Từ việc sáp nhập mới đến thay đổi quy định, năm 2019 đã là một năm bận rộn và nó không có dấu hiệu chậm lại. Vì vậy, ngành công nghiệp có thể mong đợi gì vào năm 2020? Để làm sáng tỏ những thay đổi đang diễn ra trước mắt, điều quan trọng là nhìn lại các sự kiện quan trọng nhất trong năm và cách họ đã định hình lại cảnh quan tư vấn.
Chìa khóa chính
- Việc sáp nhập Charles Schwab-TD Ameritrade gần đây sẽ hợp nhất hai trong số các nền tảng giám sát chính thành một nền tảng duy nhất, có thể hạn chế các lựa chọn cho cố vấn. Mua bán và mua lại là xu hướng chính của năm 2019, và chúng có thể sẽ tiếp tục như chúng ta chuyển sang năm 2020. Các quy định mới bao gồm Quy định Lợi ích tốt nhất đang thay đổi mối quan hệ cố vấn - khách hàng, mặc dù không phải tất cả các cố vấn đều tham gia với các thay đổi.
Việc sáp nhập Charles Schwab-TD Ameritrade ảnh hưởng đến các nền tảng giám sát
Vài điều đã tác động đến bối cảnh tư vấn trong năm nay cũng như việc sáp nhập Charles Schwab và TD Ameritrade gần đây. Là hai trong số các nền tảng giám sát hàng đầu, việc sáp nhập đã khiến nhiều cố vấn lo lắng rằng họ có thể có ít lựa chọn quản lý tài sản hơn trong tương lai. Nhưng những nỗi sợ đó không đưa hình ảnh đầy đủ vào tài khoản.
Mặc dù các tùy chọn có khả năng được sắp xếp hợp lý hơn cho các cố vấn tiến lên, chi phí giao dịch cũng vậy, một lợi ích mà các cố vấn sẽ có thể truyền lại cho khách hàng của họ. Hơn nữa, vì sự tích hợp của hai nền tảng được dự đoán sẽ mất ít nhất ba năm, các cố vấn sẽ có thời gian để điều chỉnh các thay đổi của LINE và tìm kiếm các giải pháp thay thế nếu cần.
Tại sao sáp nhập và mua lại đang định hình lại ngành công nghiệp
Sáp nhập Schwab-TD Ameritrade là vụ sáp nhập lớn nhất năm 2019, nhưng nó không phải là duy nhất. Trên thực tế, như Giám đốc điều hành HighTower Bob Oros gần đây đã chỉ ra, sáp nhập và mua lại đã là một xu hướng lớn trong năm nay và chúng sẽ còn tăng hơn nữa trong năm tới. Bây giờ, chúng tôi đang nhìn thấy điềm báo của nó. Cách mà nhiều cố vấn không chỉ đá lốp mà thực sự là ký NDA, chia sẻ dữ liệu và nhận được chỉ dẫn về giá trị. Tất cả những dấu hiệu này là tiền thân để làm điều gì đó."
Điều này đặc biệt đúng đối với các cố vấn xem xét sáp nhập tập trung vào tăng trưởng, nhưng nó cũng áp dụng cho ngành dịch vụ tài chính rộng hơn và bao gồm các giao dịch như giữa Texas Capital Bancshares và Ngân hàng Độc lập được xác nhận vào đầu tháng 12 năm 2019 với giá 3, 12 tỷ đô la. Nó cũng bao gồm việc mua lại United Capital của Goldman Sachs gần đây với giá 750 triệu đô la. Khi chúng ta bước vào năm tới, chúng ta có thể sẽ thấy nhiều hơn những kiểu sáp nhập này.
Làm thế nào quy định lợi ích tốt nhất là thay đổi mối quan hệ cố vấn-khách hàng
Trong khi các vụ sáp nhập đã làm chấn động ngành công nghiệp trong năm nay, chúng không phải là xu hướng lớn duy nhất. Một bước phát triển quan trọng khác là việc thông qua quy tắc Quyền lợi tốt nhất theo Quy định nhằm cải thiện các biện pháp bảo vệ cho các nhà đầu tư và chuẩn hóa hành vi cố vấn trong quá trình này. Được đề xuất ban đầu vào mùa xuân năm 2018, quy tắc này đã được SEC thông qua vào tháng 6 năm nay, mặc dù nó không được mọi người chấp nhận. Jon quy định lợi ích tốt nhất có thể sẽ làm tổn thương các nhà đầu tư bán lẻ, những người cần lời khuyên về chất lượng đặt lợi ích của họ lên hàng đầu, Jon nói, người sáng lập và CEO của Betterment.
Bây giờ hoàn toàn có hiệu lực, quy tắc vẫn đang bị chỉ trích vì làm xáo trộn vai trò của các đại lý môi giới và cố vấn mà không tính đến các dịch vụ khác nhau mà họ cung cấp. Chắc chắn tôi nghĩ rằng "xu hướng" quan trọng nhất của không gian tư vấn năm nay là việc ban hành Quy định lợi ích tốt nhất, có thể định hình quy định của các cố vấn tài chính trong thập kỷ tới… và vụ kiện XYPN chống lại Reg BI, nếu, Michael Kitces, đối tác và giám đốc của Wealth Management tại Pinnacle Advisory Group cho biết, thành công, sẽ bỏ Reg BI và đưa quy định cố vấn trở lại bảng vẽ trong thập kỷ tới.
Cái chết của quy tắc ủy thác
Một sự kiện quan trọng khác trong năm nay là sự phục hồi cố gắng của Quy tắc ủy thác. Ban đầu được đề xuất vào năm 2010, quy tắc này là một trong những chủ đề gây tranh cãi nhất trong ngành tài chính, với nhiều nhà môi giới và công ty đầu tư làm mọi cách có thể để ngăn chặn nó được ban hành. Sau khi bị đánh sập vào tháng 6 năm 2018, quy tắc được cho là đã chết trong nước cho đến khi cựu Bộ trưởng Bộ Lao động Alexander Acosta tuyên bố vào tháng 5 rằng DOL đang làm việc để hồi sinh nó. Hiện tại, quy tắc đã không được thông qua.
Mặc dù khó có thể đánh giá chính xác loại thay đổi nào chúng ta có thể mong đợi trong năm tới, nhưng có một điều rõ ràng: bối cảnh dịch vụ tài chính đang trải qua một sự thay đổi địa chấn.
