Chỉ số thông minh của nhà đầu tư Chartcraft là một phương tiện phổ biến và được chấp nhận rộng rãi để xác định sự cân bằng quyền lực giữa bò đực và gấu.
Trên thực tế, chỉ số tình cảm của Nhà đầu tư có thể đề cập đến một trong một số chỉ số về tình cảm có thể, bao gồm đánh giá tình cảm cố vấn và đánh giá hoạt động nội bộ. Các chỉ số riêng lẻ này được nhóm theo các lĩnh vực đại diện của người tham gia thị trường.
Cố vấn tình cảm
Khi chúng tôi đề cập đến chỉ số tình cảm của Nhà đầu tư, chúng tôi thường nói về tình cảm của một cố vấn, đó là đỉnh cao của các dự báo của các nhà văn bản tin. Các nhà văn bản tin đưa ra lời khuyên độc lập từ các ấn phẩm và bình luận của họ. Chartcraft nghiên cứu hơn 100 bản tin như vậy để lấy Chỉ số Tình cảm của Nhà đầu tư.
Chỉ số tình cảm của Nhà đầu tư dựa trên các đề xuất trái ngược, theo đó các nhà giao dịch vốn nên hành động ngược lại với sự cân bằng của ý kiến chuyên gia. Chỉ báo tình cảm cho rằng một xu hướng đồng thuận luôn luôn đảo ngược, cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội để tận dụng sự đảo chiều sắp xảy ra trong biến động giá. Dấu hiệu của một sự đảo ngược là mạnh nhất khi sự cân bằng của ý kiến bị lệch mạnh theo một hướng.
Bảng xếp hạng chỉ số tình cảm
Để làm cho chỉ số trở nên hữu ích cho các nhà giao dịch, công ty mô tả một hệ thống xếp hạng trên tất cả các chỉ số khác nhau, quy định một thứ hạng số cho từng và mọi chỉ số, bao gồm cả chỉ số tình cảm. Sự tăng giá cực đoan được thể hiện bằng bất kỳ thứ hạng nào tiếp cận -10, điều này cho thấy sự thay đổi tiềm năng đi xuống theo hướng của thị trường. Mức giảm cực mạnh sẽ là bất kỳ con số nào gần với +10, điều này sẽ đưa ra tín hiệu rằng thị trường sắp thay đổi theo hướng tích cực, với những chú bò đang nắm quyền kiểm soát.
Cụ thể với chỉ số tình cảm, thứ hạng tiêu cực nằm trong khoảng -1, được chỉ định khi những con bò đực là 51% hoặc cao hơn, lên đến -10, là thứ hạng tối đa, được chỉ định khi những con bò đực vượt quá 60%. Nếu những con bò đực giảm xuống dưới 45%, thứ hạng +1 được gán và nếu những con bò đực giảm xuống 36% hoặc thấp hơn, số đọc tối đa +10 được đưa ra. Ở chiều ngược lại, thứ hạng -10 được gán nếu những con gấu giảm xuống dưới 20% và thứ hạng này vẫn hoạt động trong ba tháng. Trọng số tình cảm chỉ có thể đạt được thứ hạng tối đa -20.
Sự dao động trong chỉ số
Nhà đầu tư Tình báo cũng chỉ ra bài đọc "sự kiện hiếm hơn". Ví dụ: nếu những con gấu vượt quá 55% thì +10 sẽ được thêm vào bảng xếp hạng trong sáu tháng. Ví dụ, vào tháng 12 năm 1994, những con bò đực đã lên tới 59% + trong hai tuần liên tiếp, phát ra mức tăng cao nhất mà chỉ số đã đăng ký trong 12, 5 năm. Ngoài ra, vào tháng 2 năm 1995, chuỗi giảm giá dài nhất trong lịch sử của chỉ số, kéo dài 45 tuần, đã kết thúc.
Bảy "sự kiện" giảm giá trước đó đã được theo sau với mức tăng trung bình 29, 9% trong chín tháng. Theo xu hướng tương tự được thể hiện bởi các mẫu chỉ số tình cảm trong quá khứ, chỉ số Dow thực sự tăng 29% vào tháng 11 năm 1995, khiến sự kiện tháng 2 năm 1995 trở thành một yếu tố dự báo quan trọng. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng, ngay cả trong trường hợp các sự kiện quan trọng được biểu thị bằng chỉ số tình cảm, một vài tuần và thậm chí vài tháng sẽ được yêu cầu để thị trường di chuyển theo hướng trái ngược.
Nghiên cứu học thuật
Mặc dù chỉ số Nhà đầu tư thông minh nổi tiếng đã được tạo ra vào những năm 1950 và được tinh chỉnh vào những năm 1960, nhưng phải đến đầu thế kỷ 20, chỉ số này mới được đưa vào một thử nghiệm nghiêm ngặt. Trong những năm trước năm 2000, các nhà văn của Đại học Santa Clara đã thực hiện một nghiên cứu, được viết bởi Ken Fisher, CEO của Fisher Investments, và Meir Statman, giáo sư tài chính Glenn Klimek tại Đại học Santa Clara. Nghiên cứu của họ chỉ chứng minh mối tương quan yếu giữa Chỉ số tình cảm của nhà đầu tư và các bước ngoặt thị trường lớn. Nghiên cứu kết luận như sau: "Chúng tôi thấy mối quan hệ giữa tình cảm của những người viết bản tin được đo bằng khảo sát của Nhà đầu tư Tình báo và lợi nhuận của S & P 500 trong tương lai là âm nhưng không có ý nghĩa thống kê."
Chính vì những lời chỉ trích này mà Nhà đầu tư Tình báo đã làm rõ mục đích của chỉ số của nó, đồng thời đưa ra một minh họa tốt về chính xác tình cảm của nhà đầu tư là gì và, có lẽ quan trọng hơn, đó là gì. Đáng chú ý nhất, giống như bất kỳ chỉ báo nào khác, chỉ số tình cảm thường không cho bạn biết gì, hầu hết thời gian mà tâm lý nhà đầu tư được đưa ra trong một phạm vi bình thường, trong đó việc đọc trung lập sẽ không cung cấp chỉ số giao dịch hữu ích nào. Nhà đầu tư thông minh "phạm vi bình thường" này coi là 45% bò đực, gấu 35% và điều chỉnh 20%.
Điểm mấu chốt
Nói tóm lại, tâm lý nhà đầu tư thường trung lập nhất, nhưng nó cũng có thể hơi quá tăng hoặc giảm. Ngược lại, các tín hiệu quan trọng nhất được đưa ra bởi thứ hạng tăng hoặc giảm mạnh hơn và bởi sự xuất hiện ít phổ biến hơn của các bài đọc "sự kiện" quan trọng. Chỉ số tình cảm của nhà đầu tư đã thể hiện mối tương quan cao với các sự kiện lớn và hiệu suất thực tế của thị trường.
