Một lây lan dọc Bull là gì?
Một mức tăng theo chiều dọc được sử dụng bởi các nhà đầu tư cảm thấy rằng giá thị trường của một tài sản sẽ tăng giá nhưng muốn hạn chế tiềm năng giảm giá liên quan đến dự đoán không chính xác. Một chênh lệch giá theo chiều dọc đòi hỏi phải mua và bán đồng thời các tùy chọn với các mức giá khác nhau, nhưng cùng loại và ngày hết hạn.
Khái niệm cơ bản về lây lan dọc Bull
Có hai loại lây lan dọc bò - một cuộc gọi hoặc đặt. Một chênh lệch giá theo chiều dọc liên quan đến việc mua và bán các tùy chọn cuộc gọi, trong khi chênh lệch giá bao gồm các giao dịch mua và bán.
Phần bull dường như tận dụng lợi thế của một động thái tăng giá, trong khi phần dọc mô tả việc hết hạn tương tự. Do đó, một sự tăng trưởng theo chiều dọc có vẻ như sẽ thu được lợi nhuận từ một động thái đi lên trong bảo mật cơ bản. Ưu điểm thực sự của một trải dọc là nhược điểm bị hạn chế. Tuy nhiên, nhược điểm vẫn còn hạn chế.
Chìa khóa chính
- Một mức tăng theo chiều dọc được sử dụng bởi các nhà đầu tư cảm thấy rằng giá thị trường của một tài sản sẽ tăng giá nhưng muốn hạn chế nhược điểm. Nó liên quan đến việc mua một tùy chọn đình công thấp hơn và đồng thời bán một cuộc đình công cao hơn, nhưng cùng loại và ngày hết hạn. Lây lan dọc bao gồm mua một cuộc gọi tiền và bán một cuộc gọi tiền, trong khi một giao dịch theo chiều dọc liên quan đến việc bán một khoản tiền bỏ ra và mua một khoản tiền hơn nữa từ giá cơ bản.
Cách sử dụng lây lan dọc Bull
Các nhà đầu tư đang tăng giá trên một tài sản có thể đưa ra một sự lây lan dọc. Điều này đòi hỏi phải mua tùy chọn đình công thấp hơn và bán một cuộc đình công cao hơn, bất kể đó là giao dịch thỏa thuận hay đặt cuộc gọi. Chênh lệch cuộc gọi Bull được sử dụng để tận dụng một sự kiện hoặc di chuyển lớn trong cơ sở.
Trong hai loại chênh lệch giá theo chiều dọc, chênh lệch giá theo chiều dọc bao gồm mua một cuộc gọi bằng tiền và bán một cuộc gọi hết tiền. Bull lây lan dọc được sử dụng tốt nhất khi độ biến động thấp.
Sau đó, con bò tăng giá theo chiều dọc, liên quan đến việc bán ra một số tiền đặt ra và mua một khoản tiền lớn hơn từ giá cơ bản. Những loại chênh lệch này được sử dụng tốt nhất khi độ biến động cao.
Gọi dọc và đặt chênh lệch
Lợi nhuận tối đa của chênh lệch giá theo chiều dọc là chênh lệch giữa các cuộc gọi đình công ít hơn phí bảo hiểm ròng của hợp đồng. Hòa vốn được tính là cuộc đình công cuộc gọi dài cộng với tiền thanh toán ròng cho các hợp đồng.
Đối với một đợt tăng giá theo chiều dọc, nhà đầu tư sẽ nhận được thu nhập từ giao dịch, đó là phí bảo hiểm từ việc bán cuộc đình công cao hơn đặt ít chi phí mua tùy chọn đặt lệnh đình công thấp hơn. Số tiền tối đa kiếm được trong một đợt tăng giá theo chiều dọc là từ giao dịch mở. Hòa vốn được tính là lần đình công ngắn hạn nhận được ít phí bảo hiểm hơn cho giao dịch đã bán.
Ví dụ thực tế về lây lan dọc Bull
Một nhà đầu tư đang tìm cách đặt cược vào một cổ phiếu đang tăng giá có thể bắt đầu một đợt tăng giá theo chiều dọc. Nhà đầu tư mua một tùy chọn trên Công ty ABC. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 50 đô la một cổ phiếu. Nhà đầu tư mua một tùy chọn tiền với giá thực hiện là 45 đô la cho 4 đô la và bán một cuộc gọi ra khỏi tiền với giá thực hiện là 55 đô la cho 3 đô la.
Khi hết hạn, giá cổ phiếu của Công ty ABC giao dịch ở mức 49 đô la. Trong trường hợp này, nhà đầu tư sẽ thực hiện cuộc gọi của họ, trả 45 đô la và sau đó bán với giá 49 đô la, thu được lợi nhuận 4 đô la. Cuộc gọi họ bán hết hạn vô giá trị. Lợi nhuận 4 đô la từ việc bán cổ phiếu, cộng với phí bảo hiểm 3 đô la và ít hơn 4 đô la phí bảo hiểm đã trả, để lại lợi nhuận ròng 3 đô la cho chênh lệch.
