Định nghĩa etf tiền tệ

Mục lục

• ETF tiền tệ là gì?
• Hiểu về quỹ ETF
• Xem xét phòng ngừa rủi ro và ví dụ
• Rủi ro của tiền tệ ETF

ETF tiền tệ là gì?

Tiền tệ ETF (quỹ giao dịch trao đổi) là các sản phẩm tài chính được xây dựng với mục tiêu cung cấp tiếp xúc đầu tư với các loại tiền tệ ngoại hối (ngoại hối). Họ thường được quản lý thụ động với việc nắm giữ tiền tệ cơ bản ở một quốc gia hoặc một rổ quốc gia.

Chìa khóa chính

• ETF tiền tệ là các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi giá trị tương đối của tiền tệ hoặc rổ tiền tệ. Các quỹ ETF cho phép các cá nhân bình thường tiếp xúc với thị trường ngoại hối thông qua một quỹ được quản lý mà không phải chịu gánh nặng khi đặt giao dịch riêng lẻ. ETF tiền tệ có thể được sử dụng để đầu cơ trên thị trường ngoại hối, đa dạng hóa danh mục đầu tư hoặc phòng ngừa rủi ro tiền tệ.

Làm thế nào để giao dịch đồng đô la giảm

Hiểu về quỹ ETF

Thị trường ngoại hối để giao dịch tiền tệ là thị trường lớn nhất trên thế giới. ETF tiền tệ cung cấp tiếp xúc đầu tư có cấu trúc vào thị trường ngoại hối thông qua danh mục tiền tệ được quản lý. Các nhà đầu tư tìm đến các quỹ này để tiếp xúc với thị trường ngoại hối cũng như khả năng giảm thiểu rủi ro và chi phí ma sát trong thị trường ngoại hối.

Sự phổ biến ngày càng tăng của các quỹ ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một phương pháp liền mạch và giá rẻ để giao dịch tiền tệ trong suốt giờ giao dịch bình thường.

Hầu hết các chuyển động trong thị trường tiền tệ là do lãi suất, điều kiện kinh tế toàn cầu và sự ổn định chính trị.

Tiền tệ và Kho bạc chính phủ thường là hai lựa chọn đầu tư liên quan chặt chẽ mà các nhà đầu tư có thể hướng đến để đảm bảo an toàn. Tiền tệ thường có rủi ro tương đối cao hơn một chút so với các thiên đường an toàn khác vì tính biến động và cơ chế giao dịch của chúng. Giá trị tiền tệ thường được thúc đẩy bởi lãi suất, điều kiện kinh tế và chính trị của chính phủ. Các nhà đầu tư có thể sử dụng tiền tệ cho an toàn, đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro.

Về bản chất, giao dịch tiền tệ là một giao dịch đầu cơ trên tỷ giá hối đoái giao ngay. Các nhà quản lý ETF tiền tệ có thể hoàn thành các mục tiêu của quỹ của mình bằng một vài phương pháp khác nhau. Các quỹ ETF tiền tệ có thể bao gồm tiền gửi / tiền tệ, nợ ngắn hạn bằng tiền và các hợp đồng phái sinh ngoại hối. Trước đây, những thị trường này chỉ có thể truy cập được đối với các nhà giao dịch có kinh nghiệm nhưng sự gia tăng của các quỹ giao dịch trao đổi trong thập kỷ qua đã mở ra thị trường ngoại hối rộng hơn.

Ngày nay, các quỹ ETF tiền tệ có sẵn để theo dõi hầu hết các loại tiền tệ lớn nhất toàn cầu. Mười trong số các quỹ ETF lớn nhất theo tài sản được quản lý bao gồm:

• Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) Invesco TệShares® Euro Money Trust (FXE) Invesco TệShares® Nhật Yên Yên (FXY) Invesco Tiền tệShares® Pound Sterling Trust của Anh (FXB) Invesco Tiền tệ (EU)

Tiếp xúc với tỷ giá hối đoái giao ngay có lẽ là khía cạnh cơ bản nhất của đầu tư vào tiền tệ. Các quỹ tiền tệ tăng và giảm dựa trên mức độ tiếp xúc và định vị của chúng đối với đồng tiền đối ứng hoặc rổ tiền tệ.

Các quỹ ETF tiền tệ có thể thêm một lớp đa dạng hóa vào danh mục đầu tư chứng khoán và trái phiếu truyền thống. Chúng có khả năng có thể được sử dụng để phân xử hoặc phòng ngừa chống lại các sự kiện kinh tế. Các sản phẩm khác nhau cung cấp các cơ hội thưởng rủi ro khác nhau và cung cấp khả năng tiếp xúc với các loại tiền tệ khác nhau. Đầu tư rổ vào nhiều loại tiền tệ có thể mang lại sự ổn định hơn so với một sản phẩm dành riêng cho tiền tệ nhưng có ít tiềm năng tăng giá hơn. Nhiều hướng dẫn tương tự của tài chính hiện đại như đa dạng hóa và quản lý rủi ro áp dụng cho giao dịch thị trường tiền tệ.

Tại Hoa Kỳ, Chỉ số Đô la Mỹ là một trong những thước đo được theo dõi chặt chẽ nhất về hiệu suất của đồng đô la Mỹ. Các nhà đầu tư có thể đầu tư vào Chỉ số này thông qua ba quỹ phổ biến:

• Invesco DB US Dollar Bullish Fund (UUP) Invesco DB US Dollar Bearish Fund (UDN) WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)

Xem xét phòng ngừa rủi ro và ví dụ

Hãy xem xét một nhà đầu tư Hoa Kỳ đã đầu tư 10.000 đô la vào cổ phiếu Canada thông qua Quỹ chỉ số iShares MSCI Canada (EWC). Quỹ ETF này tìm cách cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với hiệu suất về giá và sản lượng của thị trường vốn cổ phần Canada, được đo bằng Chỉ số MSCI Canada. Cổ phiếu ETF có giá 33, 16 đô la vào cuối tháng 6 năm 2008, vì vậy một nhà đầu tư có 10.000 đô la để đầu tư sẽ có được 301, 5 cổ phiếu (không bao gồm phí môi giới và hoa hồng).

Nếu nhà đầu tư này muốn phòng ngừa rủi ro ngoại hối, anh ta hoặc cô ta có thể đã bán cổ phiếu ngắn hạn của DollarShares Canada Dollar Trust (FXC). ETF này phản ánh giá bằng đô la Mỹ của đô la Canada. Nói cách khác, khi một nhà đầu tư dài ETF, thì khi đồng đô la Canada mạnh hơn so với đô la Mỹ, cổ phiếu FXC tăng giá và ngược lại. Shorting tạo ra kết quả ngược lại.

Hãy nhớ lại rằng nếu nhà đầu tư này có quan điểm rằng đồng đô la Canada sẽ tăng giá, họ sẽ không kiềm chế rủi ro trao đổi hoặc "nhân đôi" đối với việc tiếp xúc với đồng đô la Canada bằng cách mua (hoặc "đi dài") cổ phiếu FXC. Tuy nhiên, do kịch bản của chúng tôi cho rằng nhà đầu tư muốn phòng ngừa rủi ro tỷ giá, nên hành động thích hợp sẽ là "bán khống" các đơn vị FXC.

Trong ví dụ này, với đồng đô la Canada giao dịch gần ngang giá với đồng đô la Mỹ vào thời điểm đó, giả sử rằng các đơn vị FXC đã được bán ngắn ở mức 100 đô la. Do đó, để phòng ngừa vị trí 10.000 đô la trong các đơn vị EWC, nhà đầu tư sẽ bán ngắn 100 cổ phiếu FXC, với mục đích mua lại chúng với giá rẻ hơn sau đó nếu cổ phiếu FXC giảm.

Vào cuối năm 2008, cổ phiếu EWC đã giảm xuống còn 17, 43 đô la, giảm 47, 4% so với giá mua. Một phần của sự sụt giảm giá cổ phiếu này có thể được quy cho sự sụt giảm của đồng đô la Canada so với đô la Mỹ trong giai đoạn này. Nhà đầu tư có một hàng rào tại chỗ sẽ bù đắp phần nào khoản lỗ này thông qua khoản lãi ở vị trí FXC ngắn. Cổ phiếu FXC đã giảm xuống còn khoảng 82 đô la vào cuối năm 2008, do đó, mức tăng trên vị trí ngắn sẽ lên tới 1.800 đô la. Nhà đầu tư không có khả năng sẽ bị lỗ 4.743 đô la cho khoản đầu tư 10.000 đô la ban đầu vào cổ phiếu EWC. Nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro sẽ có khoản lỗ tổng cộng 2.943 đô la cho danh mục đầu tư.

Một số nhà đầu tư có thể tin rằng không đáng để đầu tư một đô la vào một loại tiền tệ ETF để phòng ngừa từng đô la đầu tư ở nước ngoài. Tuy nhiên, do các quỹ ETF tiền tệ đủ điều kiện ký quỹ, nên có thể khắc phục trở ngại này bằng cách sử dụng tài khoản ký quỹ (tài khoản môi giới trong đó người môi giới cho vay phần tiền của khách hàng để đầu tư) cho cả khoản đầu tư nước ngoài và ETF tiền tệ.

Rủi ro của tiền tệ ETF

Tiền tệ giao dịch và tiền tệ ETF có thể giúp cải thiện lợi nhuận danh mục đầu tư nhưng có những rủi ro đáng kể trên thị trường ngoại hối. Chủ yếu, hầu hết các phong trào tiền tệ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện kinh tế vĩ mô đang diễn ra. Một phát hành kinh tế chậm chạp, di chuyển chính trị không ổn định hoặc tăng lãi suất của một ngân hàng trung ương có thể dễ dàng tác động đến nhiều tỷ giá hối đoái.

Nhìn chung, điều quan trọng cần nhớ là đầu tư tiền tệ có rủi ro đặc biệt và do đó có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Tiền tệ và tiền tệ ETF có thể được sử dụng như một phần của danh mục đầu tư đa dạng. Nói chung, cho mục đích phòng ngừa rủi ro, chúng được sử dụng tốt nhất để chống lại rủi ro từ đầu tư quốc tế.