Một cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra khi thiếu thị trường tín dụng, khiến người vay khó có được tài chính. Điều này xảy ra ở một trong ba trường hợp: khi người cho vay có hạn mức cho vay, khi họ không muốn cho vay thêm hoặc khi họ tăng chi phí vay lên một tỷ lệ không thể chấp nhận được đối với hầu hết người vay.
Chúng ta hãy xem xét giải phẫu của một cuộc khủng hoảng tín dụng.
Khi các tổ chức cho vay đã chịu tổn thất từ các khoản vay trước đó, họ thường không sẵn sàng hoặc không thể cho vay. Điều này xảy ra khi người vay mặc định và các thuộc tính làm giảm giá trị khoản vay mặc định. Trong tình huống này, do người vay mặc định, các ngân hàng tuyên bố về các khoản thế chấp và cố gắng bán các tài sản này, để lấy lại số tiền mà họ đã cho vay. Do đó, nếu giá nhà giảm, ngân hàng sẽ bán tài sản thua lỗ. Bởi vì các ngân hàng được yêu cầu duy trì mức thanh khoản tối thiểu (vốn), khi họ bị thua lỗ, vị trí vốn của họ bị giảm, điều này làm giảm số tiền họ có thể cho vay.
Khủng hoảng tín dụng cũng có thể xảy ra khi các cơ quan quản lý tăng yêu cầu về vốn đối với các tổ chức tài chính. Các ngân hàng và những người cho vay khác được yêu cầu duy trì một lượng thanh khoản vốn được thiết lập dựa trên mức độ rủi ro của tài sản. Nếu yêu cầu này tăng lên, nhiều ngân hàng sẽ cần tăng dự trữ vốn. Để tuân thủ, các ngân hàng sẽ cắt giảm cho vay, giảm khả năng cho vay đối với các cá nhân và công ty.
Ngoài ra, nếu các ngân hàng nhận thấy rủi ro lớn hơn trên thị trường, họ sẽ thường tăng lãi suất cho vay để bù đắp rủi ro này. Điều này làm tăng chi phí vay và khiến người vay khó tiếp cận tài chính hơn. Nếu người vay không sẵn sàng vay với các mức này, ngân hàng dường như không cho vay.
Một cuộc khủng hoảng tín dụng có thể gây ra nhiều thiệt hại cho nền kinh tế bằng cách kìm hãm sự tăng trưởng kinh tế thông qua thanh khoản vốn giảm và khả năng vay giảm. Nhiều công ty cần vay tiền từ các tổ chức cho vay để tài trợ và / hoặc mở rộng hoạt động; không có khả năng này, việc mở rộng là không thể; trong một số trường hợp, các công ty sẽ cần phải ngừng hoạt động. Khi kết hợp với suy thoái kinh tế, khủng hoảng tín dụng thường sẽ dẫn đến nhiều vụ phá sản doanh nghiệp. Điều này làm tăng tác động kinh tế của khủng hoảng bằng cách kìm hãm khả năng phục hồi của nền kinh tế.
Để đọc liên quan, xem Tỷ lệ thế chấp của bạn sẽ như thế nào?
(Đối với một cửa hàng duy nhất về các khoản thế chấp dưới chuẩn và cuộc khủng hoảng dưới chuẩn, hãy xem Tính năng thế chấp dưới chuẩn .)
