Thế chấp không phiếu giảm giá là gì
Thế chấp phiếu giảm giá bằng không là một thế chấp thương mại dài hạn, trì hoãn tất cả các khoản thanh toán gốc và lãi cho đến khi đáo hạn.
Cấu trúc của khoản vay như là một ghi chú dồn tích có nghĩa là tiền lãi đến hạn vào số tiền còn nợ đã vay. Khi đáo hạn, người vay hoặc trả hết nợ hoặc thả một khoản vay khác với lãi suất hiện tại.
BREAKING XUỐNG Zero-Coupon thế chấp
Các dự án thương mại sử dụng các khoản thế chấp không có phiếu giảm giá trong đó dòng tiền để phục vụ khoản nợ có thể không có sẵn cho đến khi dự án gần hoàn thành. Một ví dụ về điều này sẽ là một sân vận động thể thao, nơi doanh thu sẽ không có sẵn cho đến khi cấu trúc hoàn thành và có thể tổ chức các sự kiện.
Vì tổng tiền lãi cộng với trả nợ gốc chỉ được nhận bởi người cho vay khi khoản vay đáo hạn, rủi ro tín dụng cao hơn đáng kể so với khoản vay thông thường. Người cho vay thường cung cấp hình thức tài trợ này cho những người vay thương mại được thành lập với hồ sơ tín dụng sạch. Một người đi vay có thể tài trợ cho một dự án thương mại với dòng tiền nhỏ hơn, với kỳ vọng rằng sự đánh giá cao giá trị tài sản trong vòng đời của khoản vay là đủ để trả hết khoản vay.
Đầu tư vào Ghi chú thế chấp Zero-Coupon
Nhiều nhà đầu tư thích thế chấp phiếu giảm giá bằng không và trái phiếu. Một lý do là sự sẵn có của họ trong các thị trường bất động sản cụ thể. Cũng hấp dẫn là trái phiếu phiếu mua hàng không bán giảm giá từ mệnh giá của ghi chú. Nhà đầu tư sẽ không nhận được khoản thanh toán lãi thường xuyên. Tuy nhiên, người vay sẽ thêm số tiền lãi vào số tiền gốc. Số tiền này được trả lại cho các chủ nợ khi đáo hạn. Tiền lãi sẽ gộp nửa năm một lần và khi giá trị chính tăng lên, nó sẽ tạo ra các khoản thanh toán lãi cao hơn, quay trở lại tổng số tiền gốc.
Thuế thu nhập phải trả mỗi năm, mặc dù thu nhập được quy cho và không được các nhà đầu tư nhận thường xuyên. Nhưng, nếu thỏa thuận đầu tư không hứa hẹn trả cho nhà đầu tư một khoản lãi cụ thể, thì sẽ không có thu nhập hàng năm chịu thuế hiện tại. Một loại hình đầu tư tương tự khác được vận hành chủ yếu cho Tài khoản Hưu trí Cá nhân và các thực thể khác mà thuế năm nay không được xem xét.
Tính lãi suất trái phiếu
Không thế chấp phiếu giảm giá và trái phiếu không trả lãi nhưng được giao dịch với mức chiết khấu sâu, mang lại lợi nhuận khi đáo hạn với việc mua lại trái phiếu cho toàn bộ mệnh giá của nó. Bởi vì điều này, giá của họ có xu hướng biến động nhiều hơn so với giá trái phiếu phiếu. Lãi suất thực tế, thực tế hoặc hiệu quả của trái phiếu là tỷ lệ sẽ chiết khấu tất cả các khoản thu tiền mặt trong tương lai trở lại số tiền mặt được trả để mua trái phiếu.
Lãi suất này còn được gọi là lãi suất đến ngày đáo hạn, sản lượng và lãi suất thị trường. Trái phiếu sẽ bán với giá chiết khấu hoặc phí bảo hiểm theo mệnh giá. Giá này là giá trị thị trường của trái phiếu. Khi lãi suất khai báo của trái phiếu thấp hơn lãi suất thị trường hiện hành, giá trị thị trường của trái phiếu sẽ thấp hơn mệnh giá khi đáo hạn cho sản phẩm. Sản phẩm bán giảm giá.
Nếu tỷ lệ khai báo của trái phiếu lớn hơn lãi suất thị trường hiện hành, trái phiếu sẽ có giá trị thị trường cao hơn mệnh giá khi đáo hạn. Trong trường hợp này, trái phiếu bán với giá cao.
