Nhiều chuyên gia thị trường đề nghị nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn. Chỉ số Standard & Poor's (S & P) 500 đã bị thua lỗ chỉ trong 10 trong số 40 năm từ 1975 đến 2015, khiến lợi nhuận thị trường chứng khoán khá biến động trong các khung thời gian ngắn hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trong lịch sử đã trải qua một tỷ lệ thành công cao hơn nhiều trong thời gian dài.
Trong một môi trường lãi suất thấp, các nhà đầu tư có thể muốn thử mua cổ phiếu để tăng lợi nhuận ngắn hạn, nhưng điều đó có ý nghĩa hơn và trả tiền lãi cao hơn cho nhóm để giữ cổ phiếu trong dài hạn.
Chìa khóa chính
- Lý do chính để mua và nắm giữ cổ phiếu dài hạn là các khoản đầu tư dài hạn hầu như luôn vượt trội so với thị trường khi các nhà đầu tư cố gắng và thời gian đầu tư của họ. Giao dịch tự do có xu hướng cản trở nhà đầu tư. Trong khoảng thời gian 20 năm, S & P 500 luôn luôn mang lại lợi nhuận tích cực, bất kể khi nào bạn sẽ đầu tư. Thoát khỏi thị trường tạm thời là một trong những dấu hiệu của một nhà đầu tư tốt.
Lợi nhuận dài hạn tốt hơn
Một cuộc kiểm tra vài thập kỷ về lợi nhuận của lớp tài sản lịch sử cho thấy rằng cổ phiếu đã vượt trội so với hầu hết các loại tài sản khác. Sử dụng giai đoạn 87 năm từ 1928 đến 2015, S & P 500 đã trả lại trung bình 9, 5% mỗi năm. Điều này so sánh thuận lợi với lợi nhuận 3, 5% của tín phiếu Kho bạc ba tháng và lợi nhuận 5% của trái phiếu kho bạc 10 năm.
Các thị trường mới nổi có một số tiềm năng lợi nhuận cao nhất trong thị trường chứng khoán, nhưng cũng có mức độ rủi ro cao nhất. Biến động ngắn hạn có thể là đáng kể, nhưng lớp này trong lịch sử đã kiếm được 12 đến 13% lợi nhuận trung bình hàng năm.
Mũ nhỏ cũng đã mang lại lợi nhuận trên trung bình. Ngược lại, các cổ phiếu vốn hóa lớn đã ở mức thấp hơn của lợi nhuận, trung bình khoảng 9% mỗi năm.
Cơ hội để vượt qua mức cao và thấp
Cổ phiếu được coi là đầu tư dài hạn. Điều này một phần là do không có gì bất thường khi cổ phiếu giảm từ 10 đến 20% hoặc hơn về giá trị trong một khoảng thời gian ngắn hơn. Trong khoảng thời gian nhiều năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ, các nhà đầu tư có cơ hội sử dụng một số mức cao và thấp này để tạo ra lợi nhuận dài hạn tốt hơn.
Các lớp công bằng rủi ro hơn trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận cao hơn so với các đối tác bảo thủ hơn.
Nhìn lại lợi nhuận của thị trường chứng khoán kể từ những năm 1920, các cá nhân chưa bao giờ mất tiền đầu tư vào S & P 500 trong khoảng thời gian 20 năm. Ngay cả khi xem xét những thất bại như Đại suy thoái, Thứ Hai Đen, bong bóng công nghệ và khủng hoảng tài chính, các nhà đầu tư sẽ có được lợi nhuận nếu họ đầu tư vào S & P 500 và giữ nó không bị gián đoạn trong 20 năm. Mặc dù kết quả trong quá khứ không đảm bảo cho lợi nhuận trong tương lai, nhưng nó cho thấy rằng đầu tư dài hạn vào cổ phiếu thường mang lại kết quả tích cực, nếu có đủ thời gian.
Các nhà đầu tư là những người định thời thị trường nghèo
Một trong những sai sót cố hữu trong hành vi của nhà đầu tư là xu hướng tình cảm. Nhiều cá nhân tuyên bố là nhà đầu tư dài hạn cho đến khi thị trường chứng khoán bắt đầu giảm, đó là khi họ có xu hướng rút tiền vì sợ thua lỗ thêm. Nhiều nhà đầu tư tương tự không đầu tư vào cổ phiếu khi có sự phục hồi xảy ra và chỉ nhảy trở lại khi hầu hết các lợi nhuận đã đạt được. Loại hành vi "mua cao, bán thấp" này có xu hướng làm tê liệt lợi nhuận của nhà đầu tư.
Theo phân tích định lượng năm 2015 của Dalbar về nghiên cứu hành vi của nhà đầu tư, S & P 500 có lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 10% trong khoảng thời gian 20 năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2014. Trong cùng thời gian, nhà đầu tư trung bình đã trải qua lợi nhuận trung bình hàng năm chỉ 2, 5%. Các nhà đầu tư chú ý quá nhiều vào thị trường chứng khoán có xu hướng làm mất khả năng thành công của họ bằng cách cố gắng để thời gian thị trường quá thường xuyên. Một chiến lược mua và nắm giữ dài hạn đơn giản sẽ mang lại kết quả tốt hơn nhiều.
Thuế suất vốn thấp hơn
Một nhà đầu tư bán chứng khoán trong vòng một năm kể từ khi mua nó sẽ nhận được bất kỳ khoản lãi nào như thuế thu nhập thông thường. Tùy thuộc vào thu nhập gộp đã điều chỉnh của từng cá nhân, mức thuế này có thể lên tới 39% trở lên. Những chứng khoán được bán trong thời gian dài hơn một năm sẽ thấy bất kỳ khoản lãi nào bị đánh thuế ở mức tối đa chỉ 20%. Các nhà đầu tư trong khung thuế thấp hơn thậm chí có thể đủ điều kiện hưởng thuế suất thuế lãi vốn dài hạn 0%.
