Giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong năm 2019, nhưng 20 quỹ ETF lớn nhất, có tổng tài sản trị giá 1, 33 nghìn tỷ đô la (AUM) và thị phần khoảng 60% trong danh mục của họ, đã chứng kiến sự tăng trưởng hoặc tăng trưởng chậm trong năm nay. Trong khi đó, các quỹ ETF sản phẩm nhỏ, đang tận hưởng dòng vốn ròng, theo phân tích của Jefferies Equity Research, thì sự tăng trưởng về tài sản đã có một bước ngoặt khác và dường như sẽ chuyển sang các quỹ ETF nhỏ hơn bao gồm các phân khúc đầu tư rất cụ thể, như USMV cho sự biến động tối thiểu, Các nhà phân tích của Jefferies cho biết, được trích dẫn bởi MarketWatch.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Quỹ ETF lớn nhất trong tất cả, SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), đã thấy khoản rút ròng 8, 7 tỷ đô la cho đến nay cho đến ngày 18 tháng 9, trên mỗi ETF.com. Công ty lớn thứ hai, iShares Core S & P 500 ETF (IVV), đã chứng kiến dòng vốn ròng chỉ 7, 8 tỷ USD, tương đương 4, 1% AUM hiện tại của nó. Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) định hướng công nghệ phổ biến, quỹ ETF lớn thứ năm, có dòng tiền ròng 302 triệu đô la, chiếm 0, 4% AUM hiện tại. Như một điểm tham chiếu, Chỉ số S & P 500 (SPX) đã tăng gần 20% cho đến năm 2019.
Ngược lại, iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) đã thu về 10, 2 tỷ đô la trong năm nay, chiếm 30% AUM tuyệt đẹp của nó. Quỹ này cung cấp một danh mục đầu tư chứng khoán Mỹ tìm cách giảm thiểu biến động với tổng chi phí thấp. Nó đã công bố mức tăng YTD là 22, 72%, gần với mức tăng 22, 85% cho điểm chuẩn của mình, Chỉ số biến động tối thiểu của MSCI USA.
USMV ETF có tổng cộng 212 cổ phần, với 10 công ty hàng đầu chiếm 14, 81% giá trị danh mục đầu tư. Top 10 là, theo ETF.com: Newmont Goldcorp Corp (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald Corp (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Waste Management Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) và Yum! Thương hiệu Inc. (YUM).
Trong khi đó, các quỹ ETF đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đặc biệt là các quỹ được đại diện trong Chỉ số Russell 2000, cũng đang tận hưởng dòng vốn nhanh, báo cáo của Barron. Trong số các cổ phiếu của Russell 2000, nhiều người hiện có 20% trở lên vốn hóa thị trường do các quỹ ETF nắm giữ và các nhà lãnh đạo về vấn đề này là Meredith Corp (MDP), Black Hills Corp (BKH) và United Bankshares Inc. (UBSI). Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có mức độ tiếp xúc với ETF cao có thể gặp phải cú sốc thanh khoản do dòng chảy của ETF, điều này sẽ làm tăng tính biến động của các cổ phiếu này, theo nghiên cứu được trích dẫn bởi Barron.
Nhìn về phía trước
Khi thị trường tăng trưởng và các nhà đầu tư trở nên quan tâm hơn về tính bền vững của nó, các chiến lược đầu tư tập trung và định hướng phòng thủ hơn chắc chắn sẽ được phổ biến và điều này sẽ ảnh hưởng đến dòng vốn của quỹ ETF. Đã có, chiến lược biến động tối thiểu đang được thực hiện, bằng chứng là dòng vốn đầu tư mạnh mẽ.
