Tháng 4 là một tháng tốt cho thị trường chứng khoán. Chứng khoán Mỹ có những tiến bộ lớn, và cả hai điểm chuẩn Nasdaq Composite và S & P 500 nhanh chóng đạt mức cao mới mọi thời đại, vượt qua mức đỉnh kỷ lục trước đó từ tháng 8-9 năm ngoái.
Ở các thị trường trọng điểm khác, lãi suất trái phiếu chính phủ thường tăng từ mức thấp cuối tháng 3 do dữ liệu kinh tế tích cực của Mỹ đã thúc đẩy trường hợp có nhiều sự diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang hơn là chúng ta đã thấy gần đây.
Động lực tương tự chỉ ra một nền kinh tế mạnh hơn dự kiến trước đây đã giúp tiếp tục thúc đẩy sự tăng giá của đồng đô la Mỹ. Vào tháng Tư, chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao gần hai năm.
Đồng thời, sức mạnh đồng đô la đó kết hợp với thị trường chứng khoán tăng mạnh đã giúp kéo dài xu hướng giảm giá vàng. Kể từ đỉnh điểm tháng 2, vàng đã giảm gần 5% vào cuối tháng Tư.
Cuối cùng, thị trường Trung Quốc tiếp tục tập trung khi thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung xuất hiện rất gần với một nghị quyết. Điểm chuẩn Shanghai Composite đã bắt đầu vào tháng Tư với một tiếng nổ, nhưng đã giảm mạnh trở lại vào cuối tháng.
Sắp tới tháng 5 và hơn thế nữa, các chủ đề vĩ mô quan trọng sẽ tiếp tục là tăng trưởng kinh tế toàn cầu của Mỹ và toàn cầu, quỹ đạo chính sách tiền tệ của Fed (mặc dù sẽ không có cuộc họp FOMC nào khác cho đến giữa tháng 6), sức mạnh đồng đô la Mỹ và thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung tiềm năng.
Tại đây, chúng tôi mang đến cho bạn hàng tháng '5 Biểu đồ quan trọng cần theo dõi' - thị trường và công cụ có thể sẽ bị ảnh hưởng đáng kể trong tháng 5 bởi các yếu tố được ghi nhận ở trên.
Chỉ số tổng hợp Nasdaq
Giao dịch xem.
Nasdaq Composite là một chỉ số chính của Hoa Kỳ với trọng số nặng hơn đối với các cổ phiếu công nghệ so với các đối tác vốn hóa lớn khác. Như đã nói ở trên, Nasdaq Composite đạt mức cao kỷ lục mới vào tháng 4 khoảng 8176. Trong khi những ngày đầu tiên của tháng 5 chứng kiến sự thoái lui của chỉ số, một cuộc biểu tình lớn vào ngày 3 tháng 5 đã gần như giảm bớt những mất mát đó.
Trên cơ sở dài hạn, Nasdaq đang trong một xu hướng tăng rõ ràng và mạnh mẽ từ mức thấp cuối tháng 12. Chỉ số đã phá vỡ dưới xu hướng đó một chút vào đầu tháng 5, nhưng nên sẵn sàng để lấy lại đường xu hướng trong thời gian ngắn nếu đợt tăng giá tiếp tục.
Đầu tháng 4, Nasdaq đã hình thành một "thập giá vàng", đây là một dấu hiệu kỹ thuật tăng giá lớn thường xảy ra khi đường trung bình động 50 ngày vượt qua mức trung bình 200 ngày.
Trong khi chúng ta có thể thấy một đợt pullback xảy ra vào tháng Năm, động lực rõ ràng là tăng. Nếu và khi chỉ số tạo mức cao mới mọi thời đại, chúng ta có thể thấy sự tăng tốc của đà tăng đó.
Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ
Giao dịch xem.
Cuối tháng 3 đã chứng kiến một máng dài hạn cho Lợi tức Kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ đạt mức thấp nhất là 2, 34%. Không phải kể từ tháng 12 năm 2017, lãi suất trái phiếu chính phủ chuẩn này đã giảm xuống mức thấp như vậy.
Tuy nhiên, vào tháng Tư, sản lượng đã tăng những mức thấp đó một phần do dữ liệu kinh tế tích cực. Với bất kỳ dấu hiệu lạc quan nào khác cho nền kinh tế, việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể trở thành ít yếu tố hơn và lợi suất có thể tiếp tục tăng. Trong thông báo FOMC ngày 1 tháng 5, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã xuất hiện để ngăn chặn những đồn đoán về việc cắt giảm lãi suất.
Nếu điều này tiếp tục là trường hợp và nền kinh tế tiếp tục đi trên con đường của mình, lợi suất có thể phục hồi trở lại mức 2, 80%. Một ký tự đại diện quan trọng ở đây, tuy nhiên, vẫn là triển vọng lạm phát. Với các bài đọc lạm phát thấp liên tục, mặc dù tăng trưởng kinh tế tăng, sản lượng có thể vẫn thấp trong tương lai gần.
Chỉ số đô la Mỹ
Giao dịch xem.
Chỉ số đô la Mỹ là thước đo sức mạnh đồng đô la được sử dụng rộng rãi để so sánh giá trị của đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, trong đó đồng euro chiếm tỷ lệ lớn nhất.
Mặc dù đã ngừng tăng lãi suất của Fed bắt đầu từ đầu năm nay, đồng đô la vẫn tiếp tục đạt được động lực tăng cường dữ liệu kinh tế của Mỹ, đồng euro giảm và các yếu tố vĩ mô quan trọng khác. Kể từ đầu năm 2018, chỉ số đồng đô la đã tăng đều đặn trong một xu hướng tăng mạnh.
Nếu nền kinh tế Mỹ vẫn đang trên đà phát triển và Fed kiềm chế không quá ôn hòa, chỉ số đồng đô la có thể sớm sẵn sàng để đạt mức cao hai năm mới trên mức cao 98, 30 của tháng Tư.
Vàng
Giao dịch xem.
Kể từ đầu tháng 5, vàng tiếp tục giảm trong một xu hướng giảm được hình thành từ mức cao tháng hai. Sự kết hợp giữa đồng đô la Mỹ đang tăng và thị trường vốn cổ phần mạnh đã giúp gây áp lực cho kim loại quý.
Vì vàng thường có mệnh giá bằng đô la Mỹ, nên nhìn chung tương quan nghịch với giá trị của đồng bạc xanh. Và như một tài sản trú ẩn an toàn, vàng đã chứng kiến sự sụt giảm trong dòng chảy an toàn khi thị trường chứng khoán cho thấy khẩu vị rủi ro gia tăng giữa các nhà đầu tư.
Với bất kỳ sự tiếp nối của hai yếu tố này - một đồng đô la tăng và cổ phiếu tăng, vàng có thể thấy nhược điểm hơn nữa. Hiện tại, giá vàng đã giảm xuống một đường xu hướng tăng quan trọng kéo dài về mức thấp tháng 8 năm 2018. Với bất kỳ sự cố nào bên dưới đường này, vàng có khả năng rơi xuống mức trung bình động 200 ngày và vùng hỗ trợ $ 1240 một lần nữa.
Chỉ số tổng hợp Thượng Hải (SSEC)
Giao dịch xem.
Shanghai Composite là chỉ số vốn chủ sở hữu nổi bật nhất của Trung Quốc. Nó bao gồm tất cả các cổ phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán Thượng Hải, đây là sàn giao dịch vốn lớn nhất trong cả nước.
Như đã nói ở trên, Shanghai Composite đã bắt đầu tháng 4 với một tiếng nổ, nhưng đã giảm mạnh trở lại vào cuối tháng. Tính đến đầu tháng 5, chỉ số này đã giảm xuống mức trung bình động 50 ngày.
Hoa Kỳ và Trung Quốc hiện đang xuất hiện rất gần với một thỏa thuận thương mại lớn. Trung Quốc có khả năng sẽ được hưởng lợi nhiều hơn Mỹ từ một thỏa thuận như vậy. Do đó, bất kỳ sự phát triển tích cực nào trong các cuộc đàm phán quan trọng này đều có thể thúc đẩy một đợt tăng giá kéo dài đối với chứng khoán Trung Quốc sau đợt giảm giá hiện tại.
Nhìn chung, Shanghai Composite tiếp tục giao dịch trong một xu hướng tăng từ mức thấp đầu tháng 1. Giả sử nó không giảm xuống dưới mức trung bình động 50 ngày, chỉ số có thể sẵn sàng phục hồi từ mức pullback và mở rộng xu hướng tăng lên mức cao hơn.
