cân đối vững chắc, được gọi là các công ty quốc phòng, có thời gian dễ dàng hơn nhiều để chịu được các điều kiện thị trường và nhiều người tiếp tục trả cổ tức ngay cả khi nền kinh tế trì trệ. Các nhà đầu tư có thể tạo ra một hàng rào với các cổ phiếu phòng thủ trong một thị trường gấu nếu họ không muốn hoàn toàn thoát khỏi thị trường.
