Sự bất ổn của thị trường trong năm qua đã che giấu sự vượt trội đáng kể của hai lĩnh vực chứng khoán, cho thấy nhiều nhà đầu tư vẫn còn hoài nghi sâu sắc về tuổi thọ của thị trường tăng trưởng - và thậm chí là sự phục hồi năm 2019. Tổng lợi nhuận của các lĩnh vực trú ẩn an toàn, bao gồm cả tiện ích và bất động sản, đã cao hơn nhiều lần so với Chỉ số S & P 500 (SPY) trong 12 tháng qua khi các nhà đầu tư sử dụng cổ phiếu giống như trái phiếu để tự bảo vệ mình trước danh sách thị trường đang phát triển và rủi ro kinh tế.
Sức mạnh của các lĩnh vực này, đặc biệt là các tiện ích, cho thấy tác động của các nhà đầu tư, những người không thực sự mua cuộc biểu tình, ông Jim Jimsen, chiến lược gia đầu tư của Tập đoàn Leutkeep, đã kể cho Barron một câu chuyện chi tiết về chủ đề này. Họ vẫn muốn tham gia vào thị trường chứng khoán nhưng vẫn thận trọng bằng cách đầu tư vào các lĩnh vực bảo thủ hơn, Paulsen nói.
2 ngành an toàn Nghiền nát S & P 500
- Tiện ích Chọn ngành SPDR ETF; + 20, 3% (tổng lợi nhuận); bao gồm Nextra, Duke và Sempre.Vanguard Bất động sản ETF; + 18, 3%; bao gồm Prologis, Simon bất động sản và Avalon Bay.
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Cái nhìn sâu sắc của Paulsen giúp giải thích tại sao thị trường trái phiếu đã thu hút các nhà đầu tư ngay cả khi các cuộc biểu tình của thị trường chứng khoán. Nhìn chung, cổ phiếu tăng phản ánh tâm lý lạc quan về nền kinh tế trong khi giá trái phiếu tăng (và lợi suất giảm) cho thấy sự vội vàng đến an toàn. Đồng thời tăng vốn chủ sở hữu và giá trái phiếu gửi một tín hiệu hỗn hợp.
Một lý do khiến cổ phiếu có thể tiếp tục hoạt động tốt ngay cả khi các nhà đầu tư vẫn thận trọng là vì trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn, nhu cầu cao hơn làm giảm sản lượng của họ. Sản lượng thấp hơn sau đó làm cho chúng kém hấp dẫn. Tuy nhiên, cổ phiếu trú ẩn an toàn cung cấp cho các nhà đầu tư một nền tảng trung bình, an toàn hơn một chút so với cổ phiếu trung bình nhưng với lợi suất cao hơn một chút so với những gì trái phiếu đang cung cấp.
Nhìn về phía trước
Các cổ phiếu trú ẩn an toàn có khả năng đạt được mức tăng vững chắc trong thời gian gần khi các nhà đầu tư đối mặt với nhiều bất ổn, bao gồm các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc và hoàn tất thỏa thuận Brexit. Nhưng những lợi ích của các thiên đường an toàn này đã chậm lại trong đợt tăng mạnh 2019. Và bất kỳ sự sáng sủa nào về triển vọng kinh tế tổng thể đều có thể thấy các nhà đầu tư bỏ qua các thiên đường an toàn để đặt cược rủi ro hơn.
