Giám đốc điều hành của Bank of America Corporation (BAC) Brian Moynihan đã ném lựu đạn vào các nỗ lực phục hồi của ngành ngân hàng thương mại trong một hội nghị giữa tuần, nói với các nhà đầu tư và các nhà phân tích rằng doanh thu quý hai từ bán hàng và giao dịch sẽ không thay đổi so với năm 2017 nếu kinh doanh không đón trong tháng cuối cùng của quý. Các tin tức nghiêm túc được thêm vào bất ổn ngành đã tạo ra lợi nhuận chỉ 3% cho đến nay trong năm 2018.
Các ngân hàng khu vực đã hoạt động tốt hơn, với quỹ khu vực ngân hàng hàng đầu khu vực tăng hơn 8%. Sự khác biệt này cho thấy sự phân chia giữa đầu tư kinh doanh yếu tại các nhà thương mại và tăng trưởng mạnh ở các khu vực, được củng cố bởi lãi suất cao hơn và chi tiêu tiêu dùng lành mạnh. Mặc dù vậy, cả hai nhóm đang đấu tranh để xóa mức kháng cự tháng 1, bị kìm hãm bởi căng thẳng thương mại và thất bại trong việc cắt giảm thuế để tạo ra những bước tiến lớn trong hoạt động kinh tế.
Các nhà đầu tư hy vọng căng thẳng thương mại giảm bớt trong những tháng tới, nhưng điều đó dường như không thể xảy ra với sự phá hoại gần đây của chính quyền Trump. Thuế quan và chiến tranh thương mại có sức mạnh kìm hãm nền kinh tế Mỹ và chấm dứt thị trường tăng trưởng nhiều năm vì sự trả đũa có khả năng làm giảm doanh thu tại các công ty Mỹ có doanh số nước ngoài. Danh sách dài đó bao gồm các nhà sản xuất ô tô, nông dân và nhà sản xuất thiết bị.
SPDR S & P Bank ETF (KBE) đứng đầu ở mức 60, 41 đô la năm 2007 và lao dốc trong sự sụp đổ kinh tế năm 2008, giảm xuống còn 8, 90 đô la. Làn sóng phục hồi sau đó đã bị đình trệ ở mức thoái lui 50% trong năm 2013, nhường chỗ cho sự hợp nhất nhiều năm mang lại một bước đột phá lớn sau cuộc bầu cử tổng thống năm 2016. Quỹ đã đạt được mặt bằng trong hai bước cầu thang vào tháng 1 năm 2018 và đảo ngược ở mức thoái lui.786, nơi nó đã bị mài mòn trong bốn tháng qua.
Một nỗ lực đột phá vào tháng 3 đã bị đình trệ ở mức cao trong tháng 1 ở mức thấp hơn 50 đô la, củng cố một mô hình hình chữ nhật với sự hỗ trợ ở mức 46, 50 đô la. Sự tăng trưởng lười biếng giữa tháng ba và tháng năm đã kết thúc tầm trung hơn một tuần trước, khắc một lá cờ gấu nông báo hiệu sự quan tâm mua hạn chế. Quỹ chỉ đóng cửa dưới mức trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA) 50 ngày lần đầu tiên kể từ ngày 7 tháng 5 và có thể sớm kiểm tra EMA 200 ngày lần thứ hai trong năm nay.
Mức thoái lui.786 có uy tín cao khi in mức cao thấp hơn trong xu hướng tăng dài hạn, do đó, quỹ đang ở một mức giá hoàn hảo để bước vào một xu hướng giảm mới. Bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng đã vượt qua chu kỳ gấu vào tháng 1 năm 2018 và vẫn chưa đạt đến mức vượt bán. Các chỉ số hàng tuần cũng đã vượt qua, với luồng gió đôi dự đoán điểm yếu tương đối vào các tháng mùa hè.
Khối lượng cân bằng (OBV) đã vững chắc như một tảng đá, phá vỡ giá cả vào năm 2016 và đăng một loạt các mức cao mới. Nó đã thêm một mức cao mới vào tháng Năm cùng lúc với mức giá đang bị đình trệ ở mức trung bình, tạo ra sự phân kỳ tăng cho thấy người mua vẫn đang chịu trách nhiệm. Tuy nhiên, các chu kỳ giảm giá khăng khăng khẳng định rằng thời gian sắp hết, cảnh báo những con bò đực cam kết sẽ sớm bước lên hoặc có nguy cơ bị phá vỡ lớn.
Một đột phá cuối cùng sẽ mở ra cánh cửa đến mức thoái lui 100%, hoặc mức cao nhất năm 2007, hoàn thành chuyến đi khứ hồi dài. Mặt khác, việc không giữ được hỗ trợ trong khoảng giữa 40 đô la sẽ đặt ra các tín hiệu bán lớn có lợi cho việc trượt vào mức trên 30 đô la và một thử nghiệm lớn về mức đột phá năm 2016. Có rất ít để đạt được từ các vị trí dài hoặc ngắn trong khi bế tắc này mở ra, vì vậy bên lề trông giống như vị trí phù hợp vào thời điểm này. (Để biết thêm, hãy xem: Tại sao cổ phiếu ngân hàng lớn phải đối mặt với sự sụt giảm mạnh hơn .)
Điểm mấu chốt
Ngành ngân hàng thương mại tiếp tục gặp khó khăn, với quỹ đầu tư chính chỉ có hai điểm trong năm nay. Phân tích khối lượng cho thấy những con bò đực vẫn đang chịu trách nhiệm, nhưng chu kỳ sức mạnh tương đối bất lợi hiện đang được đưa ra, làm tăng tỷ lệ cược cho một chuyến đi khác đến mức thấp trong tháng một. (Để đọc thêm, hãy xem: Morgan Stanley Sees Steepest Fall in Two Years .)
