Các công ty bảo hiểm có thể là một sự bổ sung hấp dẫn cho một danh mục đầu tư, mang lại sự cân bằng tốt về tăng giá vốn và cổ tức. Tương tự như các công ty dịch vụ tài chính khác, các công ty bảo hiểm định giá gây khó khăn cho các nhà phân tích do chi tiêu vốn nhỏ và khấu hao ít ảnh hưởng đến lợi nhuận của các công ty bảo hiểm.
Ngoài ra, các công ty bảo hiểm không có tài khoản vốn lưu động tiêu chuẩn như hàng tồn kho và tài khoản phải thu và phải trả, làm cho bội số định giá tương đối dựa trên vốn vô dụng. Vì những lý do này, các nhà phân tích tập trung vào bội số vốn chủ sở hữu, một trong số đó là tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E). Vào tháng 1 năm 2018, tỷ lệ P / E kéo dài trung bình 12 tháng đối với các công ty bảo hiểm nói chung có thu nhập dương là xấp xỉ 22, 2.
Cách tính tỷ lệ P / E
Tỷ lệ P / E được tính bằng giá thị trường hiện tại chia cho thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS). Có các biến thể khác nhau của tỷ lệ này tùy thuộc vào loại EPS nào được sử dụng trong mẫu số. Tỷ lệ P / E chuyển tiếp được tính dựa trên EPS dự kiến trong 12 tháng tới. Tỷ lệ P / E kéo dài 12 tháng (TTM) dựa trên thu nhập trong bốn quý gần đây nhất. Tỷ lệ P / E cho các công ty bảo hiểm phụ thuộc vào tăng trưởng thu nhập dự kiến, rủi ro, xuất chi và lợi nhuận của công ty bảo hiểm.
Ngành bảo hiểm được chia thành nhiều loại bao gồm tài sản và thương vong, bảo lãnh và quyền sở hữu, tai nạn, sức khỏe và bảo hiểm nhân thọ. Mỗi loại hình kinh doanh chỉ huy tỷ lệ P / E của riêng mình do có sự khác biệt trong hồ sơ rủi ro và tăng trưởng thu nhập dự kiến.
Tỷ lệ P / E trung bình nên được sử dụng một cách thận trọng vì các ngoại lệ lớn có thể ảnh hưởng lớn đến trung bình. Các nhà phân tích thường bổ sung tỷ lệ P / E trung bình với tỷ lệ P / E trung bình. Sự khác biệt lớn có thể xảy ra giữa trung bình và trung bình là do một vài công ty có tỷ lệ P / E rất lớn làm lệch thống kê trung bình.
