Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phần (EPS pha loãng) là gì?
EPS pha loãng là một phép tính được sử dụng để đánh giá chất lượng thu nhập trên mỗi cổ phần của công ty (EPS) nếu tất cả các chứng khoán chuyển đổi được thực hiện. Chứng khoán chuyển đổi là tất cả các cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi nổi bật, các khoản nợ chuyển đổi, quyền chọn cổ phiếu và chứng quyền. Trừ khi một công ty không có thêm cổ phiếu tiềm năng nào (hiếm), EPS pha loãng sẽ luôn thấp hơn EPS đơn giản hoặc cơ bản.
Công thức thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EPS pha loãng = WASO + Thu nhập CDSNet Cổ tức ưu đãi trong đó: WASO = Cổ phiếu trung bình có trọng số nổi bậtCDS = Chuyển đổi chứng khoán pha loãng Chứng khoán thanh toán = Tùy chọn bằng tiền, bảo đảm và các chứng khoán khác
Thu nhập trên mỗi cổ phần được giải thích
Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phần (EPS pha loãng) cho bạn biết điều gì?
EPS pha loãng xem xét những gì sẽ xảy ra nếu chứng khoán loãng được thực hiện. Chứng khoán loãng là chứng khoán không phải là cổ phiếu phổ thông nhưng có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông nếu người nắm giữ thực hiện quyền chọn đó. Nếu được chuyển đổi, chứng khoán loãng có hiệu quả làm tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành, làm giảm EPS.
Ý nghĩa của EPS
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu, giá trị thu nhập trên mỗi cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông đang lưu hành, là thước đo rất quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Khi báo cáo kết quả tài chính, doanh thu và EPS là hai số liệu được đánh giá phổ biến nhất.
EPS được báo cáo trên báo cáo thu nhập của công ty và chỉ có các công ty đại chúng được yêu cầu báo cáo. Trong báo cáo thu nhập của mình, các công ty báo cáo cả EPS chính và pha loãng, nhưng trọng tâm thường tập trung vào thước đo EPS pha loãng bảo thủ hơn. EPS pha loãng được coi là một thước đo bảo thủ vì nó chỉ ra một trường hợp xấu nhất về mặt EPS.
Không có khả năng tất cả mọi người nắm giữ quyền chọn, chứng quyền, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi, vv sẽ chuyển đổi cổ phiếu của họ cùng một lúc. Tuy nhiên, nếu mọi việc suôn sẻ, rất có thể tất cả các tùy chọn và chuyển đổi sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.
Một sự khác biệt lớn giữa EPS cơ bản của công ty và EPS pha loãng có thể cho thấy độ pha loãng tiềm năng cao đối với cổ phiếu của công ty, một thuộc tính không hấp dẫn theo hầu hết các nhà phân tích và nhà đầu tư. Ví dụ, công ty A có 9 tỷ đô la cổ phiếu đang lưu hành. Có một sự khác biệt $ 0, 10 giữa EPS cơ bản của nó và EPS pha loãng. Trong khi 0, 10 đô la có vẻ không đáng kể, nó tương đương với 900 triệu đô la giá trị không dành cho các nhà đầu tư.
Chứng khoán loãng phổ biến
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi, quyền chọn cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi là những loại chứng khoán phổ biến. Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là một cổ phiếu ưu tiên có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông bất cứ lúc nào. Tùy chọn cổ phiếu, lợi ích nhân viên chung, cấp cho người mua quyền mua cổ phiếu phổ thông với mức giá quy định tại một thời điểm định sẵn.
Trái phiếu chuyển đổi tương tự như cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi khi chúng được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo giá và thời gian quy định trong hợp đồng của họ. Tất cả các chứng khoán này, nếu được thực hiện, sẽ làm tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giảm EPS.
