Sự biến động đã trở lại, nuôi dưỡng cái đầu điên cuồng của nó như một chiếc đèn lồng điên cuồng vào cuối tháng 10. Đó là một vài tuần đầu, nhưng nó ở đây và nó tức giận.
Chúng tôi thấy nó trong VIX (Chỉ số biến động), tăng vọt lên mức cao nhất trong bốn tháng vào thứ Hai trước khi ổn định vào cuối buổi chiều. Chúng tôi thấy nó trong Chỉ số Anxiety Investopedia riêng của chúng tôi, theo dõi 13 từ khóa liên quan đến các thuật ngữ dựa trên nỗi sợ hãi trên các thị trường, nền kinh tế và thị trường nợ và tín dụng. Nó rít lên như một đứa trẻ 2 tuổi làm rơi cây kem ốc quế của mình, vì độc giả của chúng tôi đang tìm kiếm các định nghĩa, hướng dẫn và bài viết về sửa chữa, bán tháo và biến động trong lũ lượt. Lưu lượng truy cập đến định nghĩa bán khống của chúng tôi lần lượt tăng 500% và 200%, kể từ thứ Sáu. Chúng tôi hơi bối rối… nhưng chúng ta hãy có một số quan điểm.
Chúng tôi rất ngạc nhiên về các tiêu đề về việc cổ phiếu bị bán tháo hoặc sẵn sàng bán tháo do lo ngại lãi suất cao hơn, và điều đó có thể đúng. Nhưng hãy ghi nhớ những điều này:
- Lãi suất vẫn còn rất thấp bằng các biện pháp lịch sử. Chúng tôi đã có những cái đầu trong bát đấm của Fed trong một thời gian dài, chúng tôi đã quên mất mức lãi suất "bình thường" như thế nào trong một nền kinh tế lành mạnh. Nhìn vào biểu đồ tỷ lệ quỹ liên bang của St. Louis Fed từ năm 1954, và bạn sẽ bị sốc về mức lãi suất thấp so với các thời kỳ khác trong lịch sử Hoa Kỳ và nền kinh tế của chúng ta mạnh như một con bò ngay bây giờ. tăng nó không tự động có nghĩa là cổ phiếu sẽ giảm. Cách xa nó. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đã tăng 1, 87% từ mức thấp nhất mọi thời đại là 1, 36% lên 3, 23% vào tuần trước. Những cổ phiếu đã làm gì kể từ khi lợi suất 10 năm đạt mức thấp vào ngày 8 tháng 7 năm 2016? Vui mừng bạn hỏi:
Nasdaq 100: + 63, 94%
Russell 2000: + 41, 48%
S & P 500: + 35%
- Thị trường Mỹ chủ yếu cao hơn từ đầu năm đến nay và không nhiều người nghĩ rằng đó là trường hợp. Để chắc chắn, chúng tôi vẫn còn 56 ngày giao dịch trong năm và rất nhiều điều có thể xảy ra. Nhưng, ngay cả khi S & P 500 giảm 10%, chúng tôi chỉ thấp hơn 3% so với nơi chúng tôi bắt đầu năm. Thị trường có thể giảm hơn 10%? Chắc chắn rồi. Họ sẽ không? Nếu chúng tôi biết điều đó, chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn một quỹ ETF ngắn ngay bây giờ.
Một vài điều đã thay đổi kể từ khi gió mùa hè thổi vào và khiến chúng tôi cảm thấy rất thoải mái.
- Cổ phiếu công nghệ đã mất đi sự vênh vang của họ. QQQ Tech ETF giảm khoảng 2% so với mức cao cuối tháng 8, chủ yếu được kéo xuống bởi Facebook (FB) và Google (GOOGL), những người ủng hộ của câu lạc bộ FAANG. Bespoke Investments cho biết, hai người này đang có một số "vấn đề riêng tư" và đang hết thời gian. Có một sự khác biệt trong S & P 500 giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn và nhỏ trong đó các công ty nhỏ kém hơn các ông lớn bởi một tỷ lệ khá lớn, theo Bespoke Investments. 150 cổ phiếu dưới cùng theo vốn hóa thị trường giảm 4, 25%, trong khi 150 cổ phiếu lớn nhất giảm dưới 0, 5%. Các cổ phiếu nhỏ hơn đã thúc đẩy sự phục hồi trong suốt nửa đầu năm nay, nhưng họ đã mất hơi. Khi các cổ phiếu lớn như Facebook và Google giảm, mọi người đều cảm thấy nó tăng cân. Tăng trưởng được cho là rất lớn: trung bình 19, 2% cho các công ty S & P 500, mức cao nhất kể từ Q1'11, theo Fact set. Nhưng ba phần tư các công ty phát hành hướng dẫn thu nhập đã thực sự hướng dẫn thấp hơn cho quý cuối cùng của năm. Hoặc là họ đang đóng bao cát hoặc họ sợ sự chậm lại do thuế quan, tiền lương cao hơn hoặc lãi suất cao hơn. Giá của chúng tôi đang tăng lên và chúng tôi đã không có sự tăng gấp đôi của dầu và lãi suất tăng cùng một lúc trong một thời gian ngắn.
Tại sao nó có vấn đề: Sợ hãi là một bản năng nguyên thủy khiến chúng ta đôi khi làm những điều phi lý. Bản năng "chiến đấu hay bay" của chúng ta là không thể thay thế. Nhưng là nhà đầu tư và người tham gia thị trường, chúng ta cần phải bóp méo nó. Cách duy nhất để làm điều đó là có một kế hoạch và chiến lược thực sự cho đầu tư có tính đến khả năng chịu rủi ro và các mục tiêu dài hạn của chúng tôi. Nếu bạn nghĩ rằng bạn có thể thời gian chạm đáy hoặc biết khi nào cổ phiếu sẽ bùng phát, có lẽ bạn không đọc được điều này. Hầu hết chúng ta cần một kế hoạch kỷ luật để xử lý biến động thị trường trong những thời điểm như thế này. Nếu bạn cần trợ giúp để thực hiện một hoặc chỉ muốn có thêm hướng dẫn từ một chuyên gia được chứng nhận, chúng tôi có khoảng 40.000 chúng tôi muốn bạn gặp.
Điều gì tiếp theo: Mùa thu nhập hầu như không được tiến hành, và chúng tôi sẽ nghe từ các ngân hàng lớn vào thứ Sáu. Họ sẽ cho chúng tôi biết về hoạt động cho vay, hoạt động giao dịch và tác động thực sự của tỷ lệ tăng đối với hoạt động kinh doanh của họ và người tiêu dùng toàn cầu. Các cổ phiếu tài chính đã yêu thích môi trường tỷ lệ tăng, vì vậy kinh doanh nên tốt - nhưng hãy chú ý đến những gì họ nói về chúng tôi, người tiêu dùng. Chúng tôi lo lắng, chúng tôi biết. Hít một hơi thật sâu và chăm chỉ phân bổ tài sản của bạn để đảm bảo bạn không bị phơi bày quá mức nếu sự lo lắng của chúng ta làm tốt nhất chúng ta.
#StaySmart
Caleb Silver - Tổng biên tập
