Mọi nhà đầu tư đều biết mua thấp và bán cao. Nhưng những người tìm kiếm lợi nhuận đáng kể từ vốn của họ có thể phải chờ hàng tháng hoặc hàng năm để thấy tiền của họ tăng theo cấp số nhân nếu họ đầu tư vào các cổ phiếu blue chip như Microsoft hoặc Apple. Do đó, các nhà đầu tư hung hăng thường chuyển sang cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn giao dịch ở các thị trường kém phát triển hơn trong nỗ lực gặt hái những khoản lãi lớn. Những công ty này thường được tìm thấy ở các thị trường biên giới và mới nổi. Nhưng các loại công ty kinh doanh ở hai thị trường này không phải lúc nào cũng giống nhau.
Thị trường mới nổi
Các công ty được coi là giao dịch ở thị trường mới nổi thường nằm ở những nơi từng được gọi là các nước kém phát triển kinh tế "(LEDCs). Đây là những quốc gia không có sức mạnh kinh tế của các quốc gia như Hoa Kỳ hoặc Nhật Bản, nhưng đang trong quá trình thiết lập một thị trường trưởng thành hơn. Khu vực này của thị trường toàn cầu chứa đựng rủi ro lớn hơn cùng với tiềm năng cho những phần thưởng lớn hơn.
Thị trường biên giới
Không có định nghĩa chung về những gì tạo nên thị trường biên giới, nhưng về cơ bản nó bao gồm các công ty và đầu tư ở các quốc gia thậm chí kém phát triển hơn các nước thị trường mới nổi, nhiều quốc gia không có sàn giao dịch chứng khoán riêng. Tính đến tháng 9 năm 2013, Morgan Stanley có danh sách 28 quốc gia được phân loại tại thị trường này, bao gồm Croatia, Tunisia, Pakistan và Kenya. Thị trường biên giới được phân loại là thị trường rủi ro nhất trên thế giới để đầu tư. Họ có số lượng nhà đầu tư và nắm giữ đầu tư ít nhất và thậm chí có thể không có thị trường chứng khoán để giao dịch. Hầu hết các thị trường biên giới bao gồm chủ yếu là cổ phiếu của các công ty tài chính, viễn thông và tiêu dùng có thể dựa vào thanh toán hàng tháng từ khách hàng. Nắm giữ đầu tư trong lĩnh vực này thường không thanh khoản, không trong suốt và chịu mức quy định rất thấp cũng như phí giao dịch cao. Chúng cũng có thể chứa rủi ro chính trị và tiền tệ đáng kể, và do đó không phù hợp với các nhà đầu tư mới làm quen trong hầu hết các trường hợp. Trống rỗng áp dụng cho những người chọn khám phá lĩnh vực này.
Một sự thay đổi chậm trong phát triển
Mặc dù các thị trường biên giới và mới nổi đều rơi vào cùng một khu vực chung của thị trường toàn cầu, nhưng có một số khác biệt quan trọng giữa hai phân ngành. Các thị trường mới nổi cung cấp tính thanh khoản và ổn định cao hơn so với các thị trường biên giới. Nhưng khi thời gian trôi qua, nhiều nhà phân tích tài chính tin rằng một số thị trường mới nổi đã trưởng thành đến mức họ đang di chuyển ít nhất là song song với thị trường Mỹ và không cung cấp mức độ đa dạng hóa mà họ từng làm. Các thị trường biên giới đã chậm nhưng chắc chắn bắt đầu bước vào và lấp đầy khoảng trống này cho các nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm lợi tức từ vốn của họ mà phần lớn không tương quan với phần còn lại của nền kinh tế toàn cầu.
Ưu điểm và nhược điểm của những thị trường này
Mặc dù đầu tư thị trường biên giới chắc chắn đi kèm với một số rủi ro đáng kể, họ cũng có thể đăng loại lợi nhuận mà các thị trường mới nổi đã làm trong những năm 1990 và đầu những năm 2000. Thị trường biên giới chứa bất cứ nơi nào từ một phần năm đến một phần ba dân số thế giới và bao gồm một số nền kinh tế tăng trưởng theo cấp số nhân. Tuy nhiên, thị trường biên giới chiếm khoảng 2% vốn hóa thị trường toàn cầu và do đó vẫn là một phần rất nhỏ của nền kinh tế toàn cầu. Một số nhà kinh tế cũng tin rằng các công ty thị trường biên giới ở châu Phi (tương đương với phần lớn các quốc gia trên lục địa đó) sẽ trải qua sự bùng nổ kinh tế thế giới lớn tiếp theo theo cách tương tự như các nước Mỹ và Thái Bình Dương như Nhật Bản. Nhà kinh tế trưởng toàn cầu tại Renaissance Capital tin rằng nền kinh tế cận Sahara của châu Phi sẽ tăng trưởng gần gấp 15 lần trong 35 năm tới, từ 2 nghìn tỷ đô la lên 29 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, các thị trường mới nổi vẫn có thể mang lại lợi nhuận cao hơn về vốn với ít rủi ro và thanh khoản cao hơn so với nắm giữ thị trường biên giới, mặc dù mối tương quan ngày càng tăng với thị trường Mỹ. Các nhà đầu tư tích cực có thể thu lợi nhuận trong thời gian dài với phân bổ kép vào từng lĩnh vực này.
Làm thế nào các nhà đầu tư có thể tiếp cận các thị trường này
Một số quỹ ETF và quỹ tương hỗ đầu tư vào các thị trường mới nổi và một số ít quỹ ETF tập trung vào các thị trường biên giới. Blackrock Capital cung cấp Chỉ số thị trường mới nổi iShares MSCI (NYSE: EEM), công bố mức tăng trưởng trung bình hàng năm gần 14% từ năm 2002 đến 2012. Gần đây, nó cũng đã ra mắt Frontier thị trường 100 (NYSE: FM), đã tăng theo cấp số nhân kể từ đó khi thành lập. Guggenheim cung cấp một quỹ ETF rộng khắp bao gồm hầu hết tất cả các quốc gia có thể được phân loại trên thị trường biên giới (NYSE: FRN). Powershares cung cấp một số quỹ ETF tập trung vào các phân khúc cụ thể của thị trường biên giới, chẳng hạn như Danh mục các quốc gia biên giới MENA (Nasdaq: PMNA), tập trung vào khu vực Trung Đông và Bắc Phi.
Các quỹ ETF khác đầu tư vào các sàn giao dịch chứng khoán của từng quốc gia, như Quỹ chỉ số thị trường đầu tư iShares MSCI Mexico (NYSE: EWW). Các chứng khoán này có thể được phân tích theo cách tương tự như bất kỳ đề nghị đầu tư nào khác, nhưng các nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ lưỡng các loại rủi ro mà họ sẽ gặp phải với các công cụ này và sẵn sàng cam kết tiền của họ trong thời gian dài trong hầu hết các trường hợp. Frontier và các thị trường mới nổi có thể không luôn luôn di chuyển song song với nhau, tùy thuộc vào hoàn cảnh kinh tế toàn cầu. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa rộng rãi và ít rủi ro hơn có lẽ sẽ là khôn ngoan khi phân chia phần tích cực của danh mục đầu tư của họ giữa hai tiểu ngành.
Điểm mấu chốt
Các thị trường mới nổi và biên giới đều mang đến triển vọng lợi nhuận cao hơn với rủi ro cao hơn, nhưng thị trường cũ ổn định và phát triển hơn thị trường sau. Nền kinh tế của các nước thị trường mới nổi đã đạt được một mức độ phát triển thô sơ, trong khi các thị trường biên giới đại diện cho các quốc gia kém phát triển nhất trên thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, sự thiếu phát triển này cung cấp một mức độ đa dạng hóa đầu tư không thể nhân đôi ở các thị trường trưởng thành hơn. Cả hai loại thị trường cũng có một số loại rủi ro đầu tư, bao gồm rủi ro thị trường, chính trị và tiền tệ, cũng như rủi ro quốc hữu hóa. Để biết thêm thông tin về hai tiểu ngành của nền kinh tế toàn cầu, hãy tham khảo ý kiến cố vấn tài chính hoặc đầu tư của bạn.
