Biên lai ký quỹ là gì?
Biên lai ký quỹ là một báo cáo ngân hàng đảm bảo rằng người viết tùy chọn có bảo mật cơ bản có sẵn để giao hàng, nếu cần.
Chìa khóa chính
- Biên lai ký quỹ là một bảng sao kê ngân hàng đảm bảo rằng người viết tùy chọn có bảo mật cơ bản có sẵn để giao hàng, nếu cần phát sinh. Biên nhận ký quỹ thường được sử dụng khi tài khoản tùy chọn của khách hàng được giữ tại ngân hàng, thay vì một nhà môi giới đã đăng ký- đại lý. Biên nhận ký quỹ phải được viết theo cách có thể chấp nhận được đối với trao đổi và Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC) hoặc bất kỳ cơ quan quản lý tương tự nào khác.
Hiểu biên lai ký quỹ
Về cơ bản, biên lai ký quỹ là một ngân hàng hoặc công ty thanh toán bù trừ, đảm bảo rằng người viết tùy chọn có bảo mật cơ bản đối với tiền gửi và sẵn sàng giao hàng nếu chủ sở hữu của tùy chọn đó chọn thực hiện. Điều này đảm bảo rằng chủ sở hữu của một tùy chọn sẽ nhận được giao các tùy chọn được thực hiện đúng hạn và không có vấn đề gì.
Bảo đảm này thường được sử dụng khi tài khoản tùy chọn của khách hàng được giữ tại ngân hàng, thay vì một đại lý môi giới đã đăng ký. Biên lai ký quỹ phải được viết theo cách có thể chấp nhận được đối với trao đổi và Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC) hoặc bất kỳ cơ quan quản lý tương tự nào khác. Việc sử dụng tài khoản ký quỹ và biên lai cung cấp bằng chứng bằng văn bản và đảm bảo rằng chứng khoán có sẵn để hoàn thành giao dịch.
Một số khách hàng tổ chức, chẳng hạn như lương hưu hoặc công ty bảo hiểm, duy trì tài sản của họ tại một ngân hàng giám sát, thay vì tại một đại lý môi giới đã đăng ký. Các quy tắc ký quỹ của trao đổi quyền chọn có thể cho phép một đại lý môi giới chấp nhận biên nhận ký quỹ (hoặc thỏa thuận ký quỹ) đối với các vị trí quyền chọn ngắn, thay cho tiền mặt hoặc chứng khoán được đăng.
Biên lai ký quỹ có thể không bao giờ cần thiết, vì nó chỉ đảm bảo tiềm năng giao hàng. Nếu vị trí tùy chọn ngắn không bao giờ được chỉ định, ví dụ nếu nó hết hạn (OTM), thì biên lai ký quỹ sẽ không được gọi.
Ví dụ về Biên lai ký quỹ
Ví dụ: biên lai ký quỹ liên quan đến tùy chọn cuộc gọi vốn ngắn hạn nói rằng ngân hàng của người bán quyền chọn hứa sẽ giao cổ phiếu cơ bản cho đại lý môi giới trong trường hợp tài khoản khách hàng của họ (vị trí quyền chọn dài) được chỉ định. Đối với tùy chọn đặt vốn cổ phần ngắn, ngân hàng hứa sẽ giao tiền mặt với số lượng của vị thế cổ phiếu ngắn tương đương.
OCC cũng cho phép các ngân hàng viết biên lai ký quỹ cho các vị trí tùy chọn chỉ số ngắn. Đối với tùy chọn cuộc gọi chỉ số ngắn, ngân hàng hứa rằng họ sẽ nắm giữ tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền, hoặc ít nhất một bảo đảm vốn chủ sở hữu có thể ký quỹ hoặc kết hợp cả ba. Tổng giá trị tài sản do ngân hàng nắm giữ phải bằng tổng giá trị chỉ số cơ bản vào ngày giao dịch. Biên lai ký quỹ liên quan đến tùy chọn đặt chỉ số ngắn phải được hỗ trợ bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền tại ngân hàng bằng với tổng số tiền thực hiện. Biên lai ký quỹ cũng phải trao cho ngân hàng thẩm quyền thanh lý tài sản nắm giữ theo thỏa thuận nếu cần thiết để đáp ứng một nhiệm vụ.
