Các cổ phiếu nhỏ đã bước vào thời điểm tích cực nhất theo mùa của họ trong năm, nhưng đó là niềm an ủi nhỏ sau một năm 2018 khủng khiếp đã khiến chỉ số Russell 2000 giảm hơn 12%. Tệ hơn nữa, hành động giá giữa năm đã đưa ra một cái đầu giả khổng lồ, với một đợt tăng giá lên mức cao mới, sau đó giảm gần 28% vào tháng 12. Cả hai số liệu cho thấy rằng sẽ còn rất lâu nữa các nhà đầu tư bị dồn nén tin tưởng vào góc này của vũ trụ thị trường trong tài khoản hưu trí của họ.
Tuy nhiên, nhiều thành phần nắp nhỏ đã chạm mức quá mức có thể tạo ra sóng phục hồi nhiều tháng hoặc ít nhất là bị trả về mức kháng cự có thể được sử dụng để làm sáng hoặc loại bỏ phơi nhiễm còn lại. Kết quả sẽ đánh bại nhược điểm nhiều hơn nếu bạn bị mắc kẹt trong các vị trí phóng xạ này trong khi vẫn mang lại cơ hội mới cho các nhà giao dịch vị trí và đám đông nhanh tay.
Tính thời vụ tích cực sẽ kéo dài vào tháng 7 theo EquityClock.Com, với khoảng thời gian vào tháng 4 là mức tăng mạnh nhất của Russell 2000 trong 20 năm qua. Tuy nhiên, lợi nhuận tháng một đã được trộn lẫn trong giai đoạn này, với người mua thường đến giải cứu sau khi ngất ngây đầu tháng. Đổi lại, điều này cho thấy rằng chỉ số chưa chạm đáy, có lẽ đang chờ đợi một cao trào bán rộng rãi tương tự như đầu năm 2016.
Biểu đồ hàng tháng của IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) đã chạm đáy ở mức thấp $ 30 vào cuối thị trường gấu 2000 đến 2002 và tăng cao hơn, bước vào một xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ vào giữa thập niên 80 vào tháng 7 năm 2007. % tăng của thị trường tăng trưởng trong sự sụp đổ kinh tế năm 2008, tìm thấy hỗ trợ chỉ cao hơn hai điểm so với mức thấp năm 2002, trong khi sự phục hồi sau đó mất hơn hai năm để hoàn thành một chuyến đi khứ hồi lên mức cao giữa thập kỷ.
Quỹ đã hoàn thành mô hình cốc và tay cầm năm năm và nổ ra vào tháng 1 năm 2013, bước vào một bước tiến mạnh mẽ đã chững lại trên $ 125 vào tháng 4 năm 2015. Một cú trượt sâu đã xuyên qua đường trung bình theo hàm mũ 50 tháng (EMA) vào năm 2016, đánh dấu lần thứ ba vi phạm mức hỗ trợ dài hạn này kể từ năm 2009. Người mua sau đó nắm quyền kiểm soát, tạo ra một bước đột phá lên mức cao mới sau cuộc bầu cử tổng thống. Xu hướng tăng nhanh chóng giảm xuống một độ dốc nhẹ, đạt được mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 8 năm 2018 ở mức $ 173, 39.
Sự phục hồi tiếp theo đã gấp lại trong hai đợt bán rộng, với đợt giảm giá tháng 12 đã phá vỡ đường EMA 50 tháng lần thứ tư. Mức thấp từ năm 2009, 2011, 2015 và 2018 hiện có thể được kết nối với đường xu hướng tăng, cho thấy sự bắt đầu của một xu hướng tăng trung gian, nhưng bóng nến dài thông qua hỗ trợ dự đoán đòn roi trong hơn một hoặc hai tuần trước khi tín hiệu mua hỗ trợ nhập cảnh dài.
Triển vọng dài hạn của Bearish
Triển vọng dài hạn ít mang tính xây dựng hơn vì hành động giá 10 năm đã khắc họa mô hình tăng sóng năm sóng Elliott mà giờ đây có thể báo hiệu sự kết thúc của thị trường tăng trưởng vốn hóa nhỏ. Tệ hơn nữa, đợt bán tháo hiện tại có thể đang tạo ra làn sóng thứ ba về sự suy giảm năm sóng Elliot cuối cùng hoàn thành mức thoái lui 100% của sóng thứ năm trước (sóng tăng thứ ba). Đổi lại, điều đó sẽ thêm 40 điểm vào nhược điểm hiện tại, giảm quỹ xuống mức thấp hơn 90 đô la.
Dòng% K của bộ dao động ngẫu nhiên hàng tháng vừa chạm vào đường quá bán, trong khi dòng% D chậm hơn có thể mất thêm một tháng để đến đó. Điều này không báo hiệu tốt cho sự quay vòng nhanh chóng vì sự hội tụ trong khu vực bán quá mức còn được gọi là "pop stochatics", một mô hình được mô tả lần đầu tiên bởi Jake Bernstein trong cuốn sách năm 1995 của ông, "Người giao dịch trong ngày phàn nàn". Được sửa đổi bởi David Steckler trong một bài báo "Phân tích kỹ thuật về cổ phiếu và hàng hóa (TASC) năm 2000", việc thiết lập này thường đi trước hành động giảm giá mạnh nhất của toàn bộ chu kỳ bán.
Điểm mấu chốt
Russell 2000 đã đạt được hỗ trợ đường xu hướng trong 10 năm có thể tạo ra một đợt tăng quá mức, nhưng các yếu tố thời gian không phù hợp với giá cả, nói với các nhà đầu tư thị trường bây giờ hãy đứng sang một bên, chờ đợi các tín hiệu mang tính xây dựng hơn.
