Đối với nhiều nhà đầu tư, ngành dịch vụ tài chính là một nơi kỳ lạ và bí ẩn chứa đầy ngôn ngữ. Các thuật ngữ như tỷ lệ alpha, beta và Sharpe không thực sự chính xác, cũng như những người trong ngành sử dụng chúng để nâng tấm màn che và làm cho mọi thứ bớt mờ đục. Tất nhiên, ngôn ngữ phù hợp với phương tiện, vì lĩnh vực dịch vụ tài chính là một thế giới phức tạp. Để tham gia vào thế giới đó, các nhà đầu tư thường tham gia vào các dịch vụ của một nhà môi giới hoặc đại lý dưới một hình thức hoặc thời trang nào đó, làm cho việc xem xét các điều khoản đó trở thành một nơi thú vị để bắt đầu khám phá.
Môi giới
Môi giới và đại lý là các điều khoản quy định của Hoa Kỳ và, như thường thấy trong các điều khoản pháp lý, chúng không trực quan cho nhiều người. Trong khi các từ thường được nhìn thấy cùng nhau, chúng thực sự đại diện cho hai thực thể khác nhau. Một nhà môi giới thực hiện các đơn đặt hàng thay mặt cho khách hàng. Đối với các cơ quan quản lý, điều này có nghĩa là thực thể thông qua đó các nhà đầu tư nắm giữ một tài khoản môi giới. Đối với các nhà đầu tư, nó thường có nghĩa là người giúp họ mua và bán chứng khoán. Một chút nhầm lẫn xảy ra ở đây, vì ngành công nghiệp cũng có rất nhiều điều khoản cho một người giúp các nhà đầu tư mua và bán chứng khoán, bao gồm cố vấn tài chính, cố vấn đầu tư và đại diện đã đăng ký. Hiện tại, chúng tôi sẽ gắn bó với các định nghĩa pháp lý nghiêm ngặt để cung cấp cơ sở cho việc khám phá thêm.
Hãy nghĩ về các thực thể pháp lý tạo điều kiện cho giao dịch bảo mật như một đại lý thay mặt cho các nhà đầu tư. Khi bạn muốn mua hoặc bán một chứng khoán, thực thể (trong trường hợp tài khoản môi giới trực tuyến chẳng hạn) giúp bạn thực hiện giao dịch đó là đại lý của bạn. Khi bạn trả tiền hoa hồng để thực hiện giao dịch, bạn đang thực hiện khoản thanh toán đó cho một đại lý. Các điều khoản đại lý và môi giới có thể được sử dụng thay thế cho nhau. (Để biết thêm, hãy xem: Chọn Nhà môi giới đầu tiên của bạn .)
Sự phát triển của TradeStation thành Đại lý môi giới trực tuyến
Dịch vụ đầy đủ so với môi giới giảm giá
Môi giới có hai loại chung, dịch vụ đầy đủ và giảm giá. Môi giới đầy đủ dịch vụ cung cấp dịch vụ cá nhân từng người một. Điều này bao gồm cung cấp các khuyến nghị đầu tư cụ thể bên cạnh các dịch vụ tư vấn và lập kế hoạch bao gồm từ kế hoạch nghỉ hưu, kế hoạch chăm sóc dài hạn và kế hoạch bất động sản cho đến xây dựng chiến lược đầu tư cá nhân sẽ giúp trang trải chi phí giáo dục trẻ em, mua nhà hoặc mục tiêu tài chính khác. Hỗ trợ liên tục có thể bao gồm các cuộc gặp mặt trực tiếp và kiểm tra định kỳ để xem xét lại tiến trình hướng tới mục tiêu. Đối với các nhà đầu tư mới làm quen hoặc những người quá bận rộn để tự lên kế hoạch cho mình, các nhà môi giới dịch vụ đầy đủ cung cấp một loạt các dịch vụ và thông tin hữu ích.
Môi giới giảm giá, mặt khác, cung cấp thực hiện giao dịch. Các nhà môi giới trực tuyến có lẽ là ví dụ tốt nhất cho sự sắp xếp này, vì các nhà đầu tư có thể đăng nhập, chọn một bảo mật và mua nó mà không bao giờ nói chuyện với người khác. Các nhà môi giới giảm giá cung cấp một cách rẻ tiền để mua chứng khoán cho các nhà đầu tư biết chính xác những gì họ cần mua. Một số công ty này cũng cung cấp các công cụ và nghiên cứu trực tuyến được thiết kế để giúp các nhà đầu tư tự làm ra ý tưởng và nghiên cứu chứng khoán mà họ có thể quan tâm để mua. Việc cung cấp dịch vụ hạn chế được cung cấp bởi các nhà môi giới giảm giá rẻ hơn đáng kể so với chi phí làm việc với một nhà môi giới đầy đủ dịch vụ. (Để đọc liên quan, xem: 5 Quan niệm sai về môi giới giảm giá .)
Đại lý
Trong khi một nhà môi giới tạo điều kiện cho các giao dịch bảo mật thay mặt cho các nhà đầu tư, một đại lý tạo điều kiện cho các giao dịch thay mặt cho chính nó. Các thuật ngữ có thể được sử dụng thay thế cho nhau. Vì vậy, khi bạn nghe về các công ty tài chính lớn giao dịch trong tài khoản nhà của họ, họ đang đóng vai trò là đại lý.
Một số đại lý này, được gọi là đại lý chính, cũng hợp tác chặt chẽ với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ để giúp thực hiện chính sách tiền tệ. Các đại lý chính có nghĩa vụ tham gia đấu giá nợ do chính phủ Hoa Kỳ ban hành. Bằng cách đấu thầu trái phiếu kho bạc và các chứng khoán khác, các đại lý này tạo điều kiện cho giao dịch bằng cách tạo và duy trì thị trường thanh khoản. Họ hỗ trợ trong hoạt động trơn tru của thị trường chứng khoán trong nước cũng như giao dịch với khách hàng nước ngoài.
Các đại lý cũng đóng một vai trò tự quản, để đảm bảo hoạt động chính xác của thị trường chứng khoán. Chúng được quy định bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), chịu trách nhiệm quản lý các kỳ thi cho các chuyên gia đầu tư. Một số bài kiểm tra nổi tiếng bao gồm Series 7, Series 6 và Series 63. Series 7 cho phép các chuyên gia dịch vụ tài chính bán sản phẩm chứng khoán, ngoại trừ hàng hóa và tương lai. Trọng tâm chính của kỳ thi Series 7 là rủi ro đầu tư, ý nghĩa về thuế, vốn chủ sở hữu và chứng khoán thu nhập cố định, quỹ tương hỗ, lựa chọn, kế hoạch nghỉ hưu và làm việc với các nhà đầu tư để giám sát tài sản của họ. Chỉ định Series 6 cho phép các chuyên gia đầu tư bán các quỹ tương hỗ, niên kim thay đổi và các sản phẩm bảo hiểm. Và Series 63 cho phép họ bán bất kỳ loại chứng khoán nào ở một trạng thái cụ thể. Có được các giấy phép này là bước đầu tiên mà các chuyên gia dịch vụ tài chính cần thực hiện để tham gia kinh doanh chứng khoán. (Để đọc liên quan, xem: Phá vỡ giấy phép chứng khoán tài chính .)
Để tất cả chúng cùng nhau
Hầu hết các nhà đầu tư của các công ty sẽ đóng vai trò là nhà môi giới và đại lý và do đó được các nhà quản lý ngành công nghiệp gọi là đại lý môi giới. Các công ty này bao gồm các đại lý chính và các tổ chức truyền thống khác của Phố Wall, cũng như các ngân hàng thương mại lớn, ngân hàng đầu tư và thậm chí các công ty cửa hàng nhỏ độc lập phục vụ cho những người giàu có.
Các nhà môi giới-đại lý đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tài chính, vì các công ty này cung cấp cơ sở hạ tầng tạo điều kiện cho giao dịch chứng khoán. Trên thực tế, nếu bạn muốn mua cổ phiếu, bạn phải mở tài khoản môi giới thông qua một công ty môi giới. Công ty môi giới đảm bảo bạn có đủ tiền trong tài khoản để thực hiện giao dịch, tạo điều kiện giao dịch bằng cách tương tác với sàn giao dịch chứng khoán nơi giao dịch chứng khoán, cung cấp các hệ thống máy tính thực hiện giao dịch và lưu giữ hồ sơ giao dịch. Nó cũng xử lý giao dịch tài chính giữa người mua và người bán và tạo điều kiện cho các giao dịch trong tương lai (cổ tức, chia tách cổ phiếu, các hành động của công ty như xảy ra khi gọi chứng khoán ưu tiên hoặc chia tách cổ phiếu).
Điểm mấu chốt
Với chiều sâu và sự phức tạp của các dịch vụ công nghiệp và bản chất luôn thay đổi của chính ngành, kiến thức là sức mạnh. Bạn càng nắm bắt được vốn từ vựng của ngành, bạn càng có thể chắc chắn rằng bạn hiểu cách thức hoạt động của ngành. Điều này bao gồm phát triển ý thức tốt hơn về cách thức đầu tư của bạn hoạt động, các dịch vụ bạn nhận được để đổi lấy các khoản phí bạn phải trả, ai hoặc những gì cung cấp các dịch vụ đó và những gì bạn có thể mong đợi khi tranh chấp kết thúc tại tòa án. (Để đọc liên quan, xem: Ưu và nhược điểm của việc hợp tác với nhà môi giới-đại lý .)
