Theo đuổi các cổ phiếu tăng nhanh nhất, bất kể các nguyên tắc cơ bản, là một cách để đạt được mức tăng thực sự vượt trội trong năm 2017, báo cáo của Wall Street Journal. Chỉ số động lực của MSCI USA đã tăng 37, 82% trong năm 2017, so với 21, 90% đối với công ty mẹ của nó, IndexI USA Index, theo MSCI Inc. Trong khi đó, S & P 500 Index tăng 19, 42%.
Trong khi S & P 500 chỉ chứa các cổ phiếu vốn hóa lớn, thì IndexI USA Index cũng bao gồm các cổ phiếu vốn hóa trung bình. Nó được thiết kế để phản ánh hiệu suất của chiến lược động lực vốn chủ sở hữu bằng cách nhấn mạnh các cổ phiếu có đà tăng giá cao, trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản giao dịch cao, khả năng đầu tư và doanh thu chỉ số vừa phải, theo MSCI.
Tuy nhiên, mặc dù thành công trong năm 2017, việc tiếp tục chơi trò chơi đầu tư đà vào năm 2018 có thể gây nguy hiểm cho sự giàu có của bạn, Tạp chí cảnh báo. (Để biết thêm, xem thêm: Cổ phiếu có thể tăng tới 27% trong năm 2018. )
Dấu hiệu của Froth
Đầu tư động lực thuần túy bỏ qua các yếu tố cơ bản như thu nhập của công ty, nền kinh tế rộng hơn và định giá cổ phiếu, chọn cổ phiếu chỉ dựa trên cơ sở đã đạt được mức tăng đáng kể về giá. Chắc chắn, chiến lược theo đám đông này trở thành một công thức để mua cao và do đó làm tăng rủi ro giảm giá trong danh mục đầu tư của một người. Bong bóng Dotcom là kết quả của việc theo đuổi các cổ phiếu nóng và các khái niệm nóng tương tự ngay cả khi giá tăng vọt.
Để thêm nhiều góc nhìn lịch sử, Tạp chí lưu ý rằng Chỉ số Động lực của MSCI USA đã đăng một lợi thế lớn như vậy so với thị trường rộng lớn hơn là vào 12 tháng kết thúc vào mùa hè năm 2008. Ngay sau đó, sự sụp đổ của Lehman Brothers đã bắt đầu. khủng hoảng tài chính.
Một dấu hiệu khác của chứng khoán trong chứng khoán Mỹ ngày hôm nay là chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI), một thước đo của đà tăng giá cổ phiếu ngắn hạn. Chỉ số RSI hiện đang ở mức cao nhất kể từ năm 1996 đối với S & P 500, Tạp chí cho biết thêm, cho thấy một thị trường mua quá cao dễ bị đảo ngược. (Để biết thêm, xem thêm: 5 Rủi ro toàn cầu có thể đóng góp cổ phiếu trong năm 2018. )
Chế độ xem Bullish
Mặc dù thị trường tăng giá hiện tại đã kéo dài gần chín năm, nhưng những người lạc quan lưu ý rằng phải mất đến bây giờ, triển vọng kinh tế toàn cầu mới sáng sủa và niềm tin rộng rãi vào tăng trưởng lợi nhuận của công ty trong tương lai sẽ được các nhà đầu tư nắm giữ, Tạp chí chỉ ra. Điều này, theo ý kiến của những người đầu cơ, biện minh cho việc mua thêm.
Trong khi đó, so với công ty mẹ MSCI USA Index, chỉ số động lực của MSCI USA không đưa ra các số liệu định giá cao hơn kể từ ngày 29 tháng 12, trên mỗi MSCI. Về P / E dự phóng, so sánh là 18, 77 (Hoa Kỳ) so với 19, 47 (Động lượng của Hoa Kỳ), về tỷ lệ giá trên sổ sách là 3, 29 so với 4, 14 và về tỷ suất cổ tức, tỷ lệ này là 1, 86% so với 1, 34%. Mặt khác, gấu sẽ lập luận rằng việc định giá cho thị trường rộng lớn hơn bản thân chúng là quá mức theo tiêu chuẩn lịch sử.
Thêm thời điểm
IShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), được cấu trúc để theo dõi chỉ số, tăng 37, 49% trong năm 2017. Trong năm 2018, qua ngày 17 tháng 1, nó đã tăng thêm 7, 24%. Trong khi đó, S & P 500 tăng 4, 82% trong cùng kỳ. Đầu tư đà bao lâu sẽ tiếp tục là một trò cá cược chiến thắng là điều ai cũng đoán được.
