Giá dầu thô đã tăng trở lại vào cuối năm 2018, và đó là tin tức không mong muốn đối với những người tiêu dùng đang thấy nó đắt hơn khi đổ đầy xe của họ. Thật đáng để xem xét tác động của sự gia tăng nếu nó tiếp tục đối với nhiều ngành công nghiệp phụ thuộc vào dầu làm đầu vào, như vận tải, sản xuất hàng tiêu dùng và công nghiệp thực phẩm.
Vào tháng 9 năm 2018, giá dầu thô Brent trung bình 79 đô la / thùng, tăng 6 đô la / thùng so với tháng 8. Dự báo ngắn hạn từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ dự đoán mức tăng giá trung bình mỗi thùng từ 74 đô la năm 2018 lên 75 đô la năm 2019. Đó không phải là một sự thay đổi mạnh mẽ, nhưng nó có thể báo hiệu rằng giá hời của những năm gần đây đang đến kết thúc.
Giá dầu cao hơn là tin tốt cho một số ngành công nghiệp. Rõ ràng, chúng mang lại lợi ích cho các doanh nghiệp dầu khí, và cả những tác động tích cực và tiêu cực gợn qua các bộ phận khác của nền kinh tế.
Các nhà sản xuất dầu và các công ty hỗ trợ ngành năng lượng đều thấy giá cổ phiếu của họ giảm đáng kể khi giá dầu giảm từ trên 120 đô la một thùng xuống mức 45 - 55 đô la. Thật may là họ sẽ tăng trong năm 2019 nếu giá dầu tiếp tục tăng.
Các công ty dầu
Mối liên hệ rõ ràng giữa giá dầu và lợi nhuận được thấy rõ nhất ở các công ty liên quan trực tiếp đến ngành dầu khí. Ngành dầu mỏ có nhiều khía cạnh khác nhau, bao gồm thăm dò dầu, khoan, lọc dầu và phân phối cho người tiêu dùng.
Những phần của ngành công nghiệp có thể được chia thành hai nhóm chính: các công ty thượng nguồn và hạ nguồn. Các công ty thượng nguồn đang trực tiếp tham gia vào việc thăm dò và sản xuất dầu thô. Công việc của họ là xác định vị trí và kiểm tra các vị trí khoan tiềm năng và sau đó thiết lập các cơ sở khai thác dầu. Các công ty hạ nguồn tinh chỉnh và phân phối các sản phẩm hoàn chỉnh, bao gồm cả xăng và nhiên liệu diesel. (Để biết thêm, hãy xem: Sự khác biệt giữa Dịch vụ và Nhà máy lọc dầu .)
Các công ty thượng nguồn bị ảnh hưởng nặng nề nhất khi giá dầu giảm do giá bán dầu được xác định bởi thị trường, nhưng chi phí sản xuất của họ chủ yếu là cố định. Nếu chi phí sản xuất một thùng dầu nhiều hơn so với giá bán trên thị trường, các nhà sản xuất sẽ chịu lỗ và cuối cùng phải chịu thiệt. Các hoạt động khoan lớn, tốn kém và thâm dụng vốn bị ảnh hưởng nặng nề hơn các giàn khoan nhỏ hơn, nhanh nhẹn hơn, có thể tạm thời đóng cửa và sau đó khởi động lại khi giá tăng. Các công ty hạ nguồn sẽ không bị ảnh hưởng nặng nề vì họ thu lợi bằng cách mua dầu thô và bán các sản phẩm tinh chế với giá cao. Biên lợi nhuận của họ sẽ vẫn khá ổn định ngay cả khi giá dầu biến động.
Ngày nay, hầu hết các công ty dầu lớn đều có cả hoạt động thượng nguồn và hạ nguồn lớn và được gọi là các công ty dầu tích hợp. Các công ty này đã thấy giá cổ phiếu của họ giảm do sự tham gia của họ vào hoạt động thượng nguồn. Các công ty thượng nguồn chơi thuần túy, những người không có thành phần hạ nguồn, đã thấy giá cổ phiếu của họ giảm mạnh hơn nữa. Các công ty thuần túy chơi xuôi dòng tập trung hoàn toàn vào việc tinh chế và bán thành phẩm thu được lợi nhuận trong giai đoạn giá dầu thấp này.
Bảng dưới đây cho thấy sự thay đổi sáu tháng về giá cổ phiếu đối với một số công ty lớn tích hợp và hoạt động thuần túy trong thời kỳ giá dầu giảm:
|
Dầu tích hợp |
Chơi thuần túy thượng nguồn |
Chơi thuần túy hạ lưu |
|
Exxon Mobile (XOM) -8, 2% |
Transocean (RIG) -53, 4% |
Valero (VLO) + 6, 01% |
|
Chevron (CVX) -13, 63% |
Kim cương ngoài khơi (DO) -28, 00% |
Tesoro (TSO) + 36, 21% |
|
Dầu khí Anh (BP) -12, 21% |
Năng lượng Patterson-UTI (PTEN) -47, 02% |
Phillips 66 (PSX) -8, 56% |
|
Tổng SA (TOT) -17, 08% |
Công nghiệp Nabors (NBR) -52, 38% |
Dầu Marathon (MPC) + 14, 55% |
|
Phillips 66 (PSX) -8, 57% |
Dầu mỏ Anadarko (APC) -23, 58% |
Năng lượng Alon USA (ALG) -8, 08% |
Công ty công nghiệp
Các công ty dầu mỏ không đơn độc trong cảm giác đau đớn của giá dầu thấp. Các nhà sản xuất và các công ty công nghiệp cũng cảm thấy khó khăn vì ngành công nghiệp này chịu trách nhiệm cung cấp nguyên liệu để xây dựng và mở rộng hoạt động khoan dầu. Vào cuối năm 2015, các nhà sản xuất dầu đã không thực hiện các dự án mới và thay vào đó cắt giảm sản xuất. Các nhà sản xuất thép, máy móc và các bộ phận máy móc và thiết bị nặng đều bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái.
US Steel (X) và ArcelorMittal (MT), hai trong số các nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới đã chứng kiến cổ phiếu của họ giảm khoảng 30% trong sáu tháng từ tháng 9 năm 2014 đến tháng 2 năm 2015. Caterpillar (CAT), cung cấp máy động đất nặng và công nghiệp khác Xe đến ngành dầu khí, đã giảm 18% so với cùng kỳ. Halliburton (HAL), một công ty đa dạng chuyên về dịch vụ khai thác dầu để hỗ trợ ngành năng lượng, đã giảm 36, 31%. Một công ty khác trong lĩnh vực dịch vụ dầu khí, Schlumberger (SLB), đã giảm gần 21%.
Công ty tài chính
Khi giá dầu cao, chúng ta thấy một loạt các khoản đầu tư vốn mới được thực hiện để chiết xuất dầu sẽ được coi là quá đắt để sử dụng trong thời điểm dầu rẻ. Một ví dụ điển hình là sự bùng nổ dầu đá phiến vào đầu những năm 2000 đã nâng Mỹ thành một nước xuất khẩu dầu ròng. Dầu đá phiến đắt hơn để sản xuất. Nhiều người trong số các nhà khai thác khoan mới đã buộc phải sa thải công nhân và giảm quy mô sản xuất khi giá giảm. Một số thậm chí nộp đơn xin bảo hộ phá sản. Những người nắm giữ trái phiếu do ngành này phát hành bị thua lỗ vì những khoản nợ đó đã bị hạ cấp.
Các công ty tài chính lớn nhất của Mỹ rất đa dạng và được bảo đảm trong các khoản vay của họ mở rộng cho lĩnh vực năng lượng. Một số công ty tài chính nhỏ hơn đã được tiếp xúc đặc biệt. Các ngân hàng khu vực trong khu vực sản xuất dầu rất có thể bị tổn thương đầu tiên. Ngân hàng Canada Nova Scotia (BNS) đã giảm 19, 12% trong những tháng kết thúc vào tháng 2 năm 2014, khi đã tài trợ cho một số hoạt động khai thác trong cát dầu. Ngân hàng Cullen / Frost Bankers (CFR) của Texas đã giảm hơn 10% trong cùng kỳ khi gần 12% danh mục cho vay của họ thuộc lĩnh vực năng lượng. Ngân hàng Texas Capital (TCBI) đã giảm hơn 7%.
Điểm mấu chốt
Giá dầu ảnh hưởng đến các công ty trong nhiều lĩnh vực vượt ra ngoài ngành dầu khí. Sự gia tăng mới nhất của giá dầu thô là nhẹ, và ảnh hưởng đối với người tiêu dùng đã không nghiêm trọng vào cuối năm 2018. Nhưng các nhà đầu tư khôn ngoan để mắt đến sự lên xuống của giá dầu thô. Biến động của họ có hiệu ứng gợn sóng trong toàn bộ nền kinh tế Mỹ.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu năng lượng hàng đầu cho tháng 1 năm 2020
Cổ phiếu hàng đầu
Các cổ phiếu dầu khí hàng đầu cho quý 1 năm 2020
Dầu
Kinh tế khai thác dầu
Các quỹ ETF hàng đầu
3 quỹ ETF tốt nhất để đặt cược
Dầu
Giá dầu: Làm thế nào để họ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán?
Dầu
Chi phí của dầu đá phiến so với dầu thông thường
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Hoạt động hạ nguồn ở hạ lưu là các chức năng liên quan đến dầu khí xảy ra sau giai đoạn sản xuất, đến điểm bán. Định nghĩa ngành năng lượng nhiều hơn Ngành năng lượng là một loại cổ phiếu liên quan đến sản xuất hoặc cung cấp năng lượng, tức là khoan và lọc dầu khí hoặc các công ty điện lực. thêm Dầu thô Dầu vàng đen được xác định Dầu thô là một sản phẩm dầu mỏ tự nhiên, chưa tinh chế bao gồm các mỏ hydrocarbon và các vật liệu hữu cơ khác. Cuộc khủng hoảng năng lượng năm 1979 Cuộc khủng hoảng năng lượng năm 1979 ở Mỹ là một sự kiện gây hoang mang trên diện rộng về tình trạng thiếu xăng sau Cách mạng Iran. Dầu mỏ nhiều hơn Dầu mỏ là một chất lỏng được tìm thấy trong trái đất có thể được tinh chế thành nhiên liệu và nhựa. Con người dựa vào xăng dầu không chỉ là xăng, nhưng nó có tác động lớn và tiêu cực đến môi trường. thêm định nghĩa lý thuyết đỉnh của Hubbert Lý thuyết đỉnh cao của Hubbert là ý tưởng rằng khi sản xuất dầu theo đường cong hình chuông, sản lượng dầu toàn cầu sẽ đạt đỉnh và đi vào suy giảm thiết bị đầu cuối. hơn