Hoán đổi xiếc là gì
Hoán đổi xiếc là một giao dịch Forex phổ biến, là sự kết hợp giữa hoán đổi lãi suất và hoán đổi tiền tệ trong đó khoản vay có lãi suất cố định bằng một loại tiền tệ được hoán đổi cho khoản vay lãi suất thả nổi bằng loại tiền khác. Do đó, một hoán đổi xiếc chuyển đổi không chỉ là cơ sở của trách nhiệm lãi suất, mà còn là tiền tệ của trách nhiệm pháp lý này. Tỷ lệ thả nổi trong hoán đổi xiếc thường được lập chỉ mục theo Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR). Thuật ngữ này có nguồn gốc từ chữ viết tắt CIRCUS, viết tắt của lãi suất kết hợp và hoán đổi tiền tệ. Giao dịch này còn được gọi là hoán đổi tiền tệ chéo hoặc hoán đổi phiếu giảm giá tiền tệ.
BREAKING XUỐNG Hoán đổi
Các công ty và tổ chức sử dụng giao dịch hoán đổi để phòng ngừa rủi ro tiền tệ và lãi suất, và để phù hợp với dòng tiền từ tài sản và nợ phải trả. Chúng rất lý tưởng để phòng ngừa các giao dịch cho vay vì các điều khoản hoán đổi có thể được điều chỉnh để phù hợp hoàn hảo với các thông số cho vay cơ bản. Các giao dịch thường liên quan đến ba bên. Hai đối tác tham gia vào thỏa thuận và tổ chức, thường là một ngân hàng, tạo điều kiện thuận lợi cho nó.
Xiếc hoán đổi dây cao
Ví dụ, hãy xem xét XYZ PLC, một công ty châu Âu có khoản vay 100 triệu đô la với lãi suất thả nổi (LIBOR + 2%) trên sổ sách của mình. Công ty lo ngại rằng lãi suất của Mỹ có thể bắt đầu tăng lên, điều này sẽ dẫn đến đồng đô la Mỹ mạnh hơn so với đồng euro, khiến cho việc trả lãi và trả nợ gốc trong tương lai trở nên đắt đỏ hơn. Do đó, XYZ muốn đổi thành khoản vay có lãi suất cố định bằng đồng yên Nhật, vì lãi suất ở Nhật Bản thấp và công ty tin rằng đồng yên có thể mất giá so với đồng euro. Do đó, nó tham gia vào một cuộc hoán đổi xiếc với một đối tác chuyển đổi khoản nợ lãi suất thả nổi bằng đô la Mỹ thành khoản vay có lãi suất cố định bằng đồng yên Nhật. Nếu quan điểm của công ty về lãi suất và tiền tệ trong tương lai là chính xác, công ty có thể tiết kiệm vài triệu đô la để thực hiện nghĩa vụ nợ của mình trong suốt thời hạn của khoản vay.
Các tập đoàn đa quốc gia sử dụng các công cụ này để đặt cược và phòng ngừa rủi ro, đặc biệt là sử dụng các loại tiền tệ không có thị trường hoán đổi mạnh mẽ. Đây là các giao dịch với hai phần chuyển động chính cần xem xét: biến động tiền tệ và biến động lãi suất. Nhưng thậm chí còn có nhiều chuyển động khi bạn tính đến chuyển động của cả hai loại tiền tệ, chuyển động LIBOR, cũng như sự thay đổi lãi suất ở cả hai quốc gia. Các ngân hàng thường tạo điều kiện cho các giao dịch này tính phí hoa hồng, thường là khoảng 100 điểm cơ bản hoặc 1% giao dịch.
