Mục lục
- Michael Lee-Chin
- David Abrams
- Mohamel Pabrai
- Allan Mecham
- Tom Gayner
- Điểm mấu chốt
Khái niệm đằng sau triết lý đầu tư giá trị rất đơn giản: các nhà đầu tư có thể nhận ra lợi nhuận to lớn bằng cách mua chứng khoán giao dịch thấp hơn giá trị nội tại của họ. Trong các cuốn sách Phân tích bảo mật (1934) và Nhà đầu tư thông minh , (1949), ông Benjamin Graham, cha đỡ đầu của giá trị đầu tư đã giải thích với các nhà đầu tư rằng, "một cổ phiếu không chỉ là một biểu tượng đánh dấu hoặc một cú đánh điện tử; một doanh nghiệp thực tế, với giá trị cơ bản không phụ thuộc vào giá cổ phiếu của nó."
Triết lý đầu tư của Graham đã giúp nhiều môn đệ của ông trở nên giàu có. Tính đến năm 2019, người theo dõi nổi tiếng nhất của ông, Warren Buffett, là người đàn ông giàu thứ ba thế giới với tài sản ròng trị giá hơn 82, 4 tỷ đô la. Nhưng Buffett không phải là nhà đầu tư duy nhất được hưởng lợi rất nhiều từ việc áp dụng phương pháp đầu tư của Graham. Dưới đây là năm nhà đầu tư giá trị không nổi tiếng lắm, mặc dù có một hồ sơ theo dõi hoàn hảo để đánh bại thị trường năm này qua năm khác.
chìa khóa
- Mặc dù không nổi tiếng như Warren Buffet, nhưng có rất nhiều nhà đầu tư có giá trị rất thành công. Họ bao gồm: Michael Lee-Chin là Chủ tịch của Portland Holdings, một công ty cổ phần của Canada.David Abrams điều hành quỹ đầu cơ Abrams Capital Management có trụ sở tại Boston.Moharn Pabrai điều hành Quỹ đầu tư Pabrai.Allan Mecham đứng đầu công ty quản lý vốn của Arlington ở Salt Lake City.Tom Gayner, với tư cách là đồng giám đốc điều hành của Markel Corp, quản lý danh mục đầu tư của công ty bảo hiểm.
Michael Lee-Chin
Sinh năm 1951, có mẹ là một thiếu niên ở Jamaica, Michael Lee-Chin là một trong những tỷ phú nhân từ nhất Canada. Sau khi học xong trung học, Lee-Chin di cư sang Canada để tiếp tục học cao hơn về kỹ thuật. Anh gia nhập lĩnh vực tài chính ở tuổi 26 với công việc là nhân viên bán hàng của quỹ tương hỗ. Khi Lee-Chin đi đến từng nhà để cố gắng thuyết phục các hộ gia đình mua quỹ tương hỗ, anh ta đã phát triển một nỗi ám ảnh khi phát hiện ra một công thức bất biến mà anh ta có thể sử dụng để làm cho khách hàng của mình trở nên giàu có.
Nhiều năm sau, ông tìm thấy công thức đó và mã hóa nó thành năm đặc điểm được chia sẻ giữa các nhà đầu tư giàu có:
- Họ sở hữu một danh mục đầu tư tập trung của các doanh nghiệp chất lượng cao. Họ hiểu các doanh nghiệp trong danh mục đầu tư của họ. Họ sử dụng tiền của người khác một cách thận trọng để tạo ra sự giàu có của họ. Họ đảm bảo rằng các doanh nghiệp của họ hoạt động trong các ngành phát triển mạnh mẽ và lâu dài. về lâu dài.
Được trang bị năm luật này, Lee-Chin đã vay nửa triệu đô la và đầu tư vào một công ty duy nhất. Bốn năm sau, giá trị cổ phiếu của ông tăng gấp 7 lần. Ông đã bán số cổ phần đó và sử dụng lợi nhuận để mua lại một công ty quỹ tương hỗ nhỏ mà ông đã tăng từ 800.000 đô la tài sản dưới sự quản lý lên hơn 15 tỷ đô la trước khi ông bán công ty cho Manulife Financial (MFC).
Hôm nay Lee-Chin là Chủ tịch của Portland Holdings, một công ty sở hữu một bộ sưu tập đa dạng các doanh nghiệp trên khắp vùng Caribbean và Bắc Mỹ. Câu thần chú của anh ấy mua, nắm giữ và thịnh vượng. Đến năm 2019, giá trị tài sản ròng của anh ấy là 2, 4 tỷ đô la.
David Abrams
Với rất ít chiến dịch tiếp thị và gây quỹ, David Abrams đã xây dựng một quỹ phòng hộ với tài sản trị giá hơn 9 tỷ đô la được quản lý. Là người đứng đầu Abrams Capital Management có trụ sở tại Boston, được thành lập năm 1999, Abrams đã có thể thực hiện tốt hơn 97% các nhà quản lý quỹ phòng hộ bằng cách thực hiện lợi nhuận ròng hàng năm là 19% cho các nhà đầu tư. Theo HedgeFund Intelligence, hồ sơ theo dõi này gần như chưa từng thấy đối với một quỹ lớn như vậy.
Quỹ Abrams chưa được kiểm soát, nó không đầu tư bằng vốn vay (có đòn bẩy) và nó duy trì rất nhiều tiền mặt.
Nhìn vào hồ sơ Mẫu 13-F gần đây nhất (tháng 8 năm 2019) của Abrams Capital cho thấy công ty nắm giữ một danh mục đầu tư rất tập trung trị giá 3, 68 tỷ đô la với số lượng cổ phần rất lớn trong mỗi lần nắm giữ. Nắm giữ lớn của Abrams về giá trị, bao gồm 42% danh mục đầu tư, là Celgene Corp (CELG) (17% danh mục đầu tư), PG & E Corp (PCG) (15% cổ phần) và Franklin Resources (BEN) (9%)).
Mohamel Pabrai
Nổi tiếng với việc chi hơn 650.000 đô la để có cơ hội dùng bữa trưa với Warren Buffett, Mohamel Pabrai tuân theo giáo điều đầu tư giá trị cho tee. Theo Forbes , Chihuahua đã không quan tâm đến một công ty có giá trị thấp hơn 10%. Anh ta đang kiếm được gấp năm lần số tiền của mình trong một vài năm. Nếu anh ta không nghĩ rằng cơ hội là rõ ràng, anh ta sẽ vượt qua.
Sau khi bán doanh nghiệp CNTT của mình với giá hơn 20 triệu đô la vào năm 1999, Pabrai đã ra mắt Quỹ đầu tư Pabrai, một công ty đầu tư được mô phỏng theo quan hệ đối tác đầu tư của Buffett. Đầu của anh ấy tôi thắng, đuôi tôi không mất nhiều cách tiếp cận đầu tư vào đầu tư rõ ràng là hiệu quả. Từ năm 2000 đến 2018, Chihuahua đã có thể nhận được lợi nhuận tích lũy hơn 900% cho các nhà đầu tư.
Đến nay, Quỹ đầu tư của Chihuahua đã quản lý hơn 400 triệu đô la tài sản.
Nắm giữ từ 15 đến 20 công ty, danh mục đầu tư của ông tập trung vào Ấn Độ và các quốc gia mới nổi, vì ông không tìm thấy nhiều cổ phiếu bị định giá sai hoặc bị định giá thấp ở thị trường Mỹ.
Allan Mecham
Allan Mecham không phải là người quản lý quỹ phòng hộ điển hình của bạn. Anh ta là một người bỏ học đại học và sống gần Salt Lake City, Utah, cách Phố Wall, nơi anh ta điều hành Arlington Value Capital Management. Với hơn 1, 4 tỷ tài sản được quản lý, Mecham thực hiện chiến lược đầu tư giá trị cho khách hàng của mình. Anh ta thực hiện khoảng một hoặc hai giao dịch mỗi năm, nắm giữ từ sáu đến 12 cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình và dành phần lớn thời gian để đọc các báo cáo hàng năm của các công ty. Các vị trí quan trọng của ông, tính đến tháng 8 năm 2019, là ở Berkshire Hathaway (BRK.B) công ty của EDBettett chiếm 30% danh mục đầu tư của Tập đoàn và Hệ thống dữ liệu liên minh (ADS) (13%).
Kể từ năm 2007, Arlington Value đã công bố tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 18, 36%. Vào năm 2013, đã có báo cáo rằng các nhà đầu tư đã đầu tư với Mecham một thập kỷ trước sẽ tăng vốn lên 400%.
Tom Gayner
Là đồng giám đốc điều hành của Markel Corporation (MKL), một doanh nghiệp tái bảo hiểm có mô hình kinh doanh tương tự Berkshire Hathaway (BRK-A), Tom Gayner phụ trách đầu tư các hoạt động cho Markel, bao gồm cả việc quản lý hoạt động của mình. Phao nổi là các khoản tiền được cung cấp bởi các chủ chính sách được tổ chức trước khi trợ cấp bảo hiểm của Markel thực hiện thanh toán yêu cầu bồi thường. Nhìn chung, Gayner quản lý hơn 2 tỷ đô la.
Kể từ khi IPO, Markel đã tăng 20% giá trị sổ sách mỗi năm. Trên hết, Gayner đã vượt trội so với S & P 500 hàng trăm điểm cơ bản mỗi năm. Chiến lược của ông là phân bổ vốn vào một danh mục đầu tư lớn của các doanh nghiệp (137 cổ phiếu) bị định giá thấp bởi thị trường. Ông đánh giá cao các công ty có quản lý tốt trước hết, ưu tiên các dự án lớn, toàn cầu.
Điểm mấu chốt
Warren Buffett không phải là nhà đầu tư giá trị duy nhất mà thị trường đã tưởng thưởng. Đã có nhiều nhà đầu tư đã được hưởng lợi rất nhiều từ việc trung thành thực hiện chiến lược lựa chọn cổ phiếu của Benjamin Graham với giá thấp hơn giá trị nội tại của họ.
