Các nhà đầu tư chứng khoán xem sự bùng nổ sáp nhập toàn cầu kỷ lục khi mở ra một mỏ vàng cơ hội chọn cổ phiếu tăng giá cũng có thể là khôn ngoan để xem xét nhược điểm tiềm năng từ hợp nhất ngành. Moody đã nghiên cứu 1.000 công ty và thấy rằng 14% trong số họ, hoặc 140 công ty, dễ bị "rủi ro tập trung" do hợp nhất và sáp nhập lớn trong thị trường của họ. Điều này làm cho cổ phiếu của các tập đoàn này dễ bị hạ cấp hơn, điều này có thể làm giảm giá cổ phiếu của họ. Bốn trong số các công ty được trích dẫn bởi công ty đầu tư bao gồm Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B & G Food Inc. (BGS) và Griffon Corp (GFF), theo Barron's.
Rủi ro M & A cho 140 cổ phiếu
- 14% trong số 1.000 công ty dễ bị hạ cấp140 công ty dễ bị tổn thương Nhóm bao gồm Mattel, TransDigm Group, B & G Food và Griffon
Doanh nghiệp nhỏ dễ bị tổn thương
Hai thập kỷ bom tấn M & A ở Mỹ đã thu hút sự chú ý của các nhà lập pháp, trích dẫn nghiên cứu cho thấy 75% hoặc nhiều hơn các ngành công nghiệp đã trở nên tập trung hơn kể từ cuối những năm 90. Trong khi nhiều người ủng hộ việc chia tay những người khổng lồ trong ngành, bao gồm cả những người khổng lồ công nghệ FAANG, đã tập trung vào những rủi ro mà việc hợp nhất gây ra cho người tiêu dùng, nhân viên và tăng trưởng năng suất, họ có thể đang nhìn vào lỗ hổng mà các công ty nhỏ hơn hiện đang phụ thuộc vào các nhà cung cấp lớn và khách hàng.
Theo Moody's, đối với một số lượng đáng kể các công ty nhỏ, việc bị giảm bởi một hoặc hai nhà cung cấp hoặc khách hàng lớn của công ty có thể là một sự kiện cực kỳ tốn kém hoặc thậm chí gây tử vong. Việc tiếp xúc với các công ty lớn này có thể dẫn đến xếp hạng thấp hơn cho các công ty nhỏ hơn, thường dễ bị thay đổi hơn trong giá cổ phiếu do giới hạn thị trường nhỏ hơn của họ. Mất một nhà cung cấp hoặc khách hàng lớn thường dẫn đến sự gia tăng chi phí cho các công ty, khiến cho nợ dịch vụ trở nên khó khăn hơn. Nghiên cứu của Moody chỉ ra rằng trong 18 tháng qua, ít nhất tám trong số các công ty nhỏ hơn này đã phải chịu đựng một kịch bản như vậy.
Mattel là một trong số một số công ty được trích dẫn bởi Moody đã trở thành nạn nhân của M & A trong ngành. Cổ phiếu của nhà sản xuất đồ chơi đã bị công ty dịch vụ tài chính hạ cấp sau khi nhà bán lẻ chính của nó, Toys 'R' Us, nộp đơn xin phá sản. Sự kiện này đã làm tăng đáng kể chi phí vay của Mattel, theo Tâm trạng.
Nhìn về phía trước
Làn sóng M & A kỷ lục trong những thập kỷ gần đây, cùng với sự suy thoái tiềm năng có thể siết chặt các nhà cung cấp, sẽ làm tổn thương các công ty nhỏ hơn này nhiều hơn, khiến cổ phiếu lao dốc. Tiến về phía trước, các nhà đầu tư nên cảnh giác với các công ty nhỏ hơn với phần lớn hoạt động kinh doanh của họ phụ thuộc vào một hoặc hai người chơi chính.
