Nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett nổi tiếng tuyên bố rằng "đa dạng hóa là bảo vệ chống lại sự thiếu hiểu biết. Sẽ không có ý nghĩa gì nếu bạn biết những gì bạn đang làm." Theo quan điểm của Buffet, nghiên cứu một hoặc hai ngành chuyên sâu, tìm hiểu về họ và sử dụng kiến thức đó để kiếm lợi nhuận từ các ngành đó có lợi hơn so với việc truyền bá danh mục đầu tư trên một loạt các lĩnh vực để thu lợi từ một số ngành nhất định bù lỗ khác.
Vụ bê bối Enron
Nhu cầu đa dạng hóa là một lý thuyết danh mục đầu tư bắt nguồn từ ý tưởng rằng một nhà đầu tư bỏ tất cả tiền của mình vào một công ty hoặc một ngành đang tán tỉnh thảm họa nếu công ty hoặc ngành đó lao vào. Một ví dụ nổi tiếng từ thế kỷ 21 là vụ bê bối Enron. Nhiều nhân viên của công ty năng lượng xấu số đã được khuyến khích đầu tư toàn bộ danh mục đầu tư của họ vào cổ phiếu của công ty; khi công ty sụp đổ năm 2002, tiền tiết kiệm của những nhân viên này đã bị xóa sạch chỉ sau một đêm.
Đặc biệt là trong bối cảnh của các vụ bê bối như Enron, đa dạng hóa được coi là một phần của những điều cơ bản đầu tư. Các khóa học tài chính cá nhân dạy nó như một tin lành, coi các cổ phiếu cá nhân là tương đương với cờ bạc sòng bạc. Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư thậm chí không bao giờ đầu tư vào một cổ phiếu riêng lẻ. Thay vào đó, họ chuyển sang các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), cả hai đều bó hàng trăm cổ phiếu từ các công ty khác nhau và bán chúng dưới dạng một đơn vị số ít.
Ưu và nhược điểm của đa dạng hóa
Những nhà giao dịch này đa dạng hóa hơn nữa bằng cách chọn các quỹ tương hỗ và quỹ ETF từ các lĩnh vực khác nhau theo các xu hướng khác nhau. Một số theo dõi những thăng trầm của thị trường rộng lớn hơn, trong khi những người khác vẫn tương đối bằng phẳng. Tuy nhiên, những người khác di chuyển ngược với thị trường rộng lớn hơn, trải qua sự tăng giá khi hầu hết các lĩnh vực đều giảm và ngược lại. Ý tưởng đằng sau chiến lược này là bất kể thị trường đang làm gì, một phần trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư có khả năng sẽ hoạt động tốt.
Vấn đề với đa dạng hóa, theo quan điểm của Buffett và các nhà đầu tư có cùng chí hướng khác, là mặc dù rủi ro được giảm thiểu do lợi nhuận của ngành bù đắp cho tổn thất của ngành, nhưng điều ngược lại cũng đúng - tổn thất của ngành bù đắp lợi nhuận của ngành và giảm lợi nhuận.
Buffett đã tích lũy được một tài sản bằng cách có được kiến thức khôn lường về tất cả mọi thứ tài chính và về các công ty và ngành công nghiệp cụ thể và sử dụng kiến thức đó để tự tay chọn các khoản đầu tư của mình. Một số nhà đầu tư đã tốt hơn trong việc chọn cổ phiếu và thời điểm xuất nhập điểm. Một nhà đầu tư không biết gì - một người ít hiểu biết về tài chính hoặc công nghiệp - chắc chắn sẽ phạm sai lầm sau sai lầm nếu anh ta hoặc cô ta cố gắng chơi thị trường theo cách mà Buffett làm.
Một nhà đầu tư nghiên cứu xu hướng và có hiểu biết sâu sắc về cách các công ty và ngành công nghiệp khác nhau phản ứng với các xu hướng thị trường khác nhau thu lợi nhiều hơn bằng cách sử dụng kiến thức đó cho lợi thế của mình hơn là đầu tư thụ động vào một loạt các công ty và lĩnh vực. Một nhà đầu tư như vậy có thể đi lâu dài trên một công ty hoặc lĩnh vực khi điều kiện thị trường hỗ trợ tăng giá; tương tự như vậy, nhà đầu tư có thể thoát khỏi vị trí dài của mình và đi ngắn khi các chỉ số dự án giảm. Lợi nhuận của nhà đầu tư trong cả hai kịch bản và lợi nhuận đó không được bù đắp bằng thua lỗ trong các ngành không liên quan.
