Thanh khoản tài chính là gì?
Thanh khoản tài chính đề cập đến việc tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt như thế nào. Các tài sản như cổ phiếu và trái phiếu rất thanh khoản vì chúng có thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng vài ngày. Tuy nhiên, các tài sản lớn như tài sản, nhà máy và thiết bị không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Ví dụ: tài khoản kiểm tra của bạn là chất lỏng, nhưng nếu bạn sở hữu đất và cần bán nó, có thể mất vài tuần hoặc vài tháng để thanh lý nó, làm cho nó ít thanh khoản hơn.
Hiểu về thanh khoản tài chính
Tiền mặt là tài sản thanh khoản nhất. Tuy nhiên, một số khoản đầu tư dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt như cổ phiếu và trái phiếu. Vì cổ phiếu và trái phiếu cực kỳ dễ chuyển đổi thành tiền mặt, chúng thường được gọi là tài sản lưu động.
Tài sản đầu tư mất nhiều thời gian hơn để chuyển đổi thành tiền mặt có thể bao gồm các cổ phiếu ưu đãi hoặc bị hạn chế, thường có các giao ước chỉ ra cách thức và thời điểm chúng có thể được bán.
Chìa khóa chính
- Thanh khoản tài chính đề cập đến việc tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt như thế nào. Các tài sản như cổ phiếu và trái phiếu rất thanh khoản vì chúng có thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng vài ngày.
Tiền xu, tem, nghệ thuật và các đồ sưu tầm khác ít thanh khoản hơn tiền mặt nếu nhà đầu tư muốn có đầy đủ giá trị cho các mặt hàng. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư bán cho một nhà sưu tập khác, họ có thể nhận được đầy đủ giá trị nếu họ chờ đúng người mua. Tuy nhiên, mặt hàng có thể được bán giảm giá so với giá trị của nó nếu được thực hiện thông qua đại lý hoặc người môi giới nếu cần tiền mặt.
Đất đai, bất động sản hoặc các tòa nhà được coi là tài sản có tính thanh khoản thấp nhất vì có thể mất hàng tuần hoặc hàng tháng để bán chúng.
Trước khi đầu tư vào bất kỳ tài sản nào, điều quan trọng là phải ghi nhớ mức thanh khoản của tài sản vì nó có thể khó khăn hoặc mất thời gian để chuyển đổi thành tiền mặt. Tất nhiên, ngoài việc bán một tài sản, tiền mặt có thể kiếm được bằng cách vay so với một tài sản. Ví dụ: các ngân hàng cho vay các công ty, lấy tài sản của các công ty làm tài sản thế chấp để bảo vệ ngân hàng khỏi mặc định. Công ty nhận tiền mặt nhưng phải trả lại số tiền vay ban đầu cộng với tiền lãi cho ngân hàng.
Thanh khoản trên thị trường
Thanh khoản thị trường đề cập đến khả năng của thị trường cho phép mua và bán tài sản một cách dễ dàng và nhanh chóng, chẳng hạn như thị trường tài chính hoặc thị trường bất động sản của một quốc gia.
Thị trường của một cổ phiếu là thanh khoản nếu cổ phiếu của nó có thể được mua và bán nhanh chóng và giao dịch ít ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Cổ phiếu công ty giao dịch trên các sàn giao dịch lớn thường được coi là thanh khoản.
Nếu một sàn giao dịch có khối lượng giao dịch lớn, giá mà người mua đưa ra cho mỗi cổ phiếu (giá đặt mua) và giá mà người bán sẵn sàng chấp nhận (giá yêu cầu) phải gần nhau. Nói cách khác, người mua sẽ không phải trả nhiều tiền hơn để mua cổ phiếu và có thể thanh lý dễ dàng. Khi chênh lệch giữa giá thầu và giá chào bán mở rộng, thị trường trở nên kém thanh khoản hơn. Đối với các cổ phiếu thanh khoản, chênh lệch có thể rộng hơn nhiều, chiếm vài điểm phần trăm của giá giao dịch.
Thời gian trong ngày cũng quan trọng. Nếu bạn giao dịch cổ phiếu hoặc đầu tư sau nhiều giờ, có thể có ít người tham gia thị trường hơn. Ngoài ra, nếu bạn đang giao dịch một công cụ ở nước ngoài như tiền tệ, thanh khoản có thể ít hơn đối với đồng euro trong thời gian, ví dụ, giờ giao dịch châu Á. Do đó, chênh lệch giá thầu có thể rộng hơn nhiều so với việc bạn giao dịch đồng euro trong giờ giao dịch châu Âu.
Thanh khoản tài chính trên thị trường và công ty
Thanh khoản cho các công ty thường đề cập đến khả năng sử dụng tài sản hiện tại của công ty để đáp ứng các khoản nợ hiện tại hoặc ngắn hạn. Một công ty cũng được đo lường bằng lượng tiền mặt mà nó tạo ra ở trên và vượt quá các khoản nợ của nó. Tiền còn lại mà một công ty phải mở rộng kinh doanh và trả cổ đông thông qua cổ tức được gọi là dòng tiền. Mặc dù, bài viết này sẽ không đi sâu vào giá trị của dòng tiền, nhưng có tiền hoạt động là rất quan trọng đối với một công ty cả trong ngắn hạn và mở rộng dài hạn.
Dưới đây là ba tỷ lệ phổ biến được sử dụng để đo lường tính thanh khoản của công ty hoặc mức độ công ty có thể thanh lý tài sản của mình để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại.
Tỷ lệ hiện tại (còn được gọi là tỷ lệ vốn lưu động) đo lường tính thanh khoản của một công ty và được tính bằng cách chia tài sản hiện tại của nó cho các khoản nợ hiện tại. Thuật ngữ hiện tại đề cập đến tài sản ngắn hạn hoặc nợ phải trả được tiêu thụ (tài sản) và đã trả hết (nợ phải trả) dưới một năm. Tỷ lệ hiện tại được sử dụng để cung cấp khả năng trả nợ của công ty (nợ và tài khoản phải trả) của công ty (tiền mặt, chứng khoán thị trường, hàng tồn kho và các khoản phải thu). Tất nhiên, các tiêu chuẩn ngành khác nhau, nhưng một công ty lý tưởng nên có tỷ lệ lớn hơn 1, nghĩa là họ có nhiều tài sản hiện tại hơn các khoản nợ hiện tại. Tuy nhiên, điều quan trọng là so sánh tỷ lệ với các công ty tương tự trong cùng ngành để so sánh chính xác.
Tỷ lệ nhanh, đôi khi được gọi là tỷ lệ kiểm tra axit, giống hệt với tỷ lệ hiện tại, ngoại trừ tỷ lệ loại trừ hàng tồn kho. Hàng tồn kho bị loại bỏ vì khó chuyển đổi thành tiền mặt nhất khi so sánh với các tài sản hiện tại khác như tiền mặt, đầu tư ngắn hạn và các khoản phải thu. Nói cách khác, hàng tồn kho không thanh khoản như các tài sản hiện tại khác. Giá trị tỷ lệ lớn hơn một thường được coi là tốt từ quan điểm thanh khoản, nhưng điều này phụ thuộc vào ngành.
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động đo lường mức độ nợ phải trả hiện tại được bao phủ bởi dòng tiền được tạo ra từ hoạt động của công ty. Tỷ lệ dòng tiền hoạt động là thước đo thanh khoản ngắn hạn bằng cách tính số lần công ty có thể trả các khoản nợ hiện tại bằng tiền mặt được tạo ra trong cùng kỳ. Tỷ lệ được tính bằng cách chia dòng tiền hoạt động cho các khoản nợ hiện tại. Một số cao hơn là tốt hơn vì nó có nghĩa là một công ty có thể trang trải các khoản nợ hiện tại của mình nhiều lần hơn. Tỷ lệ dòng tiền hoạt động ngày càng tăng là một dấu hiệu của sức khỏe tài chính, trong khi những công ty có tỷ lệ giảm có thể có vấn đề về thanh khoản trong ngắn hạn.
Dòng dưới cùng
Thanh khoản rất quan trọng giữa các thị trường, trong các công ty và cho các cá nhân. Mặc dù tổng giá trị tài sản sở hữu có thể cao, một công ty hoặc cá nhân có thể gặp vấn đề về thanh khoản nếu tài sản không thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Đối với các công ty có các khoản vay cho ngân hàng và chủ nợ, việc thiếu thanh khoản có thể buộc công ty bán tài sản mà họ không muốn thanh lý để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn. Các ngân hàng đóng một vai trò quan trọng trên thị trường bằng cách cho vay tiền mặt cho các công ty trong khi nắm giữ tài sản làm tài sản thế chấp.
Thanh khoản thị trường là rất quan trọng nếu các nhà đầu tư muốn có thể vào và ra khỏi các khoản đầu tư một cách dễ dàng và suôn sẻ mà không bị chậm trễ. Do đó, bạn phải chắc chắn theo dõi tính thanh khoản của một cổ phiếu, quỹ tương hỗ, an ninh hoặc thị trường tài chính trước khi vào một vị trí.
