Giá trị doanh nghiệp là thước đo tổng giá trị của một công ty, bao gồm giá trị vốn chủ sở hữu, nợ tồn đọng và tiền hoặc các khoản tương đương tiền. Khi tính giá trị doanh nghiệp, tiền và các khoản tương đương tiền được trừ vào vốn hóa thị trường cộng với nợ, do đó, một công ty có thể có giá trị doanh nghiệp âm. Ví dụ: nếu một công ty hiện có 10 triệu cổ phiếu đang lưu hành và giao dịch ở mức 2 đô la mỗi cổ phiếu, thì vốn hóa thị trường của nó tương đương với 20 triệu đô la. Nếu cùng một công ty nắm giữ 50 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán và 10 triệu đô la nợ, thì nó có giá trị doanh nghiệp âm 20 triệu đô la.
Giá trị doanh nghiệp âm
Một giá trị doanh nghiệp tiêu cực không nhất thiết phải minh họa một vấn đề. Một công ty hoàn toàn không có nợ vẫn có thể có giá trị doanh nghiệp âm. Vì giá trị doanh nghiệp bị ảnh hưởng rất lớn bởi giá cổ phiếu của một công ty, nếu giá giảm dưới giá trị tiền mặt, giá trị doanh nghiệp âm có thể dẫn đến. Đây là một lời giải thích có thể cho công ty trong ví dụ trước. Giả sử phạm vi giao dịch bình thường của công ty trong năm qua là $ 5 mỗi cổ phiếu thay vì $ 2; điều này đặt giá trị doanh nghiệp bình thường của nó ở mức 10 triệu đô la.
Như điều này minh họa, đôi khi các công ty mạnh có thể gặp phải sự sụt giảm giá trị doanh nghiệp mà không nhất thiết chỉ ra vấn đề với tài chính của công ty. Một chu kỳ thị trường gấu bình thường có thể đóng góp vào giá trị doanh nghiệp tiêu cực. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư giá trị thường sử dụng nhiều giá trị doanh nghiệp để khám phá triển vọng đầu tư tốt giữa các công ty với giá cổ phiếu đã bị đánh bại.
