Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) sẽ phải đối mặt với những lo ngại của nhà đầu tư về sự tăng trưởng trong tương lai khi báo cáo kết quả quý IV trong những tuần tới. Việc các nhà sản xuất chip chống lại đối thủ lớn hơn Intel Corp (INTC) trong các dòng sản phẩm chính năm ngoái đã khuyến khích các nhà đầu tư, nhưng AMD đã thất vọng khi bỏ lỡ ước tính doanh thu quý ba vào tháng Mười. Giờ đây, việc làm chậm nhu cầu chip toàn cầu đã khiến các nhà phân tích giảm mạnh kỳ vọng của họ đối với AMD khi họ báo cáo vào cuối tháng này.
Sự chậm lại đặt ra một thách thức lớn đối với Giám đốc điều hành người Đài Loan của AMD, Tiến sĩ Lisa Su. Dưới sự lãnh đạo của cô, cổ phiếu của AMD đã tăng gấp 10 lần lên mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 9 năm ngoái, nhưng chúng đã giảm một phần ba kể từ đó.
Kỳ vọng giảm
Kết quả của quý tới có thể rất hỗn tạp. Theo dữ liệu từ YCharts, các nhà phân tích ước tính rằng thu nhập tăng 6% trong quý IV, trong khi doanh thu giảm 2%. Các nhà phân tích đã cắt giảm ước tính của họ kể từ tháng 10 sau khi nhà sản xuất chip ban hành yếu hơn so với hướng dẫn quý IV dự kiến.
Công ty dự kiến doanh thu quý IV sẽ là 1, 45 tỷ đô la so với ước tính là 1, 6 tỷ đô la. Ngoài ra, AMD dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp là 41% - một chỉ số quan trọng được theo sau bởi các nhà đầu tư. Để thúc đẩy doanh thu, công ty sẽ dựa nhiều vào doanh số bán sản phẩm bao gồm chip máy tính để bàn Ryzen và bộ xử lý EPYC được sử dụng trong các máy chủ và các máy khác. Những sản phẩm này là cốt lõi của kinh doanh của công ty. Trong khi đó, các nhà phân tích dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng 6%.
Cố gắng bền bỉ
Quý III của AMD cũng có dấu hiệu suy yếu. Doanh thu 1, 6 tỷ USD chỉ bằng khoảng 3% so với ước tính, nguyên nhân chủ yếu là do doanh số của các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) dự kiến xuất phát từ sự sụt giảm nhu cầu liên quan đến blockchain. Công ty lưu ý trong cuộc gọi hội nghị quý ba rằng doanh số liên quan đến blockchain đã tạo ra các chữ số cao trong tổng doanh thu trong quý 3 năm 2017, nhưng sau đó đã giảm xuống mức gần như không đáng kể trong quý trước. Phía doanh nghiệp của doanh nghiệp cũng chứng kiến doanh thu giảm 5% xuống còn 715 triệu USD.
Một lĩnh vực có thể giúp AMD là máy tính xách tay. Theo một bài báo trên Tom Phần cứng, trích dẫn DigiTimes, các vấn đề về nguồn cung của Intel có thể mang đến cho AMD cơ hội chiếm được tới 20% tổng thị phần máy tính xách tay, tăng từ 15% thị phần hiện tại.
Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý IV. Tin vui là tỷ suất lợi nhuận của AMD đã tăng đều đặn kể từ quý IV năm 2016, tăng từ khoảng 32% lên 40% trong quý vừa qua.
Các nhà đầu tư tỏ ra thận trọng
Thị trường quyền chọn đang định giá một lượng lớn biến động cho cổ phiếu sau kết quả hàng quý. Các tùy chọn được thiết lập hết hạn vào ngày 15 tháng 2 ngụ ý rằng cổ phiếu tăng hoặc giảm 17, 5% so với giá thực hiện $ 20. Nó sẽ đặt cổ phiếu trong phạm vi giao dịch $ 16, 50 và $ 23, 50 khi hết hạn. Biến động ngụ ý đặc biệt cao ở mức 74% và cao hơn gần năm lần so với biến động ngụ ý của S & P 500 là 15%.
Các nhà giao dịch quyền chọn dường như không chắc chắn khi chọn hướng cho cổ phiếu. Việc đặt cược thậm chí ở mức giá thực hiện là 20 đô la, với số lần đặt ở mức 11.500 hợp đồng mở cho đến 12.800 hợp đồng cuộc gọi mở.
Biểu đồ kỹ thuật cho thấy rằng cổ phiếu đã ở trong một phạm vi giao dịch kể từ tháng Mười. Phạm vi đó thiết lập mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức giá khoảng 16, 50 đô la và mức kháng cự kỹ thuật ở mức xấp xỉ 23 đô la. Biểu đồ cũng cho thấy chỉ số sức mạnh tương đối đang bắt đầu tăng và điều đó có thể cho thấy đà tăng đang quay trở lại cổ phiếu.
Nhìn về phía trước
Lập trường trung lập của các biểu đồ kỹ thuật, đặt cược tùy chọn và mức độ biến động cao đều cho thấy có rất nhiều sự không chắc chắn xung quanh kết quả sắp tới của AMD. Có lẽ đó là bởi vì các nhà đầu tư đã bị che mắt bởi kết quả và hướng dẫn yếu kém của quý trước, và cũng vì triển vọng giảm giá của ngành.
