Tỷ lệ chi trả cổ tức của một công ty cung cấp cho các nhà đầu tư một ý tưởng về số tiền họ trả lại cho các cổ đông của mình so với số tiền họ có trong tay để tái đầu tư tăng trưởng, trả nợ hoặc thêm vào dự trữ tiền mặt. Tỷ lệ này được tính toán dễ dàng bằng cách sử dụng các số liệu được tìm thấy ở cuối báo cáo thu nhập của công ty. Nó khác với tỷ suất cổ tức, so sánh việc trả cổ tức với giá cổ phiếu hiện tại của công ty.
Tính tỷ lệ chi trả cổ tức
Tỷ lệ chi trả cổ tức thường được tính trên tổng số dựa trên công thức sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác DPR = NIDP trong đó: DP = Cổ tức đã trảNI = Thu nhập ròng
Một cách khác để tính tỷ lệ chi trả cổ tức là trên cơ sở trên mỗi cổ phần. Trong trường hợp này, công thức được sử dụng là cổ tức trên mỗi cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). EPS đại diện cho thu nhập ròng trừ đi cổ tức cổ phiếu ưu đãi chia cho số lượng cổ phiếu lưu hành trung bình trong một khoảng thời gian nhất định. Một biến thể khác được ưa thích bởi một số nhà phân tích sử dụng thu nhập ròng pha loãng trên mỗi cổ phiếu có thêm các yếu tố trong các tùy chọn trên cổ phiếu của công ty.
Nơi tìm số tỷ lệ chi trả cổ tức
Các số liệu về thu nhập ròng, EPS và EPS pha loãng đều được tìm thấy ở dưới cùng của báo cáo thu nhập của công ty. Đối với số tiền cổ tức đã trả, hãy xem thông báo cổ tức của công ty hoặc bảng cân đối kế toán, trong đó cho thấy cổ phiếu đang lưu hành và thu nhập giữ lại.
Để tính số cổ tức được trả từ bảng cân đối kế toán, hãy sử dụng công thức sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Thu nhập được giữ lại khi bắt đầu giai đoạn tái lậpREclose = Thu nhập giữ lại vào cuối giai đoạn dịch lại
Xuất chi cổ tức doanh nghiệp và tỷ lệ giữ chân
Tỷ lệ chi trả cổ tức so với tỷ lệ giữ chân
Tỷ lệ chi trả cổ tức ngược lại với tỷ lệ giữ lại cho thấy tỷ lệ phần trăm thu nhập ròng được giữ lại của một công ty sau khi trả cổ tức. Tỷ lệ xuất chi cho biết tỷ lệ phần trăm của tổng thu nhập ròng được chi trả dưới dạng cổ tức.
Tính tỷ lệ giữ lại rất đơn giản, bằng cách trừ tỷ lệ chi trả cổ tức từ số một.
Hai tỷ lệ về cơ bản là hai mặt của cùng một đồng tiền, cung cấp các quan điểm khác nhau để phân tích. Một nhà đầu tư tăng trưởng quan tâm đến triển vọng mở rộng của một công ty có nhiều khả năng xem xét tỷ lệ duy trì, trong khi một nhà đầu tư thu nhập tập trung hơn vào việc phân tích cổ tức có xu hướng sử dụng tỷ lệ chi trả cổ tức.
Ví dụ, một công ty trả cổ tức 100 triệu đô la mỗi năm và kiếm được 300 triệu đô la thu nhập ròng cùng năm. Trong trường hợp này, tỷ lệ chi trả cổ tức là 33% (100 triệu đô la 300 triệu đô la). Do đó, công ty trả 33% thu nhập của mình thông qua cổ tức. Trong khi đó, tỷ lệ giữ lại của nó là 66%, hoặc 1 trừ đi tỷ lệ chi trả cổ tức (1 - 33%). Do đó, công ty giữ lại 66% thu nhập ròng để tái đầu tư.
Tỷ lệ chi trả cổ tức so với lợi tức cổ tức
Trong khi nhiều nhà đầu tư tập trung vào tỷ suất cổ tức, thì lợi suất cao có thể không nhất thiết phải là một điều tốt. Nếu một công ty đang chi trả phần lớn, hoặc hơn 100%, thu nhập của nó thông qua cổ tức, thì tỷ suất cổ tức đó có thể không bền vững.
Ví dụ, một công ty cung cấp tỷ lệ cổ tức 8%, trả cổ tức 4 đô la cho mỗi cổ phiếu, nhưng nó chỉ tạo ra 3 đô la cho mỗi cổ phiếu thu nhập. Điều đó có nghĩa là công ty trả 133% thu nhập của mình thông qua cổ tức, không bền vững trong dài hạn và có thể dẫn đến cắt giảm cổ tức.
