Khi mua và bán tài sản để kiếm lợi nhuận, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải phân biệt giữa lợi nhuận và lợi nhuận thực hiện và không được gọi là "lợi nhuận giấy".
Nói một cách đơn giản, lợi nhuận nhận ra là lợi nhuận đã được chuyển đổi thành tiền mặt. Nói cách khác, để bạn nhận ra lợi nhuận từ khoản đầu tư bạn đã thực hiện, bạn phải nhận được tiền mặt và không chỉ đơn giản là chứng kiến giá thị trường tăng tài sản của bạn mà không bán. Ví dụ: nếu bạn sở hữu 1.000 cổ phiếu phổ thông của XYZ Corporation và công ty đã phát hành cổ tức bằng tiền mặt $ 0, 5 mỗi cổ phiếu, bạn sẽ nhận được khoản lãi $ 500 từ khoản đầu tư của mình. Đây là một lợi nhuận thực tế bởi vì bạn đã nhận được tiền mặt thực tế, không thể bị mất do những thay đổi trên thị trường.
Lợi nhuận và mất mát chưa thực hiện là gì?
Tương tự, giả sử bạn đã mua 1.000 cổ phiếu XYZ với giá 10 đô la một cổ phiếu, với tổng vốn đầu tư là 10.000 đô la. Nếu XYZ Corp hiện đang giao dịch trên thị trường với giá 15 đô la một cổ phiếu và bạn đã bán tất cả 1.000 cổ phiếu của mình trên thị trường mở ở mức 15 đô la, bạn sẽ nhận được khoản tiền lãi 5.000 đô la cho khoản đầu tư của mình (15.000 - 10.000 đô la).
Bây giờ, giả sử rằng cổ phiếu của XYZ Corp đang giao dịch ở mức 15 đô la, nhưng bạn tin rằng chúng có giá trị khá cao ở mức 20 đô la mỗi cổ phiếu, và do đó, bạn không sẵn sàng bán ở mức 15 đô la. Bởi vì bạn vẫn sẽ nắm giữ tất cả 1.000 cổ phiếu của mình, nên bạn sẽ có một khoản tiền chưa thực hiện, hoặc "giấy tờ", lợi nhuận 5.000 đô la. Tất nhiên, nếu bạn chưa rời khỏi vị trí của mình và nhận ra lợi nhuận của mình, bạn vẫn có thể mất một phần hoặc toàn bộ lợi nhuận của mình - và cả tiền gốc của bạn.
Mặt khác, vì bạn chưa nhận ra lợi nhuận của mình, bạn không bắt buộc phải nhận tiền lãi như thu nhập; do đó, bằng cách nắm giữ cổ phần của bạn thay vì bán, bạn có khả năng trì hoãn thu nhập chịu thuế trong một năm (hoặc nhiều). Tất nhiên, điều ngược lại là đúng đối với các khoản lỗ - các khoản lỗ nhận ra thường có thể được các nhà đầu tư tuyên bố là lỗ vốn, bù đắp cho các khoản lãi vốn khác, trong khi tổn thất giấy không thể.
Để tìm hiểu thêm về việc thực hiện lợi nhuận và ý nghĩa của nó đối với các nhà đầu tư, hãy xem Bán chứng khoán bị mất vì lợi thế về thuế , một tư duy dài hạn đáp ứng các mẹo về thuế và thuế vốn đáng sợ cho nhà đầu tư cá nhân .
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Lawrence Sprung, CFP®
Công ty tài chính Mitlin, Hauppauge, NY
Lợi nhuận thực hiện, hoặc lợi nhuận, là những gì bạn giữ sau khi bán chứng khoán. Chìa khóa ở đây là bạn đã bán, khóa lợi nhuận và nhận ra nó. Ví dụ: nếu bạn mua bảo mật ở mức 50 đô la cho mỗi cổ phiếu và sau đó bán nó ở mức 100 đô la cho mỗi cổ phiếu, bạn sẽ có lợi nhuận thực tế là 50 đô la. Lợi nhuận chưa thực hiện, hoặc lợi nhuận từ giấy, là lợi nhuận mà bạn chỉ có trên giấy "vì bạn vẫn giữ khoản đầu tư. Những khoản lãi này có thể bốc hơi nếu bảo mật giảm giá trị hoặc tăng nếu giá của chứng khoán tăng.
Ví dụ: nếu bạn đã mua bảo mật ở mức 50 đô la cho mỗi cổ phiếu, hiện vẫn đang sở hữu nó và nó có giá trị 100 đô la trên mỗi cổ phiếu, thì bạn sẽ có lợi nhuận chưa thực hiện hoặc lợi nhuận giấy là 50 đô la cho mỗi cổ phiếu. Lợi ích chưa thực hiện này sẽ trở thành hiện thực chỉ khi bạn bán bảo mật.
