Tại sao một công ty sẽ cắt giảm mạnh mẽ cổ tức của nó?
Một phần lợi nhuận ròng của công ty có thể được phân bổ cho các cổ đông dưới dạng cổ tức hoặc được giữ trong công ty dưới dạng thu nhập giữ lại. Các khoản thanh toán cổ tức được quyết định bởi hội đồng quản trị và phải được sự chấp thuận của các cổ đông. Những khoản thanh toán này có thể được phát hành dưới dạng tiền mặt hoặc dưới dạng cổ phiếu.
Việc cắt giảm cổ tức xảy ra khi một công ty trả cổ tức hoàn toàn ngừng chi trả cổ tức (thường là trường hợp xấu nhất) hoặc giảm số tiền họ trả. Điều này thường dẫn đến sự sụt giảm mạnh về giá cổ phiếu của công ty, bởi vì hành động này thường là dấu hiệu cho thấy tình hình tài chính của công ty suy yếu, khiến công ty không hấp dẫn các nhà đầu tư.
Hiểu tại sao cổ tức có thể bị cắt giảm mạnh
Tin xấu nhất
Cổ tức thường bị cắt giảm do các yếu tố như thu nhập suy yếu hoặc quỹ hạn chế có sẵn để đáp ứng thanh toán cổ tức. Thông thường, cổ tức được chi trả từ thu nhập của công ty và nếu thu nhập giảm theo thời gian, công ty cần tăng tỷ lệ xuất chi hoặc tiếp cận vốn từ những nơi khác, chẳng hạn như đầu tư ngắn hạn hoặc nợ, để đáp ứng mức cổ tức trong quá khứ.
Chìa khóa chính
- Việc cắt giảm cổ tức thường là một dấu hiệu tiêu cực đối với sức khỏe tài chính của công ty. Các công ty thường thực hiện cắt giảm cổ tức mạnh mẽ vì những thách thức tài chính như thu nhập giảm hoặc nợ nần. mua lại cổ phiếu.
Nếu công ty sử dụng tiền từ các nguồn không có thu nhập hoặc chiếm quá nhiều thu nhập, công ty có thể tự đặt mình vào tình trạng tài chính bị ảnh hưởng. Ví dụ, nếu họ không có tiền để trả nợ vì đang trả quá nhiều cổ tức, công ty có thể không trả được nợ. Nhưng thông thường, nó sẽ không đến với điều này, vì cổ tức thường ở gần đầu danh sách những thứ bị cắt giảm khi công ty phải đối mặt với những thách thức tài chính.
Đây chính xác là lý do tại sao việc cắt giảm cổ tức được coi là tiêu cực. Cắt giảm là một dấu hiệu cho thấy công ty không còn có thể trả cùng một khoản cổ tức như trước đây mà không tạo thêm khó khăn tài chính.
Không phải lúc nào cũng là tin xấu
Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư đều cân nhắc một cách đúng đắn về cổ tức quyết liệt đã cắt giảm một dấu hiệu tiêu cực đối với sức khỏe của công ty, nhưng trong một số trường hợp, đó không phải là điềm báo cho sự sụp đổ của một công ty.
Trong một số điều kiện nhất định, ví dụ, khi giá cả và các điều kiện phù hợp để mua lại cổ phiếu; vượt qua một cuộc suy thoái lớn trở thành ưu tiên; hoặc một công ty cần tích lũy tiền mặt trong tay để sáp nhập hoặc mua lại lớn.
Trong những trường hợp này, một khoản cổ tức đã cắt giảm ngay cả một người khá quyết liệt có thể không phải là một dấu hiệu rắc rối, hoặc thậm chí là một dấu hiệu cho thấy việc bán cổ phiếu là cách hành động tốt nhất của bạn. Giống như với bất kỳ và tất cả các quyết định tài chính, thực hiện thẩm định và nghiên cứu cẩn thận là chìa khóa để đầu tư thành công.
(Để hiểu rõ hơn, hãy đọc Tại sao cổ tức có vấn đề và khoản thanh toán cổ tức của bạn: Bạn có thể tin tưởng vào nó không?)
