Hiệu ứng Fisher là gì?
Hiệu ứng Fisher là một lý thuyết kinh tế được tạo ra bởi nhà kinh tế học Irving Fisher, mô tả mối quan hệ giữa lạm phát và cả lãi suất thực tế và danh nghĩa. Hiệu ứng Fisher nói rằng lãi suất thực bằng với lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát dự kiến. Do đó, lãi suất thực giảm khi lạm phát tăng, trừ khi lãi suất danh nghĩa tăng cùng tỷ lệ với lạm phát.
Hiệu ứng Fisher
Khái niệm cơ bản về hiệu ứng Fisher
Phương trình của Fisher phản ánh rằng lãi suất thực có thể được thực hiện bằng cách trừ tỷ lệ lạm phát dự kiến khỏi lãi suất danh nghĩa. Trong phương trình này, tất cả các tỷ lệ được cung cấp được gộp.
Hiệu ứng Fisher có thể được nhìn thấy mỗi khi bạn đến ngân hàng; lãi suất mà một nhà đầu tư có trên tài khoản tiết kiệm thực sự là lãi suất danh nghĩa. Ví dụ: nếu lãi suất danh nghĩa trên tài khoản tiết kiệm là 4% và tỷ lệ lạm phát dự kiến là 3%, thì tiền trong tài khoản tiết kiệm thực sự tăng trưởng ở mức 1%. Lãi suất thực càng nhỏ, thời gian gửi tiền tiết kiệm sẽ tăng lên đáng kể khi được quan sát từ góc độ sức mua.
Chìa khóa chính
- Hiệu ứng Fisher là một lý thuyết kinh tế được tạo ra bởi nhà kinh tế học Irving Fisher, mô tả mối quan hệ giữa lạm phát và cả lãi suất thực tế và danh nghĩa. Hiệu ứng Fisher nói rằng lãi suất thực bằng với lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát dự kiến. Hiệu ứng Fisher đã được mở rộng để phân tích cung tiền và giao dịch tiền tệ quốc tế.
Lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực
Lãi suất danh nghĩa phản ánh lợi nhuận tài chính mà một cá nhân nhận được khi anh ta gửi tiền. Ví dụ, lãi suất danh nghĩa 10% mỗi năm có nghĩa là một cá nhân sẽ nhận thêm 10% tiền gửi của mình trong ngân hàng.
Không giống như lãi suất danh nghĩa, lãi suất thực xem xét sức mua trong phương trình.
Trong Hiệu ứng Fisher, lãi suất danh nghĩa là lãi suất thực tế được cung cấp phản ánh mức tăng trưởng tiền tệ được đệm theo thời gian đối với một số tiền hoặc tiền tệ cụ thể nợ của người cho vay tài chính. Lãi suất thực là số tiền phản ánh sức mua của tiền vay khi nó tăng lên theo thời gian.
Tầm quan trọng trong cung tiền
Hiệu ứng Fisher không chỉ là một phương trình: Nó cho thấy cung tiền ảnh hưởng đến lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát như thế nào. Ví dụ: nếu thay đổi chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương sẽ đẩy tỷ lệ lạm phát của quốc gia tăng 10 điểm phần trăm, thì lãi suất danh nghĩa của cùng một nền kinh tế cũng sẽ theo sau và cũng tăng 10 điểm phần trăm. Trong ánh sáng này, có thể giả định rằng một sự thay đổi trong cung tiền sẽ không ảnh hưởng đến lãi suất thực. Tuy nhiên, nó sẽ phản ánh trực tiếp những thay đổi của lãi suất danh nghĩa.
Hiệu ứng Fisher quốc tế (IFE)
Hiệu ứng Fisher quốc tế (IFE) là một mô hình tỷ giá hối đoái mở rộng Hiệu ứng Fisher tiêu chuẩn và được sử dụng trong giao dịch và phân tích ngoại hối. Nó dựa trên lãi suất danh nghĩa không rủi ro hiện tại và tương lai thay vì lạm phát thuần túy, và nó được sử dụng để dự đoán và hiểu được biến động giá tiền tệ giao ngay hiện tại và tương lai. Để mô hình này hoạt động ở dạng tinh khiết nhất, người ta cho rằng các khía cạnh không có rủi ro của vốn phải được phép thả nổi tự do giữa các quốc gia bao gồm một cặp tiền tệ cụ thể.
