Thành phần của công ty Dow, Caterpillar Inc. (CAT) đã bỏ lỡ kỳ vọng lợi nhuận quý IV bởi một biên độ rộng trong thị trường trước ngày thứ Hai trong khi đáp ứng ước tính doanh thu và giảm mạnh hướng dẫn năm tài chính 2019. Một phản ứng bán tin tức dữ dội đã làm giảm cổ phiếu thêm 5% trong vài phút, nêu bật sự phụ thuộc của công ty vào Trung Quốc sau một năm căng thẳng thương mại, các mối đe dọa và thuế quan đã làm giảm mạnh tốc độ tăng trưởng kinh tế của quốc gia châu Á.
Cổ phiếu chu kỳ này phụ thuộc nhiều vào các nền kinh tế thế giới lành mạnh, đặc biệt là ở Trung Quốc, và có khả năng phản ứng mạnh mẽ với các cuộc đàm phán thương mại dự kiến kết thúc vào cuối tháng Hai. Điều này thiết lập một kịch bản song phương nguy hiểm, với các sự kiện bên ngoài chỉ đạo sự phát triển giá cả hơn là các nguyên tắc cơ bản hoặc kỹ thuật nội bộ. Do đó, phần lớn người chơi trên thị trường chỉ nên đứng sang một bên và chờ đợi, sẵn sàng tận dụng lợi thế của giao dịch hoặc không có thỏa thuận nào sau khi được báo cáo.
Biểu đồ dài hạn CAT (1992 - 2019)
TradingView.com
Cổ phiếu đã kết thúc một cuộc suy thoái kéo dài bốn năm gần mức $ 5, 00 được điều chỉnh chia tách vào năm 1991 và tăng mạnh, bước vào một xu hướng mạnh mẽ được củng cố bởi các cơ hội tăng trưởng mới sau sự sụp đổ của chủ nghĩa cộng sản. Nó đã vượt lên trên 30 đô la vào năm 1997, để phản ứng với sự lây nhiễm của châu Á và đã thất bại trong hai nỗ lực đột phá vào thiên niên kỷ mới. Người bán hung hăng nắm quyền kiểm soát khi bong bóng internet vỡ, giảm giá xuống mức thấp nhất 4 năm vào tháng 10 năm 2000.
Một thử nghiệm năm 2002 ở mức đó đã hoàn thành đảo ngược đáy đôi, trước một xu hướng tăng mới đã phá vỡ ngưỡng kháng cự năm 1997. Cổ phiếu vượt trội so với các tiêu chuẩn rộng trong thị trường tăng trưởng giữa thập kỷ, với doanh thu tăng nhanh do phản ứng đầu tư cơ sở hạ tầng khổng lồ của Trung Quốc. Cuộc biểu tình kết thúc ở mức trên 80 đô la vào năm 2007, nhường chỗ cho nỗ lực đột phá thất bại năm 2008, sau đó là sự sụt giảm mạnh trong thời kỳ kinh tế sụp đổ.
Mức thấp trong sáu năm ở mức thấp hơn 20 đô la đánh dấu cơ hội mua lịch sử, trước khi mức tăng hình chữ V đạt mức cao mới trong năm 2011. Cuộc biểu tình đã vượt qua khi tăng trưởng của Trung Quốc giảm xuống trong năm đó, báo hiệu một thời kỳ kém hiệu quả đã kết thúc với đột phá 2017. Xu hướng tăng tiếp theo đã đăng một mức cao nhất mọi thời đại ở mức $ 173, 24 vào tháng 1 năm 2018, trước một sự điều chỉnh mạnh mẽ trong phản ứng với căng thẳng thương mại trên toàn thế giới. Sự suy giảm đã giảm bớt ở mức hỗ trợ đột phá và đường trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA) 50 tháng vào tháng 10, làm tăng tỷ lệ cược cho một làn sóng phục hồi kéo dài.
Cổ phiếu đã khắc một chuỗi dài các mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn trong 12 tháng qua, và mức tăng mua trên mức cao nhất của tháng 11 ở mức 136 đô la hiện đang cần thiết để giảm bớt phương trình giảm giá này. Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã chuyển sang chu kỳ mua vào tháng 8 năm 2018 và đã giữ định hướng đó, mặc dù cổ phiếu đã đăng một mức thấp trong 14 tháng ở mức 112 đô la vào tháng Mười. Nhìn chung, điều này trông giống như một mô hình nắm giữ trong khi Mỹ và Trung Quốc cố gắng đàm phán một thỏa thuận thương mại.
Biểu đồ ngắn hạn CAT (2016 - 2019)
TradingView.Com
Một lưới Fibonacci trải dài trên xu hướng tăng bắt đầu vào năm 2016 đặt mức thấp trong tháng 10 và tháng 12 ở mức thoái lui.618. Kết hợp với sự bứt phá và hỗ trợ trung bình di chuyển, cổ phiếu có thể đang bước vào một xu hướng tăng mới đặt ra tín hiệu mua vào một đợt tăng trên 136 đô la. Tuy nhiên, đường xu hướng màu đỏ được hình thành bởi các mức cao thấp hơn có thể khó khăn như nhau để gắn kết, đánh dấu mức kháng cự bổ sung trên $ 150.
Chỉ số phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) đạt mức cao mới trong năm 2011 và không đạt được mức cao nhất khi giá niêm yết ở mức cao nhất mọi thời đại trong năm 2018. Mua lại cổ phiếu trong vài năm qua có thể góp phần vào sự phân kỳ giảm giá này. Các chỉ số đã giảm trong sự đồng cảm với giá giảm trong năm ngoái nhưng không có dấu hiệu hoảng loạn hoặc vội vàng cho lối thoát hiểm. Khả năng phục hồi này cũng có thể củng cố giá cao hơn trong những tháng tới.
Điểm mấu chốt
Con sâu bướm đang bị nghiền nát sau khi bỏ lỡ kỳ vọng thu nhập và hướng dẫn hạ thấp nhưng có thể giữ mức hỗ trợ EMA 50 ngày chỉ dưới 130 đô la cho đến khi đàm phán thương mại kết thúc vào tháng tới.
