Mục lục
- Các vấn đề đạo đức ngày nay
- Chuẩn mực đạo đức
- Phí so với hoa hồng
- Bán hàng so với lời khuyên
- Sự cố với hệ thống
- Điểm mấu chốt
Các nhà hoạch định tài chính trung thực có thể phải đối mặt với những tình huống khó xử thực sự khi cố gắng làm điều đúng đắn cho khách hàng của họ. Có một số vấn đề nan giải phổ biến mà các chuyên gia đầu tư có thể phải đối mặt, và cũng có hướng dẫn về cách bạn có thể giải quyết chúng.
Chìa khóa chính
- Cố vấn tài chính quản lý tài sản và các vấn đề tiền bạc cho những cá nhân thường ít hiểu biết và hiểu biết về thị trường và tài chính nói chung. Điều này mở ra cơ hội cho các tác nhân xấu lợi dụng khách hàng không nghi ngờ, dẫn đến các hành vi phi đạo đức. trong các khoản đầu tư phù hợp có thể không tạo ra nhiều thu nhập cho cố vấn, Nhiều cơ quan chứng nhận và cơ quan quản lý đã áp đặt các quy tắc đạo đức và tiêu chuẩn tuân thủ để giúp các cố vấn ở trên.
Các vấn đề đạo đức ngày nay
Một thế hệ trước, cả mã số thuế và các sản phẩm và dịch vụ tài chính hiện có đều đơn giản hơn so với ngày nay. Ví dụ, nếu ai đó muốn mua cổ phiếu, một nhà môi giới chứng khoán sẽ thực hiện giao dịch. Nếu ai đó cần bảo hiểm nhân thọ vĩnh viễn, toàn bộ chính sách cuộc sống đã được ban hành. Nhưng bây giờ, các nhà hoạch định phải quyết định xem phương pháp truyền thống này có tốt hơn không, hoặc liệu khách hàng có nên mua bất kỳ số lượng sản phẩm nào khác có sẵn hay không. Tương tự như vậy, một khách hàng được đưa vào một chính sách cuộc sống biến đổi chung có thể thực sự tốt hơn trong toàn bộ cuộc sống.
Vấn đề mở rộng cho các khoản đầu tư. Đưa khách hàng vào danh mục đầu tư phù hợp có nghĩa là đánh giá và gắn bó với khả năng chịu rủi ro và thời gian của khách hàng. Một khách hàng 70 tuổi thường không nên có 90% cổ phiếu tăng trưởng, ngay cả khi bà nhấn mạnh. Ngay cả khi một khoản đầu tư phù hợp về mặt rủi ro, một vấn đề đạo đức liên quan đến chi phí. Có lẽ có một quỹ chỉ số S & P 500 trả một khoản tiền cho các nhà môi giới để bán nó cho khách hàng. Đồng thời, có một số quỹ S & P 500 không tải cũng như các quỹ ETF chi phí thấp sẽ cung cấp cùng mức tiếp xúc thị trường với chi phí thấp hơn cho khách hàng - ngay cả khi điều đó có nghĩa là cố vấn được trả ít hơn. Nhu cầu của khách hàng phải được đặt lên hàng đầu.
Mê cung sản phẩm hiện đại có nghĩa là mọi nhà hoạch định tài chính đều phải đối mặt với một tình huống khó xử về đạo đức khi cố gắng làm điều đúng đắn cho khách hàng.
Chuẩn mực đạo đức cho cố vấn chuyên nghiệp
Trước những khó khăn này, Hội đồng Tiêu chuẩn của Kế hoạch Tài chính được Chứng nhận đã ban hành một bản sửa đổi và nâng cấp đáng kể các yêu cầu về đạo đức đối với các chứng chỉ của nó, như yêu cầu ủy thác năm 2007:
- Tất cả các dịch vụ lập kế hoạch tài chính phải được sự chăm sóc của một người ủy thác thực sự, trái ngược với việc chỉ hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng. Điều này cũng tạo thành một bước tiến lớn về mặt trách nhiệm, vì các ủy ban có một bộ quy tắc và hướng dẫn nghiêm ngặt phải được tuân thủ mọi lúc. Đối với khách hàng, điều này có nghĩa là các nhà hoạch định của họ được tổ chức theo tiêu chuẩn chăm sóc hợp pháp cao hơn trước. Hội đồng CFP phá vỡ tiêu chuẩn chăm sóc ủy thác, nêu bật cách các cố vấn đầu tư và đại lý môi giới được tổ chức theo các tiêu chuẩn khác nhau trước đây: "Điều quan trọng là để nhận ra rằng một đề xuất tài chính 'phù hợp' cho khách hàng (theo yêu cầu về mặt pháp lý đối với các đại lý môi giới) có thể hoặc không thể là một đề xuất tài chính có lợi nhất cho khách hàng (như yêu cầu về mặt pháp lý đối với các cố vấn đầu tư). "
Chỉ định CFP không phải là người duy nhất xác định các tiêu chuẩn đạo đức cho các thành viên của họ tuân thủ. Các chủ hợp đồng CFA cũng phải học và duy trì một bộ các tiêu chuẩn đạo đức, và nhiều kỳ thi cấp phép chứng khoán cấp nhà nước cũng kiểm tra về đạo đức và thực tiễn tốt nhất.
Phí so với hoa hồng
Bất kể họ tuân theo tiêu chuẩn pháp lý hay đạo đức nào, một trong những vấn đề nan giải đạo đức lớn nhất mà các nhà hoạch định phải đối mặt là chọn phương thức bồi thường. Các phương thức bồi thường cho cả người hành nghề và người lập kế hoạch bán hàng thường có thể thay thế cho nhau vì mỗi người có thể tính phí hoặc hoa hồng cho dịch vụ của họ (miễn là họ được cấp phép để làm như vậy). Tuy nhiên, sự linh hoạt này thường có thể đưa ra một tình huống khó xử về đạo đức cho các nhà hoạch định, những người phải chọn một phương thức bồi thường hơn một phương pháp khác.
Công cụ lập kế hoạch dựa trên phí - một người tính phí khách hàng dựa trên tỷ lệ phần trăm tài sản của họ - sẽ tăng khoản bồi thường của họ chỉ bằng cách làm cho tài sản của khách hàng tăng lên. Nếu người lập kế hoạch tính phí cho khách hàng một khoản phí 1% tài sản thuộc quyền quản lý, thì phí hàng năm thu được từ danh mục đầu tư 100.000 đô la sẽ là 1.000 đô la. Do đó, nếu người lập kế hoạch có thể làm cho danh mục đầu tư tăng lên 150.000 đô la, khoản bồi thường của anh ấy hoặc cô ấy sẽ tăng theo. Loại bồi thường này có thể thúc đẩy người lập kế hoạch sử dụng các chiến lược đầu tư mạnh mẽ hơn so với một nhà môi giới dựa trên hoa hồng truyền thống.
Mặt khác, một người lập kế hoạch dựa trên hoa hồng, được bồi thường cho mỗi giao dịch, bất kể lợi nhuận hay thua lỗ của danh mục đầu tư. Các nhà môi giới này phải đối mặt với sự cám dỗ để sử dụng các giao dịch như một phương tiện của doanh thu, ngay cả khi họ quản lý để tránh định nghĩa kỹ thuật của "chasing".
Theo nghĩa này, mỗi loại bồi thường trình bày một loạt các vấn đề đạo đức riêng. Cuối cùng, các nhà hoạch định phải sẵn sàng phụ thuộc vào lợi ích của chính họ cho khách hàng của họ, bất kể mô hình kinh doanh nào được sử dụng. Lấy ví dụ một người lập kế hoạch có thể làm việc với mức phí hàng giờ hoặc tiền hoa hồng.
Nếu người lập kế hoạch gặp một khách hàng có 2 triệu đô la để nghỉ hưu, thì việc tính phí theo giờ sẽ dẫn đến tổng phí có thể là 5.000 đô la - ở mức rất cao. Mặt khác, việc chọn tính phí cho khách hàng một khoản phí dựa trên hoa hồng để đầu tư 2 triệu đô la vào một niên kim thay đổi có thể trả tới 7% hoa hồng, sẽ kiếm được cho nhà lập kế hoạch 140.000 đô la. Phương sai cực đoan trong bồi thường này có thể dễ dàng gây ảnh hưởng ngay cả những người lập kế hoạch kiên quyết nhất. Điều quan trọng cần nhớ là bạn phải hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng, không phải ví của bạn.
Bán hàng so với lời khuyên
Ranh giới giữa bán hàng và tư vấn trong ngành tài chính ngày càng mờ nhạt, khi các nền tảng và phương thức kinh doanh mới tiếp tục xuất hiện. Điều này thường làm sôi sục là khiến khách hàng làm điều đúng đắn vì lý do đúng đắn.
Nhiều khách hàng sẽ dựa trên quyết định tài chính của họ dựa trên cảm xúc hơn là những gì người lập kế hoạch của họ khuyên. Giả sử một người phụ nữ 60 tuổi có toàn bộ số tiền tiết kiệm 100.000 đô la trong chứng chỉ tiền gửi (CD), và sợ hãi khi mạo hiểm tiền gốc của mình. Nếu cô ấy sống thêm 25 năm nữa, tiền tiết kiệm của cô ấy có thể sẽ cạn kiệt từ lâu trước khi cô ấy chết, vì những khoản đầu tư rủi ro thấp này phải trả một tỷ lệ lợi nhuận nhỏ sẽ được bù đắp bởi lạm phát theo thời gian.
Là một người lập kế hoạch, rõ ràng bạn cần phải khiến khách hàng của mình đa dạng hóa cổ phần của mình bằng cách phân bổ tài sản hợp lý, hoặc ít nhất là xem xét một số loại tùy chọn niên kim ngay lập tức. Nhưng bạn nên đi bao xa để khuyến khích cô ấy làm điều này? Bạn có thể sử dụng các chiến thuật bán hàng tích cực, dựa trên sự sợ hãi hoặc thậm chí bẻ cong sự thật một chút để giúp khách hàng này không? Rốt cuộc, rõ ràng là lợi ích tốt nhất của cô ấy để làm điều này. Ngoài ra, nếu không có hành động nào được thực hiện, bạn có thể phải chịu trách nhiệm pháp lý về việc không cung cấp lời khuyên đầy đủ.
Trong trường hợp này, định nghĩa về chiến thuật bán hàng 'dựa trên nỗi sợ hãi' cũng có phần chủ quan. Nếu người lập kế hoạch cho khách hàng xem một minh họa đồ họa tiết lộ cách cô ấy sẽ phá sản trong vòng chưa đầy 10 năm, thì đó có phải là sử dụng nỗi sợ hãi như một chiến thuật, hay đó chỉ là một sự mặc khải của thực tế? Đối số có thể được thực hiện rằng đó là cả hai cùng một lúc.
May mắn thay, các nhà hoạch định có sự giúp đỡ trong các loại tình huống. Nếu khách hàng từ chối nhận lời khuyên của bạn, bạn có thể trình bày cho họ từ chối trách nhiệm bằng văn bản nêu rõ rằng khách hàng hoặc khách hàng tiềm năng đã từ chối làm theo các khuyến nghị được đưa ra bởi người lập kế hoạch. Nếu khách hàng 60 tuổi của bạn muốn dính vào đĩa CD của cô ấy và cô ấy đã ký từ chối trách nhiệm này, thì bạn đã rõ.
Sự cố với hệ thống
Thực tế là không có tài nguyên đạo đức trung tâm có sẵn cho tất cả các loại nhà hoạch định tài chính. Các nhà môi giới dựa trên hoa hồng có thể tham khảo ý kiến của người giám sát hoặc bộ phận tuân thủ của họ về một số vấn đề nhất định, nhưng họ có thể nhận được câu trả lời của "công ty" cho nhiều câu hỏi của họ - câu trả lời có thể cho phép người lập kế hoạch tạo ra một giao dịch có lợi nhuận mà không phải chịu trách nhiệm pháp lý nhưng không thể giải quyết những gì là thực sự tốt nhất cho khách hàng.
Các học viên CFP có thể tham khảo Hội đồng CFP® với các câu hỏi về đạo đức và các nhà hoạch định được công nhận khác có thể có các quy tắc ứng xử đạo đức để tham khảo. Tuy nhiên, các nhà hoạch định không có chứng chỉ về cơ bản là tự mình cho tất cả các mục đích thực tế, vì các quy tắc được áp đặt bởi các cơ quan quản lý không được thiết kế để giải quyết nhiều vấn đề hàng ngày mà các nhà quy hoạch phải đối mặt như một phần công việc của họ.
Điểm mấu chốt
Bất chấp sự vi phạm pháp luật và các quy định nhằm kiềm chế các hành vi phi đạo đức (như Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002), kế hoạch tài chính trong thế giới ngày nay phụ thuộc hơn bao giờ hết vào việc hiểu được tình huống và mục tiêu cá nhân của khách hàng và sẵn sàng thực hiện đúng họ Việc áp dụng đúng đạo đức trong lập kế hoạch tài chính hiện đại về cơ bản giúp khách hàng hiểu chính xác những gì họ đang làm và tại sao, với kiến thức đầy đủ về chi phí và rủi ro liên quan.
Một giao dịch đạo đức xảy ra khi khách hàng thực sự hiểu được sự phân nhánh của các khuyến nghị của cố vấn và sẵn sàng tiếp tục, cho rằng tất cả các luật và quy định thích hợp đang được tuân thủ. Sau khi tất cả được nói và thực hiện, đạo đức vẫn có thể được xem là 404 chỉ đơn giản là biết điều đúng đắn cần làm là gì, và sau đó thực hiện nó.
