Thu nhập giữ lại là một phần thu nhập ròng của công ty mà ban lãnh đạo giữ lại cho các hoạt động nội bộ thay vì trả nó cho các cổ đông dưới dạng cổ tức. Nói tóm lại, thu nhập giữ lại là tổng thu nhập tích lũy chưa được trả cho các cổ đông. Các quỹ này cũng được dự trữ để tái đầu tư trở lại vào công ty thông qua việc mua tài sản cố định hoặc để trả nợ.
Thu nhập giữ lại
Thu nhập giữ lại (RE) được tính bằng cách lấy số dư ban đầu của RE và thêm thu nhập ròng (hoặc lỗ) và sau đó trừ đi mọi khoản cổ tức đã trả.
Ví dụ: Giả sử bạn có các số sau trong một khoảng thời gian cụ thể:
- Bắt đầu RE $ 5.000 khi kỳ báo cáo bắt đầu $ 4.000 thu nhập ròng vào cuối giai đoạn $ 2.000 cổ tức được chi trả trong kỳ
Để tính thu nhập giữ lại vào cuối kỳ:
Thu nhập giữ lại = Số dư đầu kỳ RE + Thu nhập ròng (hoặc lỗ) - Cổ tức
Thu nhập giữ lại = $ 5.000 + $ 4.000 - $ 2.000 = $ 7.000
Thu nhập giữ lại & Vốn cổ đông
Thu nhập giữ lại được báo cáo trong phần vốn cổ đông của bảng cân đối kế toán trong khi báo cáo thu nhập giữ lại nêu rõ những thay đổi trong RE trong kỳ.
Vốn chủ sở hữu của một công ty được tính bằng cách trừ tổng nợ phải trả khỏi tổng tài sản của công ty. Vốn cổ đông đại diện cho số tiền còn lại cho các cổ đông nếu một công ty trả hết các khoản nợ của mình. Để xem thu nhập giữ lại ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu của cổ đông như thế nào, hãy xem xét một ví dụ.
Dưới đây là bảng cân đối kế toán của Bank of America Corporation (BAC) cho năm tài chính kết thúc vào năm 2017, từ tuyên bố 10K của ngân hàng.
Vốn chủ sở hữu của cổ đông được đặt ở dưới cùng của bảng cân đối kế toán (được tô màu xanh lam).
- Tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông là khoảng 267 tỷ đô la vào cuối năm 2017. Thu nhập được giữ ở mức xấp xỉ 113, 8 tỷ đô la. Trong các quý tới, bất kỳ thu nhập ròng nào còn lại sau khi trả cổ tức sẽ được thêm vào 113, 8 tỷ đô la (giả sử không có khoản nào được giữ lại thu nhập được chi trong quý để trả nợ hoặc mua tài sản cố định). Tăng và giảm thu nhập giữ lại ảnh hưởng đến giá trị vốn chủ sở hữu của cổ đông. Do đó, cả thu nhập giữ lại và vốn chủ sở hữu của cổ đông đều được các nhà đầu tư và nhà phân tích theo dõi chặt chẽ vì các quỹ này được sử dụng để trả cổ đông thông qua cổ tức.
Giao dịch nào ảnh hưởng đến thu nhập giữ lại
Doanh thu là tổng số thu nhập được tạo ra từ việc bán hàng hóa hoặc dịch vụ liên quan đến hoạt động chính của công ty. Doanh thu là thu nhập mà một công ty tạo ra trước khi bất kỳ chi phí nào được đưa ra.
Doanh thu, hoặc đôi khi được gọi là doanh thu gộp, ảnh hưởng đến thu nhập giữ lại do bất kỳ sự gia tăng nào của doanh thu thông qua doanh thu và đầu tư đều làm tăng lợi nhuận hoặc thu nhập ròng. Do thu nhập ròng cao hơn, nhiều tiền hơn được phân bổ để giữ lại thu nhập sau khi có bất kỳ khoản tiền nào dành cho việc giảm nợ, đầu tư kinh doanh hoặc cổ tức.
Thu nhập ròng sẽ có tác động trực tiếp đến thu nhập giữ lại. Do đó, bất kỳ yếu tố nào ảnh hưởng đến thu nhập ròng, gây ra tăng hoặc giảm, cuối cùng cũng sẽ ảnh hưởng đến RE.
Các yếu tố có thể tăng hoặc giảm thu nhập ròng bao gồm:
- Doanh thu và doanh thu Bán hàng hóa, đó là chi phí trực tiếp do sản xuất hàng hóa bán trong công ty và bao gồm chi phí nguyên vật liệu được sử dụng để tạo ra hàng hóa cùng với chi phí nhân công trực tiếp liên quan đến sản xuất Chi phí hoạt động, là chi phí phát sinh từ hoạt động kinh doanh thông thường như như tiền thuê, thiết bị, chi phí tồn kho, tiếp thị, bảng lương, bảo hiểm và tiền được phân bổ cho nghiên cứu và phát triển Khấu trừ, đó là chi phí của một tài sản cố định trải đều trong suốt vòng đời hữu ích của nó
Với thu nhập ròng, có một kết nối trực tiếp đến thu nhập giữ lại. Tuy nhiên, đối với các giao dịch khác, tác động đến thu nhập giữ lại là kết quả của mối quan hệ gián tiếp.
Vốn thanh toán bổ sung không trực tiếp thúc đẩy thu nhập giữ lại nhưng có thể dẫn đến RE cao hơn trong dài hạn. Vốn thanh toán bổ sung phản ánh lượng vốn chủ sở hữu được tạo ra từ việc bán cổ phiếu trên thị trường sơ cấp vượt quá mệnh giá của nó. Giá trị mệnh giá của một cổ phiếu là giá trị tối thiểu của mỗi cổ phiếu được xác định bởi công ty khi phát hành. Nếu một cổ phiếu được phát hành với mệnh giá 1 đô la nhưng được bán với giá 30 đô la, thì vốn thanh toán bổ sung cho cổ phiếu đó là 29 đô la.
Vốn thanh toán bổ sung được bao gồm trong vốn cổ đông và có thể phát sinh từ việc phát hành cổ phiếu ưu đãi hoặc cổ phiếu phổ thông. Lượng vốn thanh toán bổ sung chỉ được xác định bằng số cổ phần mà một công ty bán.
Do đó, vốn thanh toán bổ sung là lượng vốn chủ sở hữu có sẵn để tăng trưởng quỹ. Và vì việc mở rộng thường dẫn đến lợi nhuận cao hơn và thu nhập ròng cao hơn trong dài hạn, vốn thanh toán bổ sung có thể có tác động tích cực đến thu nhập giữ lại, mặc dù tác động gián tiếp.
Điểm mấu chốt
Thu nhập giữ lại bị ảnh hưởng bởi bất kỳ tăng hoặc giảm thu nhập ròng và cổ tức trả cho cổ đông. Do đó, bất kỳ mục nào thúc đẩy thu nhập ròng cao hơn hoặc đẩy nó xuống thấp hơn cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến thu nhập giữ lại.
