Tỷ lệ bảo hiểm EBITDA là bao nhiêu
Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất EBITDA là tỷ lệ được sử dụng để đánh giá độ bền tài chính của công ty bằng cách kiểm tra xem liệu nó có đủ lợi nhuận đủ để trả các chi phí lãi vay hay không.
Tỷ lệ được tính như sau:
Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất EBITDA = EBITDA / Thanh toán lãi
Tỷ lệ bảo hiểm EBITDA trên lãi suất còn được gọi là bảo hiểm EBITDA.
Tỷ lệ bảo hiểm EBITDA XUỐNG XUỐNG
Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất EBITDA lần đầu tiên được sử dụng rộng rãi bởi các ngân hàng mua lại có đòn bẩy, họ sẽ sử dụng nó như một màn hình đầu tiên để xác định liệu một công ty mới được cơ cấu lại có thể thực hiện nghĩa vụ nợ ngắn hạn hay không. Tỷ lệ lớn hơn 1 chỉ ra rằng công ty có quá nhiều bảo hiểm lãi suất để trả hết chi phí lãi vay.
Mặc dù tỷ lệ này là một cách rất dễ dàng để đánh giá liệu một công ty có thể trang trải các chi phí liên quan đến lãi suất hay không, các ứng dụng của tỷ lệ này cũng bị giới hạn bởi mức độ phù hợp của việc sử dụng EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) làm ủy quyền cho số liệu tài chính khác nhau. Ví dụ: giả sử rằng một công ty có tỷ lệ bảo hiểm EBITDA trên lãi suất là 1, 25; điều này có thể không có nghĩa là nó sẽ có thể chi trả các khoản thanh toán lãi vì công ty có thể cần phải chi một phần lớn lợi nhuận của mình để thay thế thiết bị cũ. Do EBITDA không tính các chi phí liên quan đến khấu hao, tỷ lệ 1, 25 có thể không phải là một chỉ số chính xác về độ bền tài chính.
Ví dụ và tính toán tỷ lệ bảo hiểm EBITDA trên lãi suất
Có hai công thức được sử dụng cho tỷ lệ bảo hiểm EBITDA trên lãi suất khác nhau một chút. Các nhà phân tích có thể khác nhau về quan điểm cái nào được áp dụng nhiều hơn tùy thuộc vào công ty được phân tích. Chúng là như sau:
Bảo hiểm EBITDA theo lãi suất = (EBITDA + thanh toán cho thuê) / (thanh toán lãi vay + thanh toán cho thuê)
và
EBITDA / chi phí lãi vay, liên quan đến tỷ lệ chi phí EBIT / lãi.
Ví dụ, xem xét những điều sau đây. Một công ty báo cáo doanh thu bán hàng là $ 1.000.000. Chi phí lương được báo cáo là 250.000 đô la, trong khi các tiện ích được báo cáo là 20.000 đô la. Thanh toán tiền thuê là 100.000 đô la. Công ty cũng báo cáo khấu hao 50.000 đô la và chi phí lãi vay là 120.000 đô la. Để tính tỷ lệ bảo hiểm EBITDA trên lãi suất, trước tiên, một nhà phân tích cần tính toán EBITDA. EBITDA được tính bằng cách lấy EBIT của công ty (thu nhập trước lãi và thuế) và cộng lại số tiền khấu hao và khấu hao.
Trong ví dụ trên, EBIT và EBITDA của công ty được tính như sau:
EBIT = doanh thu - chi phí hoạt động - khấu hao = 1.000.000 đô la - (250.000 đô la + 20.000 đô la + 100.000 đô la) - 50.000 đô la = 580.000 đô la
EBITDA = EBIT + khấu hao + khấu hao = $ 580.000 + $ 50.000 + $ 0 = $ 630.000
Tiếp theo, sử dụng công thức bảo hiểm lãi suất EBITDA bao gồm thời hạn thanh toán cho thuê, tỷ lệ bảo hiểm EBITDA trên lãi suất của công ty là:
Bảo hiểm theo lãi suất EBITDA = (630.000 đô la + 100.000 đô la) / (120.000 đô la + 100.000 đô la)
= $ 730.000 / $ 220.000
= 3, 65
