Khi giá cổ phiếu tăng vọt, tầm quan trọng của cổ tức đã mờ dần trong mắt nhiều nhà đầu tư, những người đang kiếm được một tỷ lệ lợi nhuận ngày càng lớn, thay vào đó, từ lãi vốn. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu đang tăng lên, khiến cổ phiếu trả cổ tức trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư định hướng thu nhập, báo cáo của tờ Wall Street.
Kể từ khi kết thúc giao dịch vào ngày 16 tháng 1, tỷ suất cổ tức trên Chỉ số S & P 500 (SPX) chỉ ở mức 1, 74%, trên multpl.com, trong khi lợi suất trên Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm đóng cửa ở mức 2, 55% vào ngày 16 tháng 1, theo CNBC. Khoảng cách giữa sản lượng trên S & P 500 và T-Note là rộng nhất kể từ tháng 7 năm 2014, Tạp chí lưu ý.
Người trả cổ tức Lag gần đây
Cho đến nay năm 2018, các ngành công nghiệp S & P 500 có tỷ suất cổ tức trung bình cao nhất đã bị tụt hậu. Từ đầu năm đến hết ngày 16 tháng 1, Chỉ số ngành chọn S & P 500 (IXU) đã giảm 4, 77%, trong khi Chỉ số chọn ngành bất động sản (IXRE) giảm 4, 86%, trên mỗi chỉ số S & P Dow Jones. Ngược lại, S & P 500 tăng 3, 85% trong cùng thời gian.
Do đó, các quỹ tương hỗ theo định hướng tiện ích đã trải qua các khoản giảm giá nhanh chóng, với số tiền rút ròng tương đương 400 triệu đô la trong bảy ngày kết thúc vào ngày 3 tháng 1, theo dữ liệu từ Bank of America Merrill Lynch được trích dẫn bởi Tạp chí. Từ đầu năm đến ngày 16 tháng 1, dòng tiền tổng hợp từ các cổ phiếu tiện ích là 1, 8 tỷ đô la, theo Nhóm Dữ liệu Thị trường WSJ.
Từ chối dài hạn
Tỷ lệ cổ tức S & P 500 hiện tại là 1, 74% thấp hơn nhiều so với giá trị trung bình là 4, 31% kể từ năm 1870, trên multpl.com. Mức cao nhất mọi thời đại của nó là 13, 84% vào tháng 6 năm 1932, khi Đại nạn năm 1929 vừa diễn ra, và mức thấp nhất mọi thời đại của nó là 1, 11% trong Bong bóng Dotcom vào tháng 8 năm 2000. Tuy nhiên, cổ tức của S & P 500 đã được theo một xu hướng giảm dài hạn kể từ khi đạt 6, 24% vào cuối tháng 8 năm 1982, theo cùng một nguồn. (Để biết thêm, xem thêm: Tại sao vụ sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1929 có thể xảy ra vào năm 2018. )
Nhưng vẫn đáng kể
Tuy nhiên, ngay cả với sản lượng giảm đáng kể theo tiêu chuẩn lịch sử, cổ tức vẫn chiếm một phần đáng kể trong tổng lợi nhuận cho các nhà đầu tư tập trung vào dài hạn. Thị trường tăng hiện tại cung cấp một ví dụ. Thị trường gấu trước đây thường được coi là đã kết thúc vào ngày 9 tháng 3 năm 2009. Từ giá trị đóng cửa của nó vào ngày đó đến hết ngày 16 tháng 1 năm 2018, S & P 500 đã tăng 312%. Chỉ số tổng lợi nhuận của S & P 500, bao gồm cổ tức, tăng 395% trong cùng khoảng thời gian, theo Yahoo Finance. Do đó, cổ tức đã đóng góp 83 điểm phần trăm trong tổng lợi nhuận đó.
6 lựa chọn cổ tức
Cổ phiếu trả cổ tức lớn vẫn hấp dẫn nhiều nhà đầu tư. Một lý do: những cổ phiếu này có lợi thế lớn so với trái phiếu vì cơ hội cho các khoản thanh toán tăng theo thời gian. Đầu tuần này, Investopedia đã nhấn mạnh sáu cổ phiếu như vậy với mức tăng thanh toán dự kiến trong vài tuần tới: Charles Schwab Corp (SCHW), Valero Energy Corp (VLO), NextEra Eneregy Inc. (NEE), Allstate Corp (ALL), Cisco Systems Inc. (CSCO) và Home Depot Inc. (HD). (Để biết thêm, xem thêm: 6 cổ phiếu cổ tức đã sẵn sàng cho các khoản thanh toán của Stellar .)
