Trong một thế giới hoàn hảo, các nhà đầu tư có thể loại bỏ mọi rủi ro và đưa ra quyết định một cách chắc chắn tuyệt đối. Tuy nhiên, đây không phải là thế giới chúng ta đang sống. Trên thực tế, toàn cầu hóa tài chính ngày càng tăng của thế giới chúng ta đã khiến việc đầu tư vào một doanh nghiệp rủi ro hơn nhiều vì sự kết nối ngày càng tăng của các thị trường đa dạng đã giúp các thị trường này biến động hơn.
Tất cả chúng ta đều muốn lợi nhuận cao, nhưng trong thời điểm không ổn định (tức là giữa cuộc khủng hoảng Eurozone, tăng trưởng chậm hơn ở Trung Quốc, giá dầu giảm), điều chúng ta có thể quan tâm nhất là bảo vệ sự giàu có của mình. Mặc dù, vàng và bạc thường được coi là kho lưu trữ giá trị an toàn, chúng tôi thấy rằng nhiều nghiên cứu gần đây đặt ra yêu cầu này và một số gợi ý rằng các tài sản khác an toàn hơn nhiều.
Đầu tư an toàn hơn: Bảo hiểm rủi ro và Havens an toàn
Các nhà đầu tư thường sử dụng hàng rào và nơi trú ẩn an toàn để hạn chế tiếp xúc với những rủi ro không mong muốn. Một hàng rào nói chung có thể được định nghĩa là một chứng khoán trung bình không tương quan hoặc tương quan nghịch với một tài sản khác, trong khi đó, một nơi trú ẩn an toàn là một tài sản không tương quan hoặc tương quan nghịch với một tài sản khác trong trường hợp căng thẳng hoặc rối loạn thị trường. Nói cách khác, phòng ngừa rủi ro có thể hạn chế tổn thất của một người trong việc nắm giữ một số tài sản rủi ro nhất định, trong khi nơi trú ẩn an toàn cho phép người ta hạn chế tổn thất của một người trong thời gian mà hầu hết các tài sản khác đang mất giá trị.
Theo truyền thống, các kim loại quý như vàng và bạc đã được coi là hàng rào hiệu quả chống lại lạm phát cũng như các thiên đường an toàn trong thời kỳ khủng hoảng tài chính hoặc chính trị. Không giống như tiền tệ fiat, giá trị của nó có thể giảm do chi tiêu quá mức của chính phủ hoặc chính sách tiền tệ lỏng lẻo, việc cung cấp vàng và bạc không thể được tăng tùy ý.
Hơn nữa, tiền tệ chỉ mạnh như chính phủ phát hành và hỗ trợ chúng. Vì lý do này, các cuộc khủng hoảng chính trị có thể khiến các nhà đầu tư thoái vốn khỏi đồng tiền quốc gia và chuyển sang vàng hoặc bạc. Tương tự như vậy, khi các tài sản khác đang mất giá nhanh chóng trong một cuộc khủng hoảng tài chính, nhiều nhà đầu tư có thể chuyển sang vàng và bạc, tin rằng những kim loại quý này sẽ cách nhiệt và bảo vệ sự giàu có của họ.
Các vấn đề phức tạp: Vàng và Bạc có lẽ không phải là Kho báu an toàn nhất
Mặc dù cả hai kim loại có thể được mong muốn để sử dụng làm kho lưu trữ giá trị, không giống như vàng, bạc được định giá chủ yếu cho việc sử dụng công nghiệp. Những khác biệt về nguyên tắc cơ bản nhu cầu chỉ ra rằng hai kim loại có thể phản ứng khác nhau ở những vùng khí hậu kinh tế khác nhau và không nên được coi là sự thay thế hoàn hảo.
Một nghiên cứu cho thấy mặc dù biến động giá vàng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tiền tệ, chẳng hạn như lạm phát hoặc lãi suất, bạc không phải và do đó hai kim loại nên được coi là tài sản riêng biệt.
Tuy nhiên, một nghiên cứu khác lập luận rằng mặc dù chúng hoạt động như những nơi trú ẩn an toàn trong cùng một sự cố thị trường trái phiếu và thị trường vốn, nhưng có những lúc chỉ có vàng hoạt động như một thiên đường tương đối an toàn và những thời điểm khác chỉ có bạc.
Một nghiên cứu thứ ba chỉ ra rằng nhu cầu của bạc bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tính hữu ích công nghiệp của nó, nên nó sẽ tương quan chặt chẽ hơn nhiều với hoạt động chung của thị trường. Nói cách khác, khi các nền kinh tế đang bùng nổ, sẽ có nhu cầu lớn hơn về bạc so với khi các nền kinh tế ở trong tình trạng suy thoái. Do đó, đầu tư vào bạc khi thị trường đang gặp rắc rối có thể không an toàn như một số nhà phân tích đề xuất.
Cuối cùng, khi xem xét sự biến động của hai kim loại, chúng ta thấy rằng vàng là tài sản an toàn hơn vì bạc là chất dễ bay hơi hơn của hai kim loại. Tuy nhiên, khi xem xét các tài sản khác, vàng không nhất thiết là ít biến động nhất. Một số người cho rằng tín phiếu Kho bạc thực sự hoạt động tốt hơn trong lĩnh vực này, trong khi một nghiên cứu khác cho thấy chỉ số biến động (VIX) ít biến động hơn vàng trong giai đoạn mẫu và do đó hoạt động như một hàng rào phòng chống lạm phát và an toàn tốt hơn.
Điểm mấu chốt
Trái với cả truyền thống và quan điểm phổ biến, vàng và bạc có thể không phải là hàng rào tốt nhất chống lại lạm phát cũng như không phải là nơi trú ẩn an toàn nhất. Theo nhiều cách, vàng và bạc cũng giống như bất kỳ tài sản nào khác: giá của chúng tăng lên và giá của chúng đi xuống và việc biết chúng sẽ đi theo hướng nào trong tương lai phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau.
Ngày nay, cả giá vàng và giá bạc đều ở mức cao lịch sử, và không có công thức đơn giản nào sẽ cho bạn biết họ sẽ đi theo hướng nào. Thật quá đơn giản để nói rằng vàng hoặc bạc sẽ luôn bảo vệ sự giàu có của một người khỏi lạm phát hoặc họ luôn là một sự đặt cược an toàn khi thị trường đang hướng về phía nam. Có những ảnh hưởng và biến số khác ảnh hưởng đến hiệu suất của các tài sản như vàng và bạc, và có thể có những khoản đầu tư an toàn khác ngoài kia. Điều an toàn nhất bạn có thể làm là dành thời gian và thực hiện nghiên cứu của bạn.
