Khi chi tiêu vốn không được phân bổ và phân phối cao hơn, tỷ lệ bao phủ phí cố định sẽ thấp hơn. Những số liệu này được trừ vào thu nhập trước lãi suất và thuế, làm cho thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT) nhỏ hơn.
Thanh toán cho thuê và thanh toán lãi được bao gồm trong tỷ lệ bảo hiểm phí cố định. Cả hai khoản thanh toán phải được đáp ứng hàng năm. Đối với các công ty có chi phí lớn cho việc thuê thiết bị, tỷ lệ bao phủ phí cố định là một thước đo tài chính cực kỳ quan trọng. Để tính tỷ lệ, chi phí lãi vay, thuế và EBIT đều được lấy từ báo cáo thu nhập của công ty và các khoản thanh toán cho thuê được lấy từ bảng cân đối kế toán của công ty. Tỷ lệ bao phủ phí cố định cho biết số lần công ty có khả năng chi trả các khoản phí cố định hàng năm. Khi giá trị của tỷ lệ cao, đó là dấu hiệu cho thấy tình trạng nợ của công ty đang ở trạng thái lành mạnh hơn. Cách duy nhất đúng để xác định xem giá trị của tỷ lệ là tốt hay xấu yêu cầu sử dụng thông tin lịch sử từ công ty hoặc sử dụng dữ liệu toàn ngành có thể so sánh được.
Tỷ lệ bảo hiểm phí cố định
Tỷ lệ bao phủ phí cố định là tỷ lệ khả năng thanh toán thể hiện mức độ đủ của EBIT để chi trả cho tất cả các khoản thanh toán lãi và cho thuê. Khi một công ty phải gánh chịu một khoản nợ đáng kể và phải thực hiện thanh toán lãi thường xuyên và liên tục, dòng tiền của công ty có thể bị tiêu tốn phần lớn bởi các chi phí đó. Tỷ lệ bao phủ phí cố định có khả năng thích ứng cao để sử dụng với bất kỳ loại chi phí cố định nào; thật dễ dàng để tính đến các chi phí như thanh toán bảo hiểm và cho thuê, cũng như thanh toán cổ tức ưu tiên.
Tỷ lệ bao phủ phí cố định tương tự như tỷ lệ bảo hiểm lãi suất. Sự khác biệt đáng kể giữa hai là tỷ lệ bao phủ phí cố định chiếm các nghĩa vụ hàng năm của các khoản thanh toán cho thuê ngoài các khoản thanh toán lãi. Tỷ lệ này đôi khi được xem là một phiên bản mở rộng của tỷ lệ bao phủ lãi suất hoặc tỷ lệ lãi thu được lần. Nếu giá trị kết quả của tỷ lệ này thấp, dưới 1, thì đó là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào về lợi nhuận có thể mang lại khả năng thanh toán tài chính cho một công ty. Một tỷ lệ cao là dấu hiệu cho thấy mức độ vững chắc hơn về tài chính cho một công ty.
Tỷ lệ bao phủ phí cố định thường được sử dụng như một tỷ lệ khả năng thanh toán thay thế cho tỷ lệ bảo hiểm nợ (DSCR). Về tài chính doanh nghiệp, tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ xác định lượng dòng tiền mà doanh nghiệp có thể truy cập dễ dàng để đáp ứng tất cả các khoản thanh toán lãi và gốc hàng năm cho khoản nợ của mình, bao gồm các khoản thanh toán trên các quỹ chìm. Nếu DSCR của công ty nhỏ hơn 1, công ty có dòng tiền âm. Chẳng hạn, tỷ lệ 0, 92 có nghĩa là công ty chỉ có đủ thu nhập hoạt động ròng để chi trả 92% cho các khoản thanh toán nợ hàng năm.
